عادت شركة بوينغ (BA) إلى دائرة الضوء بعد حصولها على 173 طلبية طائرات في معرض فارنبورو الجوي، متفوقة على شركة إيرباص، كما أن التقدم المحرز في شهادات السلامة لطائرتي 737 ماكس 10 وماكس 7 يضيف نقطة تركيز أخرى للمستثمرين.

على الرغم من فوز بوينغ بطلبية فارنبورو والتقدم المحرز في شهادات 737 ماكس، إلا أن عائد سعر سهم بوينغ الأخير كان ضعيفًا، حيث انخفض السهم بنسبة 9.99٪ على مدى 90 يومًا وانخفض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 9.53٪، مما يشير إلى أن الزخم قد بدأ يتلاشى في هذه العناوين الرئيسية.

إذا كنت تتابع قصة بوينغ في مجال الطيران، فقد يكون من المفيد الاطلاع على ما يحدث في المجالات ذات الصلة، بما في ذلك 54 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي .

يبدو سجل طلبات بوينغ وحضورها في قطاعات متعددة قوياً على الورق، ومع ذلك انخفض سعر السهم بنسبة تقارب 10% خلال العام الماضي. هل يتوخى المستثمرون الحذر، أم أن سعر السهم الحالي عادل بالفعل لهذه القوة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 22.5% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة لشركة بوينغ إلى قيمة عادلة تبلغ 270 دولارًا للسهم الواحد، مقارنة بسعر الإغلاق الأخير عند 209.23 دولارًا، مما يشكل فجوة كبيرة للمستثمرين لتقييمها.

يُمكّن استقرار الإنتاج والزيادات المخطط لها في معدلات الإنتاج لطرازات الطائرات الرئيسية (737 ماكس، 787) شركة بوينغ من الاستفادة بشكل مباشر من الطلب العالمي القوي على السفر الجوي، مدفوعًا بتوسع الطبقة المتوسطة والنمو الحضري في الأسواق الناشئة. ومن المتوقع أن تدعم هذه العوامل نمو الإيرادات وتوسيع هامش الربح التشغيلي لاحقًا، مع توزيع التكاليف الثابتة على أحجام إنتاج أكبر.

هل ترغب في فهم سبب استمرار هذا التوقع في تحقيق مكاسب رغم ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية وانخفاض سعر السهم مؤخرًا؟ يعتمد هذا التوقع بشكل كبير على مزيج محدد من نمو الإيرادات، وتحسين هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية يفترض أن شركة بوينغ ستختلف اختلافًا جذريًا بعد بضع سنوات. هل تتساءل عن الافتراضات التي تؤثر فعليًا على القيمة العادلة في هذا النموذج، وكيف تقارن بالربحية الحالية؟

النتيجة: القيمة العادلة 270 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال قصة بوينغ تحمل نقاط ضغط واضحة، بما في ذلك انتكاسات الاعتماد على طرازات 737 الرئيسية وعبء ديون ثقيل قد يقيد المرونة إذا خيب توليد النقد الآمال.

وجهة نظر أخرى: مضاعف أرباح بوينغ المرتفع

يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لشركة SWS إلى أن قيمة بوينغ أقل بنسبة 49.4% من التقديرات لقيمة التدفقات النقدية المستقبلية، ومع ذلك، يتم تداول السهم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 85.8 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 66.8 ضعفًا ومتوسط القطاع البالغ حوالي 39 ضعفًا. هذا المزيج من إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة ومضاعف ربحية مرتفع يثير سؤالًا بسيطًا: ما هو مستوى مخاطر التقييم الذي ترتاح له حقًا؟

الخطوات التالية

مع وجود إشارات متضاربة حول تقييم شركة بوينغ وتوقعاتها، فقد حان الوقت لإلقاء نظرة على البيانات بنفسك وتحديد موقفك، بدءًا من 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق بوينغ؟

بمجرد تكوين رأيك بشأن شركة بوينغ، لا تتوقف عند هذا الحد. استخدم نفس النهج المنظم لاكتشاف أسهم أخرى قد تتناسب مع أهدافك.

• اكتشف المواهب الواعدة في وقت مبكر من خلال مراجعة أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة والتي تستوفي حاليًا معايير أساسية صارمة.
• عزز ممتلكاتك الأساسية باستخدام أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (48 نتيجة) والتي يمكن أن تساعد في تثبيت محفظة استثمارية في الأسواق الأكثر صعوبة.
• قلل من مستوى المخاطر الإجمالي لمحفظتك الاستثمارية من خلال الاطلاع على 79 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة والتي لا تزال تستوفي معايير الجودة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.