لا تزال شركة BofA Securities متفائلة بشأن شركة GE Vernova Inc. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GEV ) حيث يستمر الطلب القوي على معدات توليد الطاقة والشبكات في دعم توقعات نمو الشركة.

أكد المحلل أندرو أوبين توصيته بشراء السهم مع توقع سعر قدره 1310 دولارًا .

• يُظهر سهم شركة GE Vernova ضعفاً ملحوظاً. ما الذي يضغط على سهم GEV؟

يتوقع أوبين نموًا قويًا في طلبات الشراء خلال الربع الثاني، مدفوعًا بالطلب على معدات توليد الطاقة بالغاز وشبكات الكهرباء. وتتوقع شركة "بوفا سيكيوريتيز" أن يصل إجمالي الطلبات إلى 19.6 مليار دولار، بزيادة قدرها 59% على أساس سنوي، وهو أعلى بقليل من التقدير المتوقع البالغ 19.4 مليار دولار.

وتشمل التوقعات طلبات بقيمة 11.1 مليار دولار في مجال الطاقة، و7 مليارات دولار في مجال الكهرباء، و1.6 مليار دولار في مجال طاقة الرياح.

الطاقة: الطلب على الغاز يدفع الطلبات

تتوقع شركة BofA Securities أن تحصل شركة GE Vernova على عقود معدات طاقة غازية بقدرة 13 جيجاوات خلال الربع الحالي. وتشمل هذه التوقعات طلبات مؤكدة بقدرة 9 جيجاوات واتفاقيات حجز صافية بقدرة 4 جيجاوات.

تتوقع الشركة إيرادات الطاقة بقيمة 5.61 مليار دولار، بزيادة قدرها 17٪ على أساس سنوي، مع هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 17.9٪.

قد ترتفع طلبات الطاقة بنسبة 57% لتصل إلى 11.1 مليار دولار، مدعومة بالطلب على معدات وخدمات التوربينات الغازية.

الكهرباء: محرك رئيسي للنمو

يرى أوبين أن قطاع الكهرباء هو القطاع الأكثر احتمالاً لتجاوز التوقعات.

تتوقع شركة BofA Securities أن تبلغ إيرادات القطاع 3.47 مليار دولار، ما يمثل نموًا بنسبة 60%. ويشمل هذا التقدير مساهمة بنسبة 25 نقطة مئوية من استحواذ شركة GE Vernova على الحصة المتبقية في مشروع Prolec المشترك.

تتوقع الشركة هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 18%، وتعتقد أن توجيهات الإدارة بشأن التوسع المتتالي المتواضع في الهامش قد تكون متحفظة.

الرياح: يستمر الضعف

تتوقع شركة BofA Securities انخفاض إيرادات طاقة الرياح بنسبة 16٪ لتصل إلى 1.88 مليار دولار، مما يعكس استمرار الضعف في سوق طاقة الرياح البرية في الولايات المتحدة.

تتوقع الشركة خسارة معدلة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 280 مليون دولار لهذا القطاع.

التوقعات المالية والتقييم

تتوقع شركة BofA Securities أن تبلغ إيرادات الربع الثاني 10.84 مليار دولار أمريكي وأن تبلغ الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.21 مليار دولار أمريكي.

بالنسبة لعام 2026، تتوقع الشركة إيرادات بقيمة 45.49 مليار دولار، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 6.27 مليار دولار، وتدفقات نقدية حرة بقيمة 7.35 مليار دولار.

تستند توقعات شركة BofA Securities لسعر سهمها البالغ 1310 دولارًا إلى 40 ضعفًا للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المتوقعة لعام 2027. ويعتقد أوبين أن هذا التقييم المرتفع يعكس نمو أرباح شركة GE Vernova الذي يفوق أداء الشركات المنافسة، بالإضافة إلى توقعاتها بتوسيع هوامش الربح.

تشمل المخاطر تغييرات في حوافز طاقة الرياح، وتحديات التنفيذ، وضعف الطلب على توربينات الغاز، وتجاوزات تكاليف العقود.

سترومنيتز برلين: GE Vernova تفوز بعقود الشبكة

وفي سياق منفصل، قالت شركة GE Vernova يوم الخميس إنها حصلت على عقدين من شركة Stromnetz Berlin GmbH لتصميم وتوريد وتركيب محطات فرعية معزولة بالغاز بقدرة 110 كيلوفولت في فيتيناو ونيوكولن.

ستستخدم المحطات الفرعية تقنية g³ الخالية من SF₆ من شركة GE Vernova، والتي تقلل من إمكانية الاحتباس الحراري للوسط العازل بنحو 99٪ مقارنة بـ SF₆.

ستعمل هذه المشاريع على تحديث أجزاء من شبكة الجهد العالي في برلين التي تخدم المنازل والشركات والبنية التحتية العامة.

تساهم هذه العقود في توسيع نطاق مشاركة الشركة في تحديث شبكة الكهرباء الأوروبية ودعم الطلب على معداتها الخاصة بالكهرباء.

نشاط سعر سهم GEV: انخفضت أسهم GE Vernova بنسبة 3.36% لتصل إلى 1019.80 دولارًا وقت النشر يوم الخميس، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من تصوير ساسكيا ب عبر موقع Shutterstock