عادت شركة برودكوم (AVGO) إلى دائرة الضوء بعد إعلانها عن ترقيات أمنية جديدة مدعومة بالذكاء الاصطناعي لبرنامج VMware vDefend و Avi Load Balancer، إلى جانب الزخم القوي لأشباه الموصلات المدعومة بالذكاء الاصطناعي والمرتبط بالرقائق المخصصة للعملاء ذوي النطاق الواسع للغاية.

تأتي تحديثات الأمان الأخيرة لشركة برودكوم في مجال الذكاء الاصطناعي وفوزها بعقود رقائق مخصصة بعد أداء قوي، حيث بلغ عائد سعر السهم حتى الآن 21.51% وعائد إجمالي للمساهمين لمدة عام واحد 40.01%، بينما بلغ إجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات أكثر من 4 أضعاف.

إذا كان توجه شركة برودكوم نحو الذكاء الاصطناعي قد لفت انتباهك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق بحثك ليشمل الشركات الأخرى التي تبني البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي من خلال أسهمنا الـ 56 المتخصصة في هذا المجال.

بعد الارتفاع الحاد في سعر سهم برودكوم والأخبار الجديدة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، أصبح السهم الآن أقل بقليل من متوسط توقعات المحللين، بينما يقل تقديرنا للقيمة الجوهرية قليلاً عن السعر الحالي. إذن، أين يقع نطاق القيمة العادلة المعقولة؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 35.1% أقل من قيمتها الحقيقية

تُقدّر معظم الروايات المتداولة قيمة سهم برودكوم بـ 651.05 دولارًا، وهو أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير البالغ 422.40 دولارًا. وهذا يخلق فجوة تقييم واسعة يرغب المستثمرون في فهمها.

لا تكمن الفرصة في أن تصبح شركة برودكوم شركة إنفيديا التالية.

تكمن الفرصة في أن تستمر شركة برودكوم في فعل ما فعلته لسنوات، وهو امتلاك البنية التحتية الحيوية، وتوليد النقد، وتخصيص رأس المال بذكاء.

هل تتساءل عن العوامل التي تدعم تقييمًا أعلى بكثير من سعر سهم برودكوم الحالي؟ يعتمد هذا التقييم على النمو السريع في الإيرادات، والربحية القوية، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. يكمن جوهر الأمر في المزيج الدقيق بين النمو، وهوامش الربح، والعائد المطلوب.

النتيجة: القيمة العادلة 651.05 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مراقبة التراجع الحاد في إنفاق شركات الذكاء الاصطناعي العملاقة أو ضعف العوائد من مشاريع السيليكون المخصصة، حيث يمكن أن يتحدى ذلك رواية برودكوم هذه.

منظور آخر: برودكوم من خلال عدسة مضاعف الأرباح

تتناقض هذه الرواية القائلة بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 35.1% مع إشارة مختلفة تمامًا. إذ يتم تداول أسهم برودكوم بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 68.5 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 53.6 ضعفًا، ومتوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي 50.9 ضعفًا، والشركات المنافسة 60.8 ضعفًا. تشير هذه الزيادة في السعر إلى مخاطر في حال تراجع النمو أو تباطؤ المعنويات.

بالنسبة للمستثمرين، يُعدّ ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح أمرًا بالغ الأهمية، لأنه يقلل من هامش الخطأ في حال تراجع الأرباح أو انخفاض الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي. وهذا يطرح سؤالًا بسيطًا: هل جودة شركة برودكوم ونموها قويان بما يكفي لتبرير دفع سعر أعلى بكثير من النسبة العادلة ومستويات القطاع؟

الخطوات التالية

إذا شعرت أن مزيج المكاسب والمخاطر في شركة برودكوم متوازن بدقة، فسارع إلى اختبار الافتراضات ووزن كلا الجانبين باستخدام المكافآت الرئيسية الثلاثة وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة برودكوم؟

إذا ركزت شركة برودكوم على الفرص الجيدة، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة فحص سيمبلي وول ستريت لاكتشاف المزيد من الأفكار المحتملة التي تناسب أسلوبك.

• استهدف الجودة التي قد تكون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من خلال فحص 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية والتي تجمع بين القوة المالية والتقييمات الجذابة.
• عزز الجانب الدفاعي لمحفظتك الاستثمارية من خلال مراجعة 83 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة لتسليط الضوء على الشركات ذات الملفات الشخصية الأكثر مرونة.
• اكتشف المواهب الواعدة غداً مبكراً من خلال الاطلاع على قائمة الأفلام التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة مختبئة في وضح النهار قبل أن يلاحظها الجمهور.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.