عادت شركة Block (NVDA) إلى دائرة الضوء بعد موجة من التعليقات الإيجابية من المحللين وشراكة موسعة مع شركة Square بالتعاون مع Thrive مما يعزز التكامل مع Shopify، ويصقل استراتيجية منصة التجارة طويلة الأجل للشركة.

يأتي هذا كله بعد فترة متقلبة، حيث بلغ إجمالي عائد المساهمين لشركة بلوك خلال عام واحد حوالي -28%، وخلال خمس سنوات ما يقارب -72%، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات لا يزال إيجابياً بشكل طفيف. وقد تكون أحدث المنتجات الناجحة والاهتمام المؤسسي المتزايد بدايةً لاستعادة الزخم من قاعدة متدنية.

إذا لفتت تحركات بلوك الأخيرة انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لاستكشاف أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الأخرى ذات النمو المرتفع والتي تشكل الموجة التالية من التمويل والتجارة الرقمية.

مع استمرار انخفاض أسهم الشركة بشكل حاد على مدى خمس سنوات، ولكنها تتداول بخصم يقارب 30 بالمائة عن الأهداف المتوقعة، فهل تُعتبر شركة Block شركة تكنولوجيا مالية ذات قيمة خاطئة في طور التعافي، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير المرحلة التالية من نموها؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 23.4% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم Block الأخير عند 64.39 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تقارب 84 دولارًا، يعكس هذا الفارق قصة إيجابية طويلة الأجل للأرباح وإعادة ضبط الهوامش.

إن التوسع والابتكار داخل Square for Businesses، والذي يتجلى في إطلاق أجهزة جديدة مثل Square Handheld، واعتماد أدوات التجارة متعددة القنوات، ونمو فرق المبيعات الميدانية/الهاتفية، يضع Block في موقع يسمح لها بالاستحواذ على حصة أكبر من الاتجاه العالمي نحو رقمنة وتوحيد تجارة الشركات الصغيرة، مما يدعم نمو الإيرادات وتوسيع هامش الربح في نهاية المطاف مع توسع الأعمال على الصعيد الدولي.

هل تتساءل كيف يمكن لنمو الإيرادات المتواضع، وتغير هوامش الربح، وارتفاع مضاعف الأرباح المستقبلية أن تبرر إمكانية تحقيق مكاسب من الآن فصاعدًا؟ يُقدم هذا التقرير شرحًا مفصلاً للاستراتيجية.

النتيجة: القيمة العادلة 84.01 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن استمرار تقلبات العملات المشفرة أو ضعف تفاعل تطبيق Cash App قد يقوض بسرعة تلك الافتراضات المتعلقة بالهامش والنمو، وقد يجبر المستثمرين على إعادة تقييم سردية الصعود لشركة Block.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي يرسم صورة أكثر قتامة

رغم أن مؤشرات الأرباح تشير إلى إمكانية ارتفاع السعر، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يُظهر أن سهم شركة بلوك يُتداول فوق قيمته الجوهرية التي تقارب 56.81 دولارًا. وهذا يعني أن السهم قد يكون مُبالغًا في تقييمه بناءً على التدفقات النقدية طويلة الأجل. فهل يُبالغ السوق في تقدير استدامة النمو وهوامش الربح الحالية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Block على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 916 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ قصتك الخاصة باستخدام المكعبات

إذا لم تكن مقتنعًا بهذه الآراء أو كنت تفضل التعمق في الأرقام بنفسك، فيمكنك صياغة أطروحة شخصية في دقائق: افعل ذلك على طريقتك .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول Block.

هل أنتم مستعدون للمزيد من الأفكار التي تتمتع بقناعة راسخة؟

إذا دفعك بلوك إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا، استخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص الغد المتميزة اليوم.

• استغل إمكانات الدخل القوية من خلال استهداف الشركات المدرجة في هذه الأسهم الـ 13 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تهدف إلى تحقيق عوائد نقدية موثوقة إلى جانب نمو رأس المال.
• ضع نفسك مبكراً في مجال الابتكار التحويلي من خلال مسح أسهم شركات الحوسبة الكمومية الـ 28 هذه للشركات التي تدفع قوة الحوسبة إلى آفاق جديدة.
• عزز فرصك في تحقيق مكاسب طويلة الأجل من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 916 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد تكون الأسواق تقيّمها بشكل خاطئ بناءً على إمكانات تدفقاتها النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.