عادت شركة Bitmine Immersion Technologies (BMNR) إلى دائرة الضوء بعد تراجع على مستوى القطاع في الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، والذي نجم عن انخفاض أسعار البيتكوين والإيثيريوم، فضلاً عن تزايد حالة عدم اليقين التنظيمي حول قانون CLARITY.

خلال الشهر الماضي، سجلت شركة Bitmine Immersion Technologies عائدًا على سعر سهمها بنسبة 22.12% خلال الثلاثين يومًا الماضية، بينما انخفض عائدها منذ بداية العام بنسبة 44.60%. ويُقارن إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات بنسبة 43.56% بانخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 45.44%. يشير هذا إلى تراجع الزخم بعد ارتفاع قوي سابق، وتغير حاد في معنويات السوق، حيث ساهمت أسعار العملات الرقمية، والأخبار المتعلقة باللوائح التنظيمية، وتخفيضات شركة ARK Invest الأخيرة في زيادة المخاطر المُتصورة.

إذا كان تقلب القطاع المحيط بعملتي البيتكوين والإيثيريوم يثير اهتمامك، فقد يكون من المفيد معرفة كيفية مقارنة الأسهم الأخرى المعرضة لتأثير العملات المشفرة باستخدام قائمة تضم 21 سهمًا من أسهم العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

بعد أن شهدت أسهم شركة Bitmine Immersion Technologies ارتفاعاً ملحوظاً في آخر 30 يوماً، إلا أنها لا تزال منخفضة بشكل حاد لهذا العام، فإن الفارق بين سعر السهم اليوم البالغ 17.28 دولاراً أمريكياً ونطاق تقديرات التقييم يثير سؤالاً بسيطاً: أين تكمن القيمة العادلة حقاً؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.9x لشركة Bitmine Immersion Technologies: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم شركة Bitmine Immersion Technologies بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 0.9x، وهو ما يقل بكثير عن كل من مجموعة نظيراتها المباشرة عند 6.3x وقطاع البرمجيات الأمريكي الأوسع عند 3x.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية لحقوق الملكية بالقيمة الدفترية للشركة. وتعكس هذه النسبة ما يرغب المستثمرون حاليًا في دفعه مقابل كل دولار من صافي الأصول. بالنسبة لشركة مثل Bitmine Immersion Technologies، التي لا تزال تتكبد خسائر وتُنهي عمليات التعدين الذاتي الخاصة بها، غالبًا ما يراقب المستثمرون هذه النسبة لتقييم كيفية تسعير السوق للأصول الأساسية بدلاً من الأرباح الحالية.

بناءً على هذا المعيار، تُعتبر شركة Bitmine Immersion Technologies منخفضة القيمة مقارنةً بنظيراتها. فنسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 0.9x أقل بكثير من متوسط النسبة لدى الشركات النظيرة (6.3x) ومتوسط قطاع البرمجيات الأمريكي (3x). وهذا يشير إلى أن السوق يُقيّم ميزانيتها العمومية بتقييم أقل بكثير من الشركات المماثلة.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 0.9x (مُقَيَّم بأقل من قيمته الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة Bitmine Immersion Technologies تواجه مخاطر واضحة مع تطور تنظيم القطاع، كما أن وضعها الخاسر يجعل المعنويات حساسة لأي ضعف إضافي في أسعار العملات المشفرة.

نظرة أخرى على تقنيات Bitmine Immersion باستخدام نموذج DCF الخاص بنا

رغم أن انخفاض نسبة السعر إلى القيمة الدفترية يجعل شركة Bitmine Immersion Technologies تبدو رخيصة من حيث قيمة الأصول، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُظهر صورة مختلفة تمامًا. فبسعر سهم يبلغ 17.28 دولارًا أمريكيًا وقيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة بحوالي 0.01 دولار أمريكي، يُصنّف السهم على أنه مُبالغ في تقييمه بشكل كبير وفقًا لهذا النموذج.

تُثير هذه الفجوة الكبيرة بين التسعير القائم على الأصول ونتائج نموذج التدفقات النقدية المخصومة سؤالاً بسيطاً للمستثمرين: أيّ مجموعة من الافتراضات تبدو أكثر واقعية لكيفية تحويل شركة Bitmine Immersion Technologies عملياتها إلى تدفقات نقدية مستقبلية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم Bitmine Immersion Technologies ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 55 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

تتباين الآراء حول شركة Bitmine Immersion Technologies بشكل واضح، حيث تلوح في الأفق نقاط ضعف وفرص واعدة. إذا كنت ترغب في تجاوز العناوين الرئيسية وتكوين رأيك الخاص بسرعة، فابدأ بالمكافأة الرئيسية وعلامات التحذير الثلاث المهمة الموضحة في قسم "المكافأة الرئيسية وعلامات التحذير الثلاث المهمة" .

هل تبحث عن أفكار أخرى تتجاوز تقنيات Bitmine Immersion؟

لقد رأيتَ مدى تباين الوضع بالنسبة لسهم واحد. لا تتوقف هنا، فمجموعة أوسع من الأفكار قد تساعدك على تحقيق التوازن في قائمة مراقبتك.

• استهدف الصفقات المحتملة التي تجمع بين الجودة والأسعار الجذابة من خلال مسح الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 55 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• عزز أدواتك الاستثمارية لتحقيق الدخل من خلال فحص الأسهم في حصون توزيعات الأرباح التسعة التي تقدم عوائد أعلى مع التركيز على المرونة.
• تجاوز الضوضاء وركز على الشركات الأكثر صلابة من خلال مراجعة 81 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة قبل أن تتغير ظروف السوق مرة أخرى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.