قام الملياردير دانيال لوب، صاحب صندوق التحوط، بتقليص انكشافه على قطاع أدوات وخدمات علوم الحياة عن طريق خفض حصته في شركة داناهر (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DHR ) والخروج الكامل من مركزه في شركة ثيرمو فيشر ساينتيفيك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TMO ) في الربع الأول من عام 2026 .

خفض المستثمر حصته في شركة داناهر إلى 525 ألف سهم في الربع الأول من عام 2026 من 600 ألف سهم في الربع الرابع من عام 2025. وفي الوقت نفسه، باع بالكامل حصة قدرها 50 ألف سهم في شركة ثيرمو فيشر اعتبارًا من 31 مارس 2026.

DHR : الأحداث الرئيسية الأخيرة

• أعلنت شركة داناهر عن أرباح معدلة بلغت 1.94 دولار للسهم الواحد يوم الثلاثاء، متجاوزة بذلك تقديرات المحللين التي بلغت 1.83 دولار.
• ارتفعت الإيرادات بنسبة 5.5% على أساس سنوي لتصل إلى 6.27 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 6.10 مليار دولار.
• خفضت شركة داناهر توقعاتها لنمو الإيرادات الأساسية للسنة المالية 2026 إلى 3% إلى 4%، بانخفاض عن توقعاتها السابقة التي كانت تتراوح بين 3% إلى 6%.
• تتوقع الشركة نموًا في الإيرادات الأساسية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة تتراوح بين 2% و3% على أساس سنوي خلال الربع الثالث. وتشمل هذه التوقعات انخفاضًا طفيفًا في إيرادات اختبارات الجهاز التنفسي، ونموًا أقوى من المتوقع في قطاع علوم الحياة.
• رفعت شركة داناهر توقعاتها المعدلة للأرباح للسنة المالية 2026 إلى نطاق يتراوح بين 8.45 و8.60 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مقارنةً بتوقعاتها السابقة التي تراوحت بين 8.35 و8.55 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. ويحيط هذا النطاق المحدث بمتوسط تقديرات المحللين البالغ 8.45 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد.
• مع ذلك، تبنت الشركة نظرة أكثر حذراً فيما يتعلق بالمعالجة الحيوية. وتتوقع الآن أن ينمو هذا القطاع بمعدل متوسط من خانة الآحاد هذا العام، مقارنة بتوقعاتها السابقة بنمو مرتفع من خانة الآحاد.
• قام العديد من المحللين بتخفيض توقعاتهم لسعر سهم الشركة بعد صدور نتائج الأرباح.

DHR: أفضل انكشاف على صناديق المؤشرات المتداولة

• صندوق إيجل كابيتال سيليكت إيكويتي المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: EAGL ): وزن 3.79%
• صندوق نومورا فوكسد لارج جروث المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: LRGG ): وزن 3.78%
• صندوق بارناسوس كور سيليكت المتداول في البورصة (بورصة نيويورك: PRCS ): وزن 5.06%

الأهمية: نظرًا لأن DHR يحمل وزنًا كبيرًا في هذه الصناديق، فمن المرجح أن تؤدي أي تدفقات كبيرة داخلة أو خارجة لهذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى الشراء أو البيع التلقائي للسهم.

مقارنة الأقران

تُقارن شركة داناهر بمجموعة مختارة من الشركات النظيرة، وهي: ثيرمو فيشر ساينتيفيك (TMO)، وأجيلنت تكنولوجيز (A)، وواترز (WAT)، وآيكفيا هولدينغز (IQV)، وإيلومينا (ILMN). وخلال العام الماضي، تراجعت داناهر عن متوسط أداء المجموعة النظيرة، بفارق 34.74 نقطة مئوية. كما تراجعت عن أداء جميع الشركات النظيرة الخمس على حدة خلال الفترة نفسها.

ضمن المجموعة، كانت شركة Illumina الأفضل أداءً بنسبة +80.71%، بينما كانت شركة IQVIA Holdings الأضعف بنسبة +4.29%. أما باقي الشركات المنافسة، فقد تباين أداؤها، حيث ارتفعت أسهم Agilent Technologies بنسبة 15.23%، وThermo Fisher Scientific بنسبة 17.72%، و Waters بنسبة 26.36%.

بعد عامٍ تراجعت فيه عوائد شركة داناهر عن متوسط عوائد الشركات المنافسة، بقيادة شركات إلومينا (+80.71%)، وواترز (+26.36%)، وثرمو فيشر ساينتيفيك (+17.72%)، وأجيلنت تكنولوجيز (+15.23%)، وآيكفيا هولدينغز (+4.29%). أما من حيث التقييم، فيبلغ مضاعف الربحية لشركة داناهر 34.3، ما يعني أن المستثمرين يدفعون حوالي 34 دولارًا مقابل كل دولار واحد من الأرباح، وهو أعلى من مضاعف الربحية لشركة ثرمو فيشر ساينتيفيك ( 30.8) وأجيلنت تكنولوجيز (28.1)، ولكنه أقل من مضاعف الربحية لشركة واترز (48.7). تبلغ نسبة سعر سهم داناهر إلى مبيعاته 5.5، أي ما يقارب 5.50 دولارًا من قيمة السهم لكل دولار واحد من الإيرادات، وهي نسبة مماثلة لشركة أجيلنت تكنولوجيز (5.5) وأعلى من شركة ثيرمو فيشر ساينتيفيك (4.6)، بينما لا تزال أقل من شركة إلومينا (6.9). وبالنظر إلى هذه النسب، لا يبدو السهم وكأنه "خصم" واضح مقارنةً بنظرائه، وهو ما قد يُصعّب بيعه عندما يكون أداؤه الأخير أقل من أداء المجموعة.

نشاط أسعار الأسهم: انخفضت أسهم شركة Thermo Fisher Scientific بنسبة 2.54% لتصل إلى 557.79 دولارًا، وانخفضت أسهم شركة Danaher بنسبة 0.64% لتصل إلى 191.26 دولارًا وقت النشر يوم الجمعة.

صورة من موقع Shutterstock