حقق صندوق التحوط Universa Investments ، بقيادة المستثمر الملياردير مارك سبيتزنجيل ، عائدًا بنسبة 4144% في ربع سنة واحد خلال انهيار سوق كوفيد-19 في أوائل عام 2020. وإليك نظرة على كيفية قيامه بذلك.

ما يجب أن تعرفه: يُعرف سبيتزناجل بأنه مستثمر "يوم القيامة" الذي تنبأ بشكل صحيح بالأزمة المالية الكبرى في عام 2008 ويتخصص في الربح خلال انهيارات السوق الواسعة النطاق الناجمة عن أحداث "البجعة السوداء".

اقرأ التالي: عاصفة شديدة تُحدث دمارًا: مقتل 42 شخصًا على الأقل، وانقطاع التيار الكهربائي، ووقوع أضرار واسعة النطاق

كُشف عن المكاسب الهائلة التي حققها صندوق يونيفرسا للاستثمارات التابع لسبيتزنغل خلال جائحة كوفيد-19 في رسالة إلى العملاء سُرّبت واطلع عليها موقع بيزنس إنسايدر. وفي الرسالة، سلّط سبيتزنغل الضوء على المكاسب التي حققها الصندوق من خلال استراتيجيته للتحوّط من مخاطر الذيل، في حين شهدت الأسواق والمؤشرات الأوسع انخفاضات حادة.

ما هو التحوط من مخاطر الذيل؟

يشير مصطلح "مخاطر الذيل" إلى مخاطر وقوع أحداث متطرفة في أقصى أطراف توزيع الاحتمالات. ويُعدّ التحوّط من مخاطر الذيل استراتيجية استثمارية تهدف إلى حماية المحافظ من التقلبات الحادة في السوق، وتستخدم في كثير من الأحيان مزيجًا من الأدوات والاستراتيجيات المالية.

من الشائع في استراتيجية التحوط من مخاطر الذيل استخدام خيارات البيع، أو مقايضات الائتمان الافتراضي، أو عقود مؤشر التقلب، أو سندات الخزانة الأميركية، أو مزيج من أي من الخيارات المذكورة أعلاه.

يمكن للمستثمرين العثور على تعرض ملائم للتحوط من مخاطر الذيل من خلال صندوق Cambria Tail Risk ETF (BATS: TAIL ) الذي يحتفظ بمحفظة من خيارات البيع خارج النطاق السعري على مؤشر S&P 500، بالإضافة إلى سندات الخزانة الأمريكية من أجل التخفيف من المخاطر.

يوفر صندوق ProShares Trust Ultra VIX Short-Term Futures ETF (BATS: UVXY ) تعرضًا برافعة مالية 1.5x للأداء اليومي لمؤشر S&P 500 VIX Short-Term Futures ويمكن أن يكون أيضًا جزءًا من استراتيجية التحوط من مخاطر الذيل.

اقرأ التالي:

• تخفيضات DOGE إلى لجنة التجارة الفيدرالية تثير الارتباك في القضية ضد أمازون  

الصورة: Shutterstock