سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في سوق البيتكوين الفورية الأمريكية (CRYPTO: BTC ) تدفقات صافية بقيمة 561.9 مليون دولار يوم الاثنين، منهية بذلك سلسلة من التدفقات الخارجة استمرت أربعة أيام.

البحث عن الصفقات

قادت شركة بلاك روك IBIT (NASDAQ: IBIT ) وشركة فيديليتي FBTC (NYSE: FBTC ) عمليات الشراء بتدفقات بلغت 142 مليون دولار و153.4 مليون دولار على التوالي.

أضاف صندوق Bitwise's BITB (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: BITB ) مبلغ 96.5 مليون دولار، في حين سجلت صناديق Grayscale و Ark و 21Shares و VanEck وInvesco و WisdomTree تدفقات نقدية أيضًا.

يشير التوقيت إلى وجود قناعة. فقد دخل المشترون السوق بعد أن اختبر سعر البيتكوين 75000 دولار - وهو أدنى مستوى له في تسعة أشهر - ثم ارتد إلى حوالي 78500 دولار بحلول إغلاق يوم الاثنين.

أنهت التدفقات الداخلة أسبوعين متتاليين من صافي التدفقات الخارجة التي بلغ مجموعها 2.82 مليار دولار.

قال فينسنت ليو ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة كرونوس للأبحاث، إن كبار المستثمرين يستخدمون صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة لتوسيع نطاق التعرض كجزء من تحولات تحديد المواقع الكلية وإعادة توازن المحفظة وفقًا لـ Block.

إذا استمر هذا الاتجاه، فإن عمليات الشراء الفورية يمكن أن تؤدي إلى تقليص المعروض من السيولة ودعم بيئة أكثر استقراراً على المدى القريب.

مشكلة تحت الماء

يبلغ متوسط التكلفة الأساسية عبر صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية حوالي 84099 دولارًا، بينما يتم تداول البيتكوين بالقرب من 78000 دولار.

وهذا يعني أن قاعدة مشتري صناديق المؤشرات المتداولة الجماعية لا تزال تحت ضغط خسارة تبلغ حوالي 6000 دولار لكل عملة.

ظهر اختلاف جوهري.

يقل سعر البيتكوين الفوري بنحو 40% عن أعلى مستوى له على الإطلاق في أكتوبر، ومع ذلك فإن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية تمتلك حوالي 1.3 مليون بيتكوين - أي أقل بنحو 5% فقط من ذروتها في أكتوبر.

علاوة على ذلك، يبلغ إجمالي أصول صناديق الاستثمار المتداولة 100.38 مليار دولار، وهو ما يمثل 6.44٪ من القيمة السوقية للبيتكوين.

قال تيم صن ، الباحث الرئيسي في مجموعة هاشكي، إن عمليات السحب السابقة كانت مدفوعة بانخفاض عوائد المراجحة مع تقارب فروق الأسعار بين صناديق المؤشرات المتداولة الفورية وعقود بيتكوين الآجلة. وقد دفع ضعف الإقبال على المخاطرة المستثمرين إلى تقليل المخاطر.

لكن بعد أن اختبر البيتكوين أدنى مستوياته مرتين، بدأ السوق تدريجياً في استيعاب التوقعات المتشائمة. ويرى بعض المستثمرين على المدى المتوسط والطويل أن المستويات الحالية جذابة لبناء مراكز استثمارية.

الإعداد التقني

يتداول البيتكوين بشكل مستقر اليوم بعد كسر نمط المثلث المتماثل، مما يشير إلى فوز البائعين في معركة التجميع.

يبلغ مؤشر Supertrend 87,551 دولارًا، وهو أعلى بكثير من الأسعار الحالية، بينما يعمل مؤشر Parabolic SAR عند 84,155 دولارًا كمقاومة ديناميكية.

يختبر البيتكوين مستوى دعم 78000 دولار - وهو مستوى دعم حاسم.

إذا فشل هذا المستوى، فسيظهر مستوى الدعم الرئيسي التالي عند حوالي 75000-76000 دولار.

أي محاولات ارتداد ستواجه مقاومة عند 84000 دولار في البداية، ثم عند 87500 دولار.

تشير التدفقات النقدية الحالية إلى أن كبار المستثمرين ينظرون إلى البيتكوين الذي يقل سعره عن 80 ألف دولار على أنه جذاب، رغم انخفاض قيمته السوقية. وقد يؤدي استمرار عمليات الشراء الفورية إلى تقليص المعروض واستقرار الأسعار على المدى القريب.

صورة: Shutterstock