يتزايد اندماج صناعة العملات الرقمية في الاقتصاد الأمريكي، حيث يُتوقع أن تُساهم بمبلغ 55 مليار دولار أمريكي في عام 2026، مع رواتب مرتفعة نسبيًا في أكثر من 232 ألف وظيفة. ويمكن لهذا الدخل وقوة التوظيف أن يُؤثر إيجابًا على البنوك ومقدمي الخدمات وشركات البنية التحتية الإقليمية، مما يُساهم في دعم أو الاستفادة من نشاط الأصول الرقمية، لا سيما في مراكز اقتصادية رئيسية مثل كاليفورنيا ونيويورك وتكساس. تُحلل هذه المقالة ثلاثة أسهم من قائمة "فرص أسهم النمو الاقتصادي الأمريكي المدفوع بالعملات الرقمية"، والتي ترتبط ارتباطًا وثيقًا بهذه التوجهات، موضحةً كيف يُمكن أن تُؤثر هذه الأخبار على فرص الاستثمار فيها على المدى الطويل.

نظرة عامة: Block هي شركة تكنولوجيا مالية مقرها الولايات المتحدة تدير نظامين بيئيين رئيسيين، Square للتجار و Cash App للمستهلكين، حيث تقدم المدفوعات والخدمات المصرفية وأدوات التجارة إلى جانب تداول البيتكوين والاستثمار في الأسهم وخدمة الشراء الآن والدفع لاحقًا من خلال Afterpay.

العمليات: تحقق شركة Block معظم إيراداتها من تطبيق Cash App بحوالي 15.4 مليار دولار أمريكي، تليها Square بحوالي 8.7 مليار دولار أمريكي، مع مساهمات أصغر من الشركات والأنشطة الأخرى، ويأتي الجزء الأكبر من الإيرادات من الولايات المتحدة بحوالي 22.4 مليار دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 48.3 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة بلوك مكانةً محوريةً في مجال المدفوعات الرقمية والخدمات المصرفية والعملات المشفرة، ما يجعلها سهماً هاماً يستحق المتابعة مع نمو قطاع العملات المشفرة في الولايات المتحدة وزيادة إنفاق أصحاب الدخل المرتفع عبر التطبيقات ومنصات التجارة الإلكترونية. يُتيح تطبيقا كاش آب وسكوير للشركة طرقاً متعددةً لتحقيق الربح من نشاط البيتكوين، وإطلاق المنتجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والتعامل مع تجار ذوي قيمة أعلى، في حين يُساهم توسيع نطاق الإقراض وتقديم خيارات الشراء الآن والدفع لاحقاً في فتح آفاق جديدة للإيرادات. في الوقت نفسه، تُشير هوامش الربح الصافية الضئيلة، ومضاعف الربحية المرتفع، ومخاطر التمويل، والاعتماد على دخل العملات المشفرة المتقلب، إلى ارتفاع التوقعات وأهمية التنفيذ. بالنسبة للمستثمرين، يكمن السؤال الحقيقي في كيفية أداء محركات نمو بلوك في مواجهة هذه الضغوط على المدى الطويل.

تتسارع وتيرة نموّ شركتي "كاش آب" و"سكوير"، وهما المحركان الرئيسيان لشركة "بلوك"، لكنّ القصة الحقيقية تكمن في مدى توافق التوقعات مع هوامش ربحها الضئيلة وانخراطها في سوق العملات الرقمية. لنبدأ بتوقعات المحللين لشركة "بلوك" وما قد ينقصها.

نبذة عامة: شركة Riot Platforms هي شركة أمريكية لتعدين البيتكوين، تدير أيضاً مراكز بيانات ضخمة، وتوفر قدرة حاسوبية هائلة لتعدين البيتكوين ولعملاء آخرين. ويقوم قسمها الهندسي بتصميم وتصنيع معدات توزيع الطاقة والمعدات الكهربائية لمراكز البيانات والمستخدمين الصناعيين.

العمليات: تُحقق شركة Riot Platforms معظم إيراداتها من تعدين البيتكوين، حيث تبلغ حوالي 545.3 مليون دولار أمريكي، بينما تُساهم الهندسة بحوالي 114.1 مليون دولار أمريكي. ويُقابل ذلك جزئيًا عمليات استبعاد بقيمة 41.2 مليون دولار أمريكي، وتعديلات قطاعية بقيمة 35.0 مليون دولار أمريكي.

القيمة السوقية: 8.1 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Riot Platforms مكانة محورية في توسع سوق العملات الرقمية في تكساس، حيث تربط بين تعدين البيتكوين على نطاق واسع، وتنمية سعة مراكز البيانات، وتقديم خدمات هندسية تُسهّل ربط مُستهلكي الطاقة العالية بشبكة الكهرباء. ويُعزز التقرير الأخير حول المساهمة الاقتصادية المُتوقعة للعملات الرقمية، والتي تبلغ 55 مليار دولار أمريكي، وفرص العمل ذات الأجور المرتفعة، هذا التوجه. ومع ذلك، يبقى نجاح الشركة مرهونًا بقدرتها على تحويل تركيزها على مراكز البيانات، التي تُركز أولًا على الطاقة، إلى إيرادات مستدامة، مع تغطية الخسائر وإدارة تقلبات نتائج البيتكوين. أما بالنسبة للمستثمرين، فيكمن الاهتمام الحقيقي في كيفية موازنة Riot بين فرصة النمو هذه في مجال الذكاء الاصطناعي وبنية البيتكوين التحتية، وبين استمرار الخسائر، وارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات، والمخاطر التنظيمية ومخاطر الطاقة الخاصة بالقطاع.

تسعى شركة Riot Platforms جاهدةً لتحويل مراكز بياناتها الرائدة إلى مركز للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والبيتكوين، لكن القصة الحقيقية تكمن في المكافأة الرئيسية وعلامتي التحذير المهمتين اللتين قد تفسران ما سيحدث إذا انقلبت الدورة.

نظرة عامة: شركة سيلفرجيت كابيتال هي شركة قابضة مصرفية أمريكية تابعة لبنك سيلفرجيت، وتقدم حسابات إيداع ومجموعة واسعة من قروض العقارات والتجارية والاستهلاكية وقروض مستودعات الرهن العقاري، إلى جانب خدمات إدارة النقد المصممة خصيصًا للشركات المتعلقة بالعملات الرقمية.

العمليات: تُبلغ شركة سيلفرغيت كابيتال حاليًا عن حوالي 601 مليون دولار أمريكي من الإيرادات المتعلقة بالخدمات المصرفية بالكامل من الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 12.1 مليون دولار أمريكي

تقع شركة سيلفرغيت كابيتال عند ملتقى اقتصاد العملات المشفرة الأمريكي والخدمات المصرفية التقليدية. من الناحية النظرية، قد يُسهم حجم مبيعات متوقع من العملات المشفرة بقيمة 55 مليار دولار أمريكي، إلى جانب فرص عمل ذات رواتب أعلى، في تهيئة بيئة خصبة لنمو الودائع والرسوم. لكن المشكلة تكمن في أن سيلفرغيت تعمل حاليًا بدون ودائع من العملاء، وتعتمد كليًا على الاقتراض الخارجي عالي المخاطر. ولا تزال الشركة غير مربحة، حيث يبلغ عائد حقوق الملكية فيها صفرًا، فضلًا عن تقلبات سعر السهم وضعف أدائه مقارنةً بالبنوك الأمريكية والسوق بشكل عام. بالنسبة للمستثمرين، يكمن الاهتمام في معرفة ما إذا كان نموذج مصرفي مُعاد توجيهه، ومُدرك لأهمية العملات المشفرة، ومجلس إدارة ذو خبرة، وأي تحول عن الاعتماد المُركز على عائدات العملات المشفرة، قادرًا على تعويض مخاطر التمويل والتنظيم وشفافية البيانات، مع تطور دور هذا القطاع في الاقتصاد الأمريكي.

قد يكون نموذج سيلفرغيت كابيتال المصرفي المُعاد تصميمه أكثر من مجرد قصة إصلاح ما بعد العملات الرقمية، خاصةً إذا توافق التمويل في نهاية المطاف مع خطة أكثر وضوحًا للودائع والرسوم. يكمن التحول الحقيقي في العلامات التحذيرية الثلاث (اثنتان منها خطيرتان!).

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Riot Platforms أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على أهم التحديثات العملية. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل جديدة تتجاوز العملات الرقمية؟

تبدأ بعض أقوى الانطلاقات بهدوء، ثم تتسارع بينما ينشغل الجميع بمتابعة الشركات الرابحة بالأمس. راقب هذه الأفكار الجديدة بهدوء في الوقت الحالي، وفكّر فيها قبل أن تحظى باهتمام أوسع.

• ابحث عن إمكانات النمو المركب المرنة من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 82 ذات درجات المخاطر المنخفضة قبل أن يؤدي الزخم إلى ارتفاع علاوات الجودة.
• اكتشف مصادر الدخل المبكرة في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال مسح قائمة مختارة تضم 63 سهماً مربحاً في هذا المجال، والتي لا تستهلك الأموال فقط بينما لا تزال أسعارها تبدو وكأنها تجارب وليست علامات تجارية راسخة.
• استعد للتحولات طويلة الأجل في البنية التحتية من خلال مراجعة 36 سهمًا مختارة بعناية في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية قبل أن تنتقل قصص الاستثمار في الشبكات من ترقيات هادئة إلى زخم يتصدر الصفحات الأولى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.