عادت شركة Bitmine Immersion Technologies (BMNR) إلى دائرة الضوء بعد الكشف عن عمليات شراء إضافية لعملة Ethereum، وتوسيع نطاق تخزين حيازاتها من العملات المشفرة، واستمرار عمليات إعادة شراء الأسهم العادية، وهي تحركات شكلت بشكل مباشر تداول الأسهم الأخير.

تأتي عمليات شراء الإيثيريوم وعمليات إعادة شراء الأسهم هذه بعد فترة مختلطة لشركة Bitmine Immersion Technologies، حيث أظهر السهم ارتفاعًا في سعر السهم بنسبة 20.76٪ خلال شهر واحد، ولكنه لا يزال يعاني من انخفاض في سعر السهم بنسبة 42.00٪ منذ بداية العام وانخفاض بنسبة 71.02٪ في إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد.

إذا كان نهج شركة Bitmine Immersion Technologies الذي يركز على العملات المشفرة قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد أيضًا توسيع قائمة مراقبتك ومراجعة 19 سهمًا في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

تتداول أسهم شركة Bitmine Immersion Technologies حاليًا بأقل بكثير من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، على الرغم من عمليات الشراء المكثفة لعملة الإيثيريوم وعمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة. هل السوق محق في حذره تجاه هذه الشركة التي تعتمد بشكل كبير على العملات الرقمية، أم أن الخصم مبالغ فيه؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المفضلة البالغة 0.9x، هل هي مبررة؟

بمعيار بسيط، يتم تداول أسهم شركة Bitmine Immersion Technologies بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 0.9، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي الأخير البالغ 3.1، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 19.2. هذا الفارق كبير بما يكفي ليدفع المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كان سعر السهم يعكس انكشافه على العملات الرقمية وسجله الخاسر بدلاً من قيمته الدفترية المعلنة.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية لحقوق الملكية بالقيمة المحاسبية لصافي أصولها. بالنسبة لشركة مثل Bitmine Immersion Technologies، التي تتكبد خسائر حاليًا وتركز على خدمات الأصول الرقمية وأنشطة التعدين، قد تكون المقاييس القائمة على الأرباح أقل فائدة، لذا تصبح القيمة الدفترية مرجعًا أكثر شيوعًا. غالبًا ما تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الأقل من 1 إلى أن القيمة السوقية لحقوق الملكية أقل من صافي الأصول المُعلنة، مع العلم أن ذلك قد يعكس أيضًا مخاوف بشأن جودة هذه الأصول أو استدامتها.

في ظل هذه الظروف، تُباع أسهم شركة Bitmine Immersion Technologies بسعر أقل بكثير من متوسطات القطاع والشركات المنافسة. فنسبة سعر السهم إلى القيمة الدفترية البالغة 0.9 ضعفًا تقل عن ثلث متوسط قطاع البرمجيات الأمريكي الأوسع نطاقًا البالغ 3.1 ضعفًا، وهي أقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 19.2 ضعفًا المذكور في البيانات. قد يشير هذا الفارق إلى أن السوق يُقيّم الشركة بخصم كبير نظرًا لثقل ميزانيتها العمومية بالعملات الرقمية ومحدودية سيولتها النقدية، بدلًا من تقييمها بناءً على توقعات المحللين لنمو الإيرادات والأرباح المرتفع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.9x (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة Bitmine Immersion Technologies تواجه مخاطر إذا ضعفت قيم الأصول المشفرة أو إذا استمرت الخسائر الصافية في الضغط على قاعدة إيراداتها المحدودة ووضعها النقدي.

نظرة أخرى على تقنيات التعدين بالغمر باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة الخاص بنا

ركز النقاش السابق على شركة Bitmine Immersion Technologies التي يتم تداول أسهمها عند 0.9 ضعف القيمة الدفترية، وهو سعر يبدو منخفضًا مقارنةً بنظيراتها في قطاع البرمجيات. مع ذلك، يُظهر نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا صورةً مختلفة تمامًا. إذ يُقدّر قيمة التدفقات النقدية المستقبلية بـ 0.01 دولار أمريكي فقط للسهم، مما يُشير إلى أن سعر السهم الحالي البالغ 18.09 دولارًا أمريكيًا مُبالغ فيه وليس مُخفضًا. ما مدى أهمية نموذج التدفقات النقدية بالنسبة لشركة متخصصة في العملات الرقمية كهذه؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، سهم Bitmine Immersion Technologies ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 49 سهمًا عالي الجودة بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول شركة Bitmine Immersion Technologies، من المنطقي تجاوز العناوين الرئيسية والتركيز على التفاصيل المهمة. بادر بالتحرك سريعًا، وراجع البيانات بموضوعية، ووازن بين المخاوف والفرص المحتملة باستخدام مكافأة رئيسية واحدة وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Bitmine Immersion Technologies؟

إذا ساهمت شركة Bitmine Immersion Technologies في تعزيز تركيزك على المخاطر والعوائد والتقييم، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق فرصك الاستثمارية من خلال مقارنتها بقوائم أسهم أخرى متخصصة مبنية على نفس النهج القائم على البيانات.

• استهدف المكاسب المحتملة في الشركات الصغيرة التي تُظهر بالفعل قوة مالية من خلال مراجعة أفضل 19 سهمًا من الأسهم الرخيصة ذات البيانات المالية القوية .
• ركز على الشركات التي تجمع بين أساسيات الجودة وأسعار قد تكون أقل من قيمتها الجوهرية باستخدام قائمة الأسهم الـ 49 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
• أعط الأولوية للمرونة وحماية رأس المال من خلال التحقق من الشركات التي تظهر في قائمة الأسهم المرنة الـ 85 ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.