تراجعت أسهم صندوق T-REX 2X Long BMNR Daily Target ETF (BATS: BMNU ) وصندوق Leverage Shares 2X Long BMNR Daily ETF (NASDAQ: BMNG ) عن جزء من مكاسبها الأخيرة يوم الأربعاء، حيث انخفضت بنسبة تتراوح بين 7% و8% مع تراجع أسهم شركة Bitmine Immersion Technologies (NYSE: BMNR ) بعد ارتفاع حاد في وقت سابق من الأسبوع.

على الرغم من عمليات البيع الأخيرة، لا يزال كلا صندوقي المؤشرات المتداولة ذوي الرافعة المالية مرتفعين بنحو 12% حتى الآن هذا الأسبوع، مما يُبرز التقلبات السعرية الحادة التي صاحبت تجدد اهتمام المستثمرين بشركة خزينة إيثيريوم. كما تُؤكد هذه التحركات على العوائد المُضاعفة التي يُمكن أن تُحققها صناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية التي تُركز على سهم واحد عندما تشهد أسهمها الأساسية تقلبات حادة.

تحديثات خزانة إيثيريوم أشعلت شرارة الارتفاع

في وقت سابق من هذا الأسبوع، ارتفعت أسهم شركة Bitmine بعد أن كشفت الشركة عن امتلاكها 11.8 مليار دولار من الأصول المشفرة والنقد والاستثمارات الاستراتيجية، بما في ذلك 5.79 مليون إيثيريوم ، وهو ما يغطي حوالي 4.8٪ من إجمالي المعروض العالمي من الإيثيريوم، مما يعزز مكانتها كأكبر خزانة إيثيريوم للشركات في العالم.

كما كشفت الشركة عن إعادة شراء 11.6 مليون سهم منذ الأول من يوليو/تموز ضمن برنامج إعادة شراء الأسهم الذي تبلغ قيمته 4 مليارات دولار. إضافةً إلى ذلك، يتم الآن رهن حوالي 85% من حيازاتها من الإيثيريوم عبر شبكة التحقق الخاصة بها، مع إيرادات رهن سنوية متوقعة تبلغ 254 مليون دولار.

أدت تلك الإعلانات إلى ارتفاع أسهم شركة Bitmine في وقت سابق من الأسبوع، مما رفع كلاً من BMNU وMBNG قبل أن يؤدي التراجع الذي حدث يوم الأربعاء إلى محو جزء من المكاسب.

رهان بالرافعة المالية على سهم عالي التقلب

تم تصميم BMNU و MBNG لتقديم ضعف الأداء اليومي لأسهم Bitmine، مما يجعلهما من بين أحدث صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية التي توفر تعرضًا مضاعفًا للأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة.

على عكس صناديق المؤشرات المتداولة الفورية للإيثيريوم مثل صندوق iShares Ethereum Trust ETF (NASDAQ: ETHA )، لا تمتلك هذه الصناديق الإيثيريوم بشكل مباشر. بدلاً من ذلك، توفر هذه الصناديق تعرضاً مضاعفاً لشركة مدرجة في البورصة، والتي ترتبط ثروتها بشكل متزايد بالإيثيريوم من خلال خزائنها الضخمة وعمليات التخزين واستراتيجيتها في مجال الأصول الرقمية.

وهذا يجعل صناديق المؤشرات المتداولة جذابة للمتداولين على المدى القصير الذين يتطلعون إلى الاستفادة من التحركات الحادة في Bitmine، مع تعريض المستثمرين أيضًا لتقلبات أكبر بكثير من السهم الأساسي.

يُعدّ هذان الصندوقان جزءًا من السوق المتنامي بسرعة لصناديق المؤشرات المتداولة ذات الرافعة المالية التي تستثمر في أسهم فردية، لا سيما تلك المرتبطة بالشركات العاملة في مجال العملات المشفرة . وبعد رواج المنتجات ذات الرافعة المالية التي تتبع شركات مثل Strategy Inc (NASDAQ: MSTR )، لجأ مُصدرو صناديق المؤشرات المتداولة بشكل متزايد إلى طرح صناديق مرتبطة بشركات تمتلك حيازات كبيرة من الأصول الرقمية، مما يمنح المتداولين قناة أخرى للتعبير عن تفاؤلهم بشأن بيئة العملات المشفرة.

إن ظهور شركة Bitmine كأكبر مالك مؤسسي لعملة Ethereum جعلها واحدة من أحدث الأسماء التي تلقت معاملة صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية.

ما يخبئه المستقبل

تعزز تحديثات الممتلكات مكانة Bitmine كأكبر خزانة إيثيريوم للشركات في العالم، وتأتي في المرتبة الثانية بعد Strategy بين جميع خزائن الأصول الرقمية للشركات.

مع ذلك، لا يزال وضع السهم على المدى الطويل مختلطاً. فعلى الرغم من الانتعاش الأخير، لا يزال سهم BMNR منخفضاً بنسبة 45.5% منذ بداية العام، ويتداول حالياً بأقل من متوسطه المتحرك لـ 200 يوم بنحو 33%، مع أنه استعاد بعضاً من مستواه فوق متوسطيه المتحركين لـ 20 و50 يوماً، مع تحول مؤشرات الزخم إلى الإيجابية.

بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة، لا يزال صندوقا BMNU وMBNG يوفران فرصة استثمارية موسعة في أحد أكثر أسهم العملات الرقمية تقلباً في السوق. ومع تركيز Bitmine بشكل متزايد على تجميع الإيثيريوم، وزيادة دخل التخزين، وتحقيق عوائد للمساهمين، فمن المرجح أن يظل أداء هذه الصناديق ذات الرافعة المالية مرتبطاً ارتباطاً وثيقاً بتوجهات السوق المحيطة بأسعار الإيثيريوم وقدرة الشركة على تنفيذ استراتيجيتها لإدارة أصولها الرقمية.

صورة: بي جيه ماكدونيل / شترستوك