إن تصاعد التوترات الجيوسياسية المتعلقة بالصراع الإيراني وخطر تعطيل مضيق هرمز يجبر المستثمرين على اللجوء إلى الملاذات الآمنة، حيث تكتسب صناديق المؤشرات المتداولة للسندات زخماً سريعاً باعتبارها ملاذات الأزمات المفضلة في السوق، وفقاً للبيانات التي جمعتها قاعدة بيانات صناديق المؤشرات المتداولة .

صندوق SGOV المتداول في البورصة غير نشط اليوم. يمكنك الاطلاع على أسعاره المباشرة هنا .

في الأيام الأولى من شهر مارس، جمعت بعض صناديق المؤشرات المتداولة للسندات مجتمعةً أكثر من 5.8 مليار دولار أمريكي من التدفقات النقدية، وفقًا لبيانات قاعدة بيانات صناديق المؤشرات المتداولة. وهذا مؤشر واضح على اعتماد المستثمرين المتزايد على صناديق المؤشرات المتداولة كوسيلة سريعة وفعالة لحماية أموالهم خلال اضطرابات السوق العالمية.

تتجه غالبية التدفقات النقدية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الخزانة قصيرة الأجل للغاية، والتي تحمل مخاطر مدة زمنية ضئيلة مع توفير معدل عائد لائق للمستثمرين.

تقود سندات الخزانة قصيرة الأجل الطلب

تصدر صندوق iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (NYSE: SGOV ) القائمة، حيث جمع مبلغًا ضخمًا قدره 2.27 مليار دولار حتى 9 مارس. يستثمر هذا الصندوق في سندات الخزانة التي تستحق في أقل من ثلاثة أشهر، وهو خيار شائع للمستثمرين الذين يبحثون عن مكان سيولة لحفظ أموالهم.

جمع صندوق استثماري آخر قصير الأجل للغاية، وهو صندوق SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (NYSE: BIL )، حوالي 739.9 مليون دولار حيث واصل المستثمرون ضخ الأموال فيه، مبتعدين عن النقد.

تشير التدفقات الداخلة إلى أن المستثمرين يسعون إلى إيجاد ملاذ آمن دون الخروج الكامل من السوق، باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة في الخزانة كمناطق احتفاظ قصيرة الأجل أثناء التقلبات.

ظهور تجارة السندات ذات الشكل المتأرجح

في الوقت نفسه، يستعد بعض المستثمرين لاحتمال خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام. وتشير أحدث بيانات التدفقات النقدية أيضاً إلى تزايد استخدام استراتيجية "الدمبل" بين مستثمري السندات استجابةً للتوترات الجيوسياسية.

بدلاً من الاستثمار في نطاق واحد من آجال الاستحقاق، يقوم المستثمرون بوضع الأموال في كل من صناديق المؤشرات المتداولة للسندات الحكومية قصيرة الأجل للغاية بالإضافة إلى السندات طويلة الأجل تحسباً لتخفيضات أسعار الفائدة.

توفر صناديق الاستثمار المتداولة في سندات الخزانة قصيرة الأجل للغاية مثل SGOV وBIL سيولة عالية ومخاطر منخفضة لأسعار الفائدة، مما يجعلها خيارات جيدة للحفاظ على رأس المال في بيئة من الأسواق المتقلبة.

وعلى الجانب الآخر من منحنى العائد، دخلت تدفقات جديدة إلى صندوق i Shares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ: TLT )، الذي تلقى حوالي 776 مليون دولار حيث راهن المستثمرون على انخفاض محتمل في العوائد إذا خفف الاحتياطي الفيدرالي سياسته في وقت لاحق من العام.

صناديق المؤشرات المتداولة تتحول إلى ممتصات للصدمات السوقية

تُظهر أحدث التدفقات كيف تطورت صناديق المؤشرات المتداولة للسندات لتصبح أدوات تكتيكية للتغلب على الصدمات العالمية. فبدلاً من تحويل الأصول ببطء عبر الصناديق التقليدية، يلجأ المستثمرون بشكل متزايد إلى صناديق المؤشرات المتداولة لنقل رؤوس الأموال بسرعة إلى أصول آمنة عند تصاعد المخاطر الجيوسياسية.

مع تزايد حالة عدم اليقين بشأن أسواق الطاقة والنمو العالمي، قد تستمر تجارة التخزين المؤقت في تشكيل تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة في الأسابيع المقبلة.

صورة: Shutterstock