لماذا عادت شركة بور دريلينغ (BORR) إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

حظيت شركة Borr Drilling (BORR) باهتمام جديد بعد إتمام طرح سندات قابلة للتحويل بقيمة 300 مليون دولار أمريكي، والموافقة على الاستحواذ على خمس منصات حفر بحرية مقابل 287 مليون دولار أمريكي من خلال مشروع مشترك، مما أدى إلى إعادة تشكيل ميزانيتها العمومية وتشكيل أسطولها.

يأتي التمويل الأخير والاستحواذ على منصة الحفر البحرية في أعقاب زخم قوي، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 90 يومًا 30.06%، وعائد إجمالي مرتفع جدًا للمساهمين خلال عام واحد بلغ 254.65%. مع ذلك، يُظهر العائد الإجمالي للمساهمين خلال 3 سنوات انخفاضًا بنسبة 8.54%، لذا فإن القوة الحالية تأتي بعد فترة صعبة، وقد تعكس تغيرًا في وجهات النظر حول مخاطر شركة بور دريلينغ وفرص نموها عند سعر سهم يبلغ 6.10 دولار أمريكي.

إذا كنت تقارن شركة Borr Drilling مع شركات أخرى ذات صلة بالطاقة، فقد تكون هذه لحظة جيدة لإلقاء نظرة على 91 سهمًا في مجال البنية التحتية للطاقة النووية .

مع تداول أسهم شركة Borr Drilling بالقرب من السعر المستهدف للمحللين البالغ 6.14 دولارًا أمريكيًا وتحقيقها عائدًا كبيرًا جدًا لمدة عام واحد، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان التقييم الحالي يترك مجالًا لمزيد من الارتفاع أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 4.5% مبالغ في تقييمها

يرى المحللون في الرواية الأكثر متابعة أن القيمة العادلة تبلغ 5.84 دولارًا، أي أقل بقليل من سعر الإغلاق الأخير عند 6.10 دولارًا، ويربطون هذه الفجوة بافتراضات طموحة بشأن النمو والهامش.

يبدو أن التقييم يأخذ في الحسبان أن الزخم القوي الذي حققته شركة بور دريلينغ مؤخرًا في إبرام العقود، لا سيما في المكسيك والشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا، سيؤدي إلى استمرار ارتفاع أسعار الإيجار اليومية ومعدلات الاستخدام. إلا أن هذا الرأي قد يقلل من شأن المخاطر المستمرة الناجمة عن فائض العرض في سوق منصات الحفر البحرية ذاتية الرفع، وزيادة حجم العقود الانتقالية أو قصيرة الأجل، مما قد يؤدي إلى انخفاض الإيرادات وهوامش الربح المستقبلية إذا لم يتحقق الطلب المتوقع بالكامل.

أتساءل كيف تبرر هذه الرواية سعرًا أعلى مع نمو تدريجي فقط في الإيرادات ومكاسب هامشية متواضعة، كل ذلك مع افتراض مضاعف أرباح مستقبلية أعلى بكثير؟

النتيجة: القيمة العادلة 5.84 دولار (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال هناك احتمال حقيقي بأن تؤدي القواعد البيئية الأكثر صرامة أو التحولات السياسية حول العملاء الرئيسيين إلى تعطيل العقود وتحدي افتراضات نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة التي تم عكسها بالفعل في التقييم.

زاوية أخرى: تحليل التدفقات النقدية المخصومة يقول إن السوق متشائم للغاية

بينما يرى الرأي السائد أن أسهم شركة بور دريلينغ مُبالغ في قيمتها بنحو 4.5% عند سعر عادل يبلغ 5.84 دولارًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) التابع لشركة SWS إلى عكس ذلك. وبناءً على هذا الرأي، تُتداول الأسهم عند 6.10 دولارًا، أي أقل بنحو 83% من قيمة التدفق النقدي المستقبلي المُقدّرة بـ 36.88 دولارًا. وهذا يطرح سؤالًا واضحًا: أيّ الروايتين تثق بها أكثر، مضاعفات الأرباح أم التدفقات النقدية طويلة الأجل؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع سهم Borr Drilling كمثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 50 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

الآراء حول شركة بور دريلينغ متباينة بشكل واضح في الوقت الحالي. إذا كنت ترغب في الحصول على صورة أوضح، فمن المفيد التحرك بسرعة ومراجعة كلا جانبي القصة من خلال تقييم مكافأتيها الرئيسيتين وثلاث علامات تحذيرية مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اكتفيت بسهم واحد فقط، فقد تفوتك فرص تناسب أهدافك بشكل أفضل بكثير، لذا خصص بضع دقائق لاستعراض هذه الأفكار الآن.

• استهدف فرص القيمة المحتملة مبكراً من خلال الاطلاع على 50 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، والتي تجمع بين أساسيات الجودة والأسعار الجذابة.
• أعط الأولوية للمرونة في محفظتك الاستثمارية من خلال 69 سهمًا مرنًا بدرجات مخاطر منخفضة ، والتي تحقق نتائج جيدة من حيث الاستقرار والحماية من الخسائر.
• رصد القصص الأقل متابعة قبل الجمهور باستخدام أداة فحص تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، مبنية على الجودة والأساس المالي القوي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.