أجرى بيل أكمان ، مؤسس شركة بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت ، محادثة مع عالم الكمبيوتر ومستخدم اليوتيوب التكنولوجي ليكس فريدمان في وقت سابق من هذا الأسبوع، حيث كشف خلالها عن عمليته لتحديد الشركات المناسبة للاستثمار طويل الأجل وعالي القيمة.

ماذا حدث: خلال المقابلة، سُئل أكمان عن العوامل التي تشير إلى قدرة الشركة على النمو لتصبح "شركة ستدر الكثير من المال"، وتتمتع بموثوقية على المدى الطويل.

ردًا على ذلك، قال أكمان: "لذلك، كل مستهلك لديه وجهة نظر حول العلامات التجارية المختلفة والشركات المختلفة. ما نبحث عنه هو هذه الأعمال غير التخريبية - الأعمال التي يمكنك أن تغمض عينيك فيها، وتغلق سوق الأوراق المالية لمدة عقد من الزمن، ويمكنك أعلم أنه بعد 10 سنوات من الآن ستكون شركة أكثر قيمة وأكثر ربحية."

أنظر أيضا: بيل أكمان يربح أكثر من 600 مليون دولار من مجموعة من رهانات الأسهم، ويدخل مديري صناديق التحوط الأعلى ربحًا

ومضى في إعطاء مثال شركة Universal Music ، وهي شركة تسهل الوصول العالمي للفنانين وتمتلك حقوق نشر الموسيقى لكتاب الأغاني.

وقال: "أعتقد أن الموسيقى ستبقى إلى الأبد، أليس كذلك؟ الموسيقى هي جزء عمره آلاف السنين من التجربة الإنسانية، وأعتقد أنها ستكون بعد آلاف السنين من الآن. وهذه خلفية جيدة جدًا للاستثمار في شركة". مضيفًا: "تمتلك الشركة بشكل أساسي ثلث الموسيقى المسجلة عالميًا، وهي الحصة السوقية الأكثر هيمنة في هذا المجال".

قدم أكمان مثالاً آخر من صناعة المطاعم.

قال، لنأخذ ماكدونالدز ، على سبيل المثال، إنها شركة تعود جذورها إلى حقبة الخمسينيات. ومع ذلك، بعد 75 عامًا "يمكنك التنبؤ بما سيبدو عليه بمرور الوقت. وستتكيف قوائم الطعام بمرور الوقت مع أذواق المستهلكين، لكنني أعتقد أن الهامبرغر والبطاطا المقلية ربما تظل إلى الأبد."

بعد ذلك، تعمق مؤسس بيرشينج سكوير في الجانب البحثي آخذًا سلسلة الوجبات السريعة الأمريكية شيبوتل كمثال. وسلط الضوء على جاذبية الشركة الأولية على الرغم من انخفاض سعر السهم بنحو 50٪.

"شركة رائعة، مفهوم رائع. الرياضيون يحبونها، والمستهلكون يحبونها. طعام صحي ومستدام وطازج يتم إعداده أمام أعينكم ورائع... ستيف إلز هو المؤسس، وقد قام بعمل رائع، ولكن في النهاية كانت الشركة تفتقر إلى بعض الأنظمة وكان لديه مشكلة تتعلق بسلامة الغذاء، ومرض المستهلكون، وكادوا أن يقتلوا الإيجار".

ومع ذلك، قال إن مثل هذه الحوادث ليست غير شائعة في صناعة الوجبات السريعة، لكن معظم الشركات تنجو منها.

في عملية التقييم، يبدأ فريق Akman عادةً بدراسة ملفات SEC مثل التقارير السنوية 10-K وتقارير 10-Q ربع السنوية. كما يقومون أيضًا بتحليل بيانات الوكيل لفهم هياكل الإدارة.

وقال أيضًا إن الوصول إلى نصوص المكالمات الجماعية من السنوات الخمس الماضية يوفر نظرة ثاقبة لوعود الإدارة مقابل الإجراءات. "إنه بمثابة سجل تاريخي لمدى كفاءتهم وصدقهم. إنه جهاز مفيد للغاية."

وقال أكمان إنهم يتعمقون أيضًا في تحليل المنافسين وديناميكيات الصناعة، ويسعون للحصول على رؤى من الخبراء من خلال المقابلات أو شبكات الخبراء. "أحب مشاهدة ملفات البودكاست. إذا قام أحد المديرين التنفيذيين بعمل بودكاست أو إجراء مقابلة على موقع يوتيوب، فستكون لديك فكرة عن الناس."

الصورة مجاملة: ويكيميديا كومنز

اقرأ التالي: بيل أكمان يكسر حواجز وول ستريت، ويطلق صندوق بيرشينج سكوير للمستثمرين الأفراد

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئيًا بمساعدة Benzinga Neuro وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري Benzinga.