عادت شركة Block (XYZ) إلى دائرة الضوء بعد ترقيات متعددة إلى تصنيف "شراء قوي"، وذلك بعد أسابيع فقط من إزالتها من العديد من مؤشرات النمو في راسل وتسوية قضية احتيال تطبيق Cash App بقيمة 45 مليون دولار.

بسعر سهم يبلغ 77.42 دولارًا، أظهرت شركة بلوك زخمًا قويًا مؤخرًا، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 13.37%، وخلال 90 يومًا 24.47%. ويأتي هذا على الرغم من انخفاض إجمالي عائد المساهمين على مدى 5 سنوات بنسبة 67.08%، مما يُبرز كيف تُقارن ترقيات المحللين الأخيرة وتسوية قضية تطبيق كاش بسجل أداء أضعف على المدى الطويل.

إذا كنت مهتمًا بفكرة الاستثمار في مجال المدفوعات والتكنولوجيا المالية المرتبطة باتجاهات التكنولوجيا الجديدة، فقد يكون من المفيد أيضًا الاطلاع على مواضيع أخرى ذات نمو مرتفع من خلال قائمتنا المختارة التي تضم 52 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يتداول سهم شركة بلوك حاليًا عند 77.42 دولارًا بعد انتعاش حاد وتفاؤل جديد من المحللين، بينما لا يزال المستثمرون على المدى الطويل يعانون من انخفاض إجمالي العائد بنسبة 67.08% على مدى خمس سنوات. هل من المنطقي استثمار رأس المال الآن أم الانتظار لفرصة دخول أفضل مع ازدياد التركيز على التقييم لاحقًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 14.5% أقل من قيمتها الحقيقية

تُشير أكثر روايات التقييم متابعةً لشركة بلوك إلى أن القيمة العادلة تبلغ 90.52 دولارًا، وهو أعلى من سعر السهم الحالي البالغ 77.42 دولارًا، مما يساعد في تفسير الاهتمام الصعودي الأخير.

إن التوسع والابتكار داخل Square for Businesses، والذي يتجلى في إطلاق أجهزة جديدة مثل Square Handheld، واعتماد أدوات التجارة متعددة القنوات، ونمو فرق المبيعات الميدانية/الهاتفية، يضع Block في موقع يسمح لها بالاستحواذ على حصة أكبر من الاتجاه العالمي نحو رقمنة وتوحيد تجارة الشركات الصغيرة، مما يدعم نمو الإيرادات وتوسيع هامش الربح في نهاية المطاف مع توسع الأعمال دوليًا.

هل تريد أن ترى ما يكمن وراء هذه الثقة في شركة بلوك؟ يركز السرد على ارتفاع الأرباح، وزيادة هوامش الربح، ومضاعف ربح مستقبلي قوي يعتمد على التنفيذ القوي.

النتيجة: القيمة العادلة 90.52 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن بسهولة أن تنحرف قصة بلوك الإيجابية عن مسارها إذا ثبت أن الإيرادات المتعلقة بالبيتكوين أكثر تقلباً مما هو متوقع، أو إذا ارتفعت خسائر الائتمان في خدمة الشراء الآن والدفع لاحقاً.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مُضاعف الربحية لشركة بلوك؟

بينما يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS إلى أن أسهم شركة Block تُتداول بسعر أقل من تدفقاتها النقدية المستقبلية، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 57.6 ضعفًا تُظهر صورة مختلفة. فهي أعلى بكثير من متوسط قطاع الخدمات المالية المتنوعة في الولايات المتحدة (15.7 ضعفًا)، ومن الشركات المنافسة (11 ضعفًا)، وحتى من النسبة العادلة (29.4 ضعفًا). وهذا يثير تساؤلات حول مدى التفاؤل المُبالغ فيه في سعر السهم.

يشير الفارق بين النسبة الحالية والنسبة العادلة إلى مخاطر تقييم كبيرة في حال تراجع التوقعات، أو إلى إمكانية تحقيق مكاسب إذا تحسنت الأرباح بوتيرة أسرع من المتوقع. أي جانب من هذه المفاضلة تشعر براحة أكبر تجاهه وأنت تقيّم شركة بلوك اليوم؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم شركة بلوك ومحركات أعمالها، يبقى السؤال الأهم هو ما يهمك أكثر كمستثمر في الوقت الراهن. وللانتقال سريعًا من الانطباع العام إلى رؤيتك الواضحة، قد يكون من المفيد تقييم الجوانب الإيجابية والسلبية جنبًا إلى جنب، بدءًا بإلقاء نظرة فاحصة على أهم مكافأتين وعلامتي تحذير مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بلوك؟

إذا كان بلوك قد حسّن تركيزك، فلا تتوقف عند هذا الحد. فالمزيج المناسب من الأسهم الأخرى قد يُكمّل محفظتك الاستثمارية ويساعدك على تحقيق التوازن بين المخاطر والفرص.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مسح قائمتنا للأسهم عالية الجودة التي يتم تداولها بأقل من قيمتها العادلة من خلال 44 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة الشركات ذات العوائد المرتفعة والمستقرة باستخدام "حصون توزيعات الأرباح التسعة" .
• قلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية من خلال التركيز على الشركات التي تحقق أداءً قوياً في سلامة الميزانية العمومية ضمن قائمة الأسهم الـ 73 المرنة ذات درجات المخاطر المنخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.