خسرت شركة هيرتز جلوبال هولدينغز (ناسداك: HTZ ) ما يقارب 60% من قيمتها هذا العام. والآن، يُظهر الرسم البياني ضربة أخرى. فقد شكّل سهم شركة تأجير السيارات نمط " تقاطع الموت "، وهو إشارة فنية هبوطية تظهر عندما ينخفض المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا عن المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.

بالنسبة للعديد من المتداولين، يُعد ذلك تأكيداً على أن ضعف السهم على المدى القصير قد تطور إلى اتجاه هبوطي طويل الأجل.

لا يمكن أن يكون التوقيت أسوأ بالنسبة لأحد أبرز مساهمي شركة هيرتز. لا تزال شركة بيرشينغ سكوير كابيتال مانجمنت، المملوكة لبيل أكرمان ، تمتلك ما يقارب 15.2 مليون سهم من أسهم الشركة، على الرغم من معاناة السهم للتعافي من انهياره التاريخي في أواخر يونيو. ويُعد سهم هيرتز عاشر أكبر استثمار في محفظة بيرشينغ سكوير، وفقًا لآخر بياناتها المعلنة .

حادث غيّر مجرى الأحداث

إن الإعداد التقني الحالي لشركة هيرتز متجذر في صدمة أساسية.

في 24 يونيو، انخفض سهم الشركة بنسبة 41% بعد أن خفضت توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثاني إلى ما بين 50 و80 مليون دولار، معللة ذلك بانخفاض غير متوقع في أسعار السيارات المستعملة. وبما أن شركة هيرتز تبيع بانتظام سيارات من أسطولها التأجيري، فقد أدى انخفاض القيم المتبقية إلى خسائر أكبر من المتوقع، وأثار تساؤلات جديدة حول قدرة الشركة على تحقيق الأرباح.

كما كشفت الشركة عن حزمة تمويل بقيمة 400 مليون دولار، تضمنت 300 مليون دولار في سندات قابلة للتحويل، وطرح أسهم عادية بقيمة 100 مليون دولار. وقد أثارت هذه الصفقة، إلى جانب طرح أكثر من 37 مليون سهم لأغراض التحوط، مخاوف من تخفيف حصص المساهمين، ما دفع المستثمرين إلى التسرع في بيع أسهمهم.

لم يتوقف البيع منذ ذلك الحين. انخفض سعر سهم HTZ بأكثر من 58% خلال الشهر الماضي، ووصل مؤخراً إلى أدنى مستوى له في 52 أسبوعاً عند 2.09 دولار.

الرسم البياني لا يُفيد.

وإذا لم تكن العوامل الأساسية كافية، فقد تحولت المؤشرات الفنية أيضاً إلى اتجاه هبوطي حاسم مع تشكل نمط "تقاطع الموت". كما يتداول السهم حالياً دون المتوسطات المتحركة الرئيسية، مما يؤكد قوة موجة البيع الأخيرة.

تشير مؤشرات الزخم إلى وضع مماثل. لا يزال مؤشر MACD (تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة) في المنطقة الهبوطية، مما يدل على أن زخم الهبوط لا يزال قائماً، حتى مع تباطؤ وتيرة البيع.

في غضون ذلك، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى حوالي 18، مما يضع سهم HTZ في منطقة ذروة البيع. ورغم أن ذلك قد يفسح المجال لارتداد قصير الأجل، إلا أن قراءات ذروة البيع وحدها نادراً ما تشير إلى انعكاس دائم دون تحسن في العوامل الأساسية.

ما الذي ينبغي على المستثمرين مراقبته؟

لا يضمن تقاطع الموت مزيدًا من الانخفاض، ولكنه نادرًا ما يُحسّن المعنويات بين عشية وضحاها. بالنسبة لشركة هيرتز، يُؤكد الرسم البياني ببساطة ما كان المستثمرون يُقيّمونه بالفعل منذ انهيار يونيو: المخاوف بشأن الأرباح وقيم المركبات وتخفيف قيمة الأسهم.

من المرجح أن يعتمد نجاح السهم في تغيير هذا الوضع بشكل أقل على المؤشرات الفنية، وأكثر على قدرة الإدارة على إثبات أن أسوأ مراحل تراجع سوق السيارات المستعملة قد ولّت. وحتى ذلك الحين، قد لا يكون دعم أكرمان المستمر كافيًا لتغيير مزاج السوق.

صورة تم إنشاؤها باستخدام الذكاء الاصطناعي مع Midjourney و Dall-E .