يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة Booking Holdings Inc. ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: BKNG ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال ثلاثة أيام فقط. عادةً ما يُحدد تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن تكون فيه مسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتتمكن من استلام الأرباح. يُعد تاريخ توزيع الأرباح تاريخًا مهمًا يجب الانتباه إليه، حيث أن أي عملية شراء للسهم تتم في هذا التاريخ أو بعده قد تُعتبر متأخرة ولن تظهر في تاريخ التسجيل. بعبارة أخرى، يمكن للمستثمرين شراء أسهم Booking Holdings قبل 5 يونيو ليكونوا مؤهلين للحصول على الأرباح، والتي ستُدفع في 30 يونيو.

تبلغ قيمة توزيعات الأرباح القادمة للشركة 0.42 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد توزيعها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث بلغ إجمالي التوزيعات 1.68 دولار أمريكي للسهم الواحد. وبناءً على توزيعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم Booking Holdings حوالي 1.0% من سعر السهم الحالي البالغ 167.43 دولارًا أمريكيًا. نحن نُرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لن تُؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، ينبغي على المستثمرين دائمًا التحقق مما إذا كانت Booking Holdings قد تمكنت من زيادة توزيعات أرباحها، أو ما إذا كان من المحتمل خفضها.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. تتميز شركة بوكينج هولدينجز بنسبة توزيع أرباح منخفضة ومتحفظة تبلغ 21% فقط من دخلها بعد الضريبة. ومع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيع الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. وقد دفعت الشركة 14% من تدفقاتها النقدية الحرة كأرباح موزعة في العام الماضي، وهي نسبة منخفضة بشكل متحفظ.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، لأنه من الأسهل زيادة الأرباح الموزعة عندما يتحسن ربح السهم. يُحب المستثمرون الأرباح الموزعة، لذا إذا انخفضت الأرباح وخُفِّضت الأرباح الموزعة، فمن المتوقع أن يشهد السهم عمليات بيع مكثفة في الوقت نفسه. من المشجع أن نرى شركة Booking Holdings قد حققت نموًا سريعًا في أرباحها، بنسبة 168% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. لقد كان ربح سهم Booking Holdings في ازدياد مطرد، وكأنه عداء سريع في يوم رياضي؛ بالكاد يتوقف حتى للحظات. كما أننا نُعجب بإعادة استثمارها لمعظم أرباحها في أعمالها.

يعتمد معظم المستثمرين في تقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة بشكل أساسي على مراجعة معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. ففي العامين الماضيين، رفعت شركة بوكينج هولدينجز توزيعات أرباحها بنسبة 9.5% سنويًا في المتوسط. ومن المشجع أن نرى الشركة ترفع توزيعات الأرباح بالتزامن مع نمو أرباحها، مما يشير إلى اهتمامها بمكافأة المساهمين.

الخلاصة النهائية

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة بوكينج هولدينجز أم تجنبها؟ نُعجب بنمو ربحية السهم في بوكينج هولدينجز مع توزيع نسبة منخفضة من أرباحها وتدفقاتها النقدية. تشير هذه الخصائص إلى أن الشركة تعيد استثمار أرباحها في تنمية أعمالها، كما أن نسبة التوزيع المتحفظة تُقلل من مخاطر خفض توزيعات الأرباح مستقبلاً. إنه مزيج واعد يجعل هذه الشركة جديرة بالمتابعة والاهتمام.

على الرغم من أن أسهم شركة Booking Holdings تبدو جيدة من منظور توزيعات الأرباح، إلا أنه من المهم دائمًا الاطلاع على المخاطر المرتبطة بها. على سبيل المثال، هناك مؤشر تحذيري واحد في Booking Holdings نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.