يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة بن داود القابضة ( تداول: 4161 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً ما يكون تاريخ توزيع الأرباح قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو الموعد النهائي لتسجيل المساهمين في سجلات الشركة ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح مهمًا لأن أي عملية شراء أو بيع للسهم يجب أن تتم قبل تاريخ التسجيل حتى يكون المساهم مؤهلًا للحصول على توزيعات الأرباح. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم شركة بن داود القابضة قبل 8 يونيو ليكونوا مؤهلين للحصول على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 21 يونيو.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 0.04 ريال سعودي للسهم الواحد كتوزيعات أرباح. في العام الماضي، وزّعت الشركة إجمالاً 0.08 ريال سعودي على المساهمين. تُظهر توزيعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي أن شركة بن داود القابضة تتمتع بعائد سنوي قدره 1.6% على سعر السهم الحالي البالغ 4.90 ريال سعودي. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضاً التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلباً على استدامة الشركة. لذا، علينا أن نرى ما إذا كانت الأرباح تُغطي توزيعات الأرباح وما إذا كانت في ازدياد.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا موزعة أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. تدفع شركة بن داود القابضة نسبة مقبولة تبلغ 50% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقًا نقديًا كافيًا لتغطية توزيعاتها. لحسن الحظ، لم تستحوذ مدفوعات الأرباح إلا على 27% فقط من التدفق النقدي الحر الذي حققته، وهي نسبة توزيع مريحة.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة بن داود القابضة مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

تُعدّ الشركات التي تشهد انخفاضًا في أرباحها محفوفة بالمخاطر من منظور توزيعات الأرباح. فالمستثمرون يُفضّلون توزيعات الأرباح، لذا إذا انخفضت الأرباح وانخفضت معها توزيعات الأرباح، فمن المتوقع أن يشهد سهم الشركة عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. وقد انخفضت ربحية سهم شركة بن داود القابضة بنسبة 9.4% سنويًا تقريبًا خلال السنوات الخمس الماضية. وعندما تنخفض ربحية السهم، ينخفض معها الحد الأقصى لتوزيعات الأرباح التي يُمكن دفعها.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. انخفضت مدفوعات توزيعات أرباح شركة بن داود القابضة للسهم الواحد بنسبة 17% سنويًا في المتوسط خلال السنوات الخمس الماضية، وهو معدل غير مُشجع. ورغم أن انخفاض الأرباح وتوزيعات الأرباح للسهم الواحد في السنوات الأخيرة ليس بالأمر الجيد، إلا أننا نشعر بالارتياح لأن الإدارة خفضت توزيعات الأرباح بدلًا من المخاطرة بتحميل الشركة التزامات زائدة في محاولة محفوفة بالمخاطر للحفاظ على عوائد المساهمين.

باختصار

هل تستحق أسهم شركة بن داود القابضة الشراء من أجل توزيعات الأرباح؟ لا يُثير انخفاض ربحية السهم حماسنا، مع أن نسبة توزيع الأرباح للشركة تقع ضمن نطاق معقول، ما يعني أنها قد لا تكون مُعرّضة لخطر وشيك بتخفيض توزيعات الأرباح. قد يكون من المفيد البحث فيما إذا كانت الشركة تُعيد استثمار أرباحها في مشاريع نمو يُمكن أن تُساهم في زيادة الأرباح وتوزيعات الأرباح مستقبلاً، ولكننا في الوقت الراهن لسنا متفائلين كثيراً بشأن آفاق توزيعات الأرباح.

هل تساءلت يومًا عن مستقبل شركة بن داود القابضة؟ تعرّف على توقعات المحللين الأربعة الذين نتابعهم، من خلال هذا الرسم البياني الذي يوضح أرباحها التاريخية والمستقبلية المتوقعة وتدفقاتها النقدية.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.