أصبحت شركة بلاك روك (BLK) محط الأنظار بعد الكشف عن صندوق iShares Nasdaq 100 ETF، IQQ، وهو صندوق منخفض التكلفة يستهدف المستثمرين الذين يسعون إلى التعرض الواسع لشركات التكنولوجيا ذات رأس المال الكبير وشركات النمو المرتبطة بمواضيع الذكاء الاصطناعي.

انخفض سعر سهم بلاك روك على المدى القصير، مسجلاً تراجعاً بنسبة 1.89% خلال يوم واحد، وانخفاضاً في عائد السهم منذ بداية العام بنسبة 8.73%. ويشير إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات، والبالغ 46.15%، إلى زخم أقوى على المدى الطويل مقارنةً بالتراجع الأخير.

إذا دفعك إطلاق منصة IQQ الجديدة من BlackRock إلى التفكير بشكل أوسع في مواضيع النمو، فقد يكون من المفيد فحص 30 شركة صغيرة تعمل بالذكاء الاصطناعي كنقطة انطلاق لفرص أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

بالنسبة لشركة بلاك روك، يأتي هذا التراجع في السعر بالتزامن مع نمو قوي في الإيرادات وصافي الدخل مؤخراً. وهذا يثير تساؤلاً بسيطاً: هل يتكيف سعر السهم مع العوامل الأساسية، أم أن معنويات السوق قد تغيرت أكثر مما يشير إليه أداء الشركة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 24.9% أقل من قيمتها الحقيقية

إن القيمة العادلة السردية لشركة بلاك روك البالغة 1318.96 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 990.34 دولارًا، مما يسلط الضوء على كيفية تبرير هذه الفجوة.

تطورت شركة بلاك روك من "مدير أصول مؤشر" إلى منصة عالمية تشمل التكنولوجيا والأسواق العامة والأسواق الخاصة، مع ملف أرباح أكثر تكرارًا وأهمية متزايدة كبنية تحتية مالية.

هل تتساءل عما يدعم فجوة التقييم هذه؟ يركز السرد على إيرادات التكنولوجيا ذات الهامش الربحي الأعلى، والبدائل المتنامية، ومزيج الأرباح الذي يوصف بأنه أقرب إلى البرمجيات منه إلى إدارة الأصول التقليدية.

النتيجة: القيمة العادلة 1318.96 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد يتم التشكيك في رواية بلاك روك إذا كان النمو المتوقع في التكنولوجيا والأسواق الخاصة مخيباً للآمال، أو إذا ضغطت النفقات المرتفعة على هامش التشغيل الذي يبلغ حوالي 40%.

منظور آخر حول استخدام بلاك روك لنسب السوق

تشير القيمة العادلة إلى أن أسهم بلاك روك مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 24.9%، لكن نسب السوق تُظهر صورة أكثر حذرًا. يُتداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 24.5 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 19.6 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 17.1 ضعفًا، مما يُشير إلى علاوة تقييم وليس خصمًا. فهل تُعدّ هذه الفجوة دليلاً على الجودة، أم أنها تُشير إلى مخاطر إضافية في حال تراجع التوقعات؟

للاطلاع على تفاصيل أكثر حول كيفية مقارنة مضاعفات الأرباح هذه وماذا تعني النسبة العادلة لإعادة التسعير في المستقبل، ألقِ نظرة فاحصة على "انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر" - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

هل رأيت ما يكفي لتستشعر توجهات المستثمرين تجاه شركة بلاك روك حاليًا؟ بادر بالتحرك سريعًا من خلال الاطلاع على وجهتي النظر مع 3 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين هامتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بلاك روك؟

إذا ساهم سهم بلاك روك في تحديد وجهة استثمار رأس المال الجديد، فلا تتوقف عند هذا الحد. قد تكون هذه الأفكار الاستثمارية الأخرى هي ما ينقص محفظتك الاستثمارية.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال فحص الشركات في حصون توزيعات الأرباح التسعة التي قد تناسب نهجًا طويل الأجل يركز على التدفق النقدي.
• ابحث عن الجودة بخصم محتمل من خلال فحص الأسهم في قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 72 ذات درجات المخاطر المنخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في الاستقرار والحماية من الخسائر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.