عادت شركة بوينغ (BA) إلى دائرة الضوء بعد أن وضعت خططاً لزيادة إنتاج طائرات 737 عقب مراجعة أجرتها إدارة الطيران الفيدرالية، إلى جانب عقود دفاعية جديدة والتزام من الصين بشراء 200 طائرة نفاثة مما يعيد تشكيل سجل طلباتها.

يشير العائد الأخير لسعر السهم خلال يوم واحد بنسبة 1.04% والعائد خلال سبعة أيام بنسبة 5.54% إلى تزايد الزخم مع استجابة المستثمرين لزيادة خطط إنتاج طائرات 737، وعقود الدفاع الجديدة، والتزام الصين بشراء 200 طائرة. مع ذلك، يتناقض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 11.49%، مع انخفاض إجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات، مما يدل على فترة شهدت فيها استثمارات المستثمرين على المدى الطويل انخفاضًا في قيمة أسهمهم.

إذا كان مزيج انتعاش بوينغ التجاري والطلب الدفاعي قد لفت انتباهك، فهذا وقت مناسب لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل 33 سهماً في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع إشارة بوينغ إلى زيادة إنتاج طائرات 737، وعقود دفاعية جديدة، والتزامها بتوريد 200 طائرة للصين، لا يزال سعر السهم أقل من بعض التقديرات. هل هذه نقطة دخول لإعادة تقييم السوق، أم أن السوق يتوقع بالفعل نموًا مستقبليًا؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.8% مبالغ في تقييمها

بحسب موقع FrugalBull، فإن أكثر روايات التقييم شيوعاً تحدد القيمة العادلة لشركة بوينغ عند 206.79 دولاراً، وهو أقل من سعر الإغلاق الأخير البالغ 231.15 دولاراً. وهذا يجعل السعر الحالي مرتفعاً مقارنةً بتلك الافتراضات.

بالمجمل، يُعدّ التفاؤل الحذر بشأن بوينغ مبرراً على مدى ثلاث سنوات. فالعوامل الإيجابية الناتجة عن انتعاش قطاع الطيران التجاري وتراكم الطلبات الضخمة لدى بوينغ تشير إلى تحسن ملحوظ في الإيرادات والأرباح. ويتوقع المحللون نمواً سريعاً، حيث من المتوقع أن تنمو الأرباح بنسبة 78% سنوياً خلال السنوات القليلة المقبلة، مع تعافي بوينغ من خسائرها الفادحة.

هل ترغب في معرفة ما يدعم هذا التفاؤل رغم ارتفاع سعر السهم بنسبة 11.8% عن قيمته العادلة؟ يعتمد هذا التفاؤل على تقلبات حادة في الأرباح، وانتعاش طموح في هوامش الربح، ومضاعف ربح مستقبلي يرتبط عادةً بالقطاعات الأسرع نموًا. هل تتساءل كيف تتكامل هذه العوامل للوصول إلى سعر 206.79 دولارًا بينما يتداول السهم عند مستويات أعلى؟ القصة الكاملة تربط بين زيادة الإنتاج، وتحويل الطلبات المتراكمة، والربحية بطريقة لا يوضحها السعر المعلن وحده.

النتيجة: القيمة العادلة 206.79 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تنهار هذه القصة بسرعة إذا عادت انتكاسات الإنتاج إلى الظهور أو إذا أدى الضغط الاقتصادي إلى قيام شركات الطيران بتأجيل أو إلغاء أجزاء من طلبات بوينغ المتراكمة التي تبلغ قيمتها 511 مليار دولار أمريكي.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية ترسم صورة مختلفة

تشير منهجية FrugalBull إلى أن سهم بوينغ مُبالغ في تقييمه بنسبة 11.8% عند 231.15 دولارًا أمريكيًا، مقارنةً بقيمته العادلة البالغة 206.79 دولارًا أمريكيًا. بينما يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لدينا صورةً مختلفة، إذ يُشير إلى قيمة تدفق نقدي مستقبلي مُقدّرة تبلغ 346.68 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، أي أعلى بنسبة 33.3% من السعر الحالي. أيّ المنهجيتين تُرجّح كفّتك عندما تُرسل التدفقات النقدية والأرباح إشارات مُتباينة؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم بوينغ على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 46 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

مع انقسام الآراء بين إمكانية التعافي والمخاطر المستمرة، من المنطقي مراجعة البيانات بنفسك وتحديد موقفك بسرعة. ولمساعدتك على تقييم كلا الجانبين بوضوح، ابدأ بالفوائد الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة بوينغ ضمن اهتماماتك بالفعل، فلا تتوقف عند هذا الحد. فتوسيع قائمة الشركات التي تراقبها يمنحك المزيد من الخيارات ويساعدك على اكتشاف فرص قد يغفل عنها الآخرون.

• استهدف مصادر دخل موثوقة من خلال البحث عن فرص ذات عائد مرتفع محتملة مع 10 شركات رائدة في توزيع الأرباح .
• ابحث عن الجودة بأسعار مخفضة من خلال الاطلاع على الشركات المذكورة في قائمة 46 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة ونم براحة أكبر ليلاً من خلال مراجعة الأسهم المميزة في قائمة تضم 63 سهماً مرناً بدرجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.