عادت شركة برودكوم (AVGO) إلى دائرة الضوء بعد تسارع حاد في أعمالها المتعلقة بأشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وعقد سحابي بقيمة 970 مليون دولار أمريكي مع وكالة أنظمة معلومات الدفاع، وقرار تعيين آمي ثونر، المخضرمة في شركة ألفابت، في منصب المدير المالي.

على الرغم من التقلبات الأخيرة وانخفاض سعر السهم بنسبة 9.51% منذ بداية العام، فإن إجمالي عائد المساهمين لشركة برودكوم لمدة عام واحد بنسبة 116.76% وإجمالي عائد المساهمين الكبير جداً على مدى خمس سنوات يشير إلى زخم قوي تم بناؤه على مدى عدة سنوات.

إذا لفت انتباهك توجه شركة برودكوم نحو الذكاء الاصطناعي، فقد تكون هذه فرصة جيدة للاطلاع على ما يحدث في هذا القطاع واستعراض 36 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

مع انخفاض سعر السهم بنسبة 9.51% منذ بداية العام، ولكنه يتداول بخصم يقارب 50% عن السعر المستهدف الحالي للمحللين وخصم جوهري متواضع فقط، هل تنظر إلى نقطة دخول نادرة أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير سنوات من نمو الذكاء الاصطناعي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 34.5% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة حول شركة برودكوم، فإن القيمة العادلة البالغة 480 دولارًا مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 314.55 دولارًا تشير إلى فجوة تقييم كبيرة تعتمد على كيفية نظر المستثمرين إلى البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والبرمجيات التي تعمل معًا.

تُعدّ برودكوم شركة عملاقة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تتظاهر بأنها شركة متخصصة في تصنيع الرقائق الإلكترونية بالإضافة إلى استحواذها على شركة VMware. بفضل محركاتها المزدوجة، ومعالجاتها المتكاملة المخصصة لعملاء الحوسبة السحابية فائقة السرعة، وبرمجياتها ذات الهوامش الربحية العالية من VMware، تُتيح برودكوم فرصة الاستفادة من طفرة الذكاء الاصطناعي مع التزامها بالانضباط التشغيلي وقدرتها على الانتشار الواسع في المؤسسات.

هل تتساءل عن هيكل الأرباح وهامش الربح الذي يقف وراء رقم 480 دولارًا؟ يركز السرد على التفاعل بين الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي والاقتصاديات المتكررة للبرمجيات، بينما يظل المسار المالي المحدد هو المجال الرئيسي للنقاش.

النتيجة: القيمة العادلة 480 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، يعتمد هذا على قدرة شركة برودكوم على الحفاظ على هوامش الربح مع نمو أجهزة الذكاء الاصطناعي، وعلى استمرار قاعدة عملائها من مزودي خدمات الحوسبة السحابية الضخمة في الإنفاق بالمستويات الحالية.

وجهة نظر أخرى: مضاعفات الثراء مقابل القيمة العادلة

تشير القيمة العادلة البالغة 480 دولارًا إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة، لكن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 59.6 ضعفًا تتجاوز كلًا من متوسط قطاع أشباه الموصلات الأمريكي البالغ 35.8 ضعفًا ونسبة برودكوم العادلة البالغة 55.8 ضعفًا. فهل يُعدّ الخصم على القيمة العادلة بمثابة هامش أمان، أم أن مضاعف الأرباح المرتفع يُقلّل من هامش الأمان؟

الخطوات التالية

مع تباين الآراء حول ما إذا كان سعر أسهم برودكوم يعكس الكمال أم أنه لا يزال يوفر هامش أمان، فقد حان الوقت الآن للتحقق من الأرقام بنفسك وموازنة كلا الجانبين، بدءًا من 4 مكافآت رئيسية وعلامتين تحذيريتين مهمتين

هل أنت مستعد لإيجاد فكرتك التالية؟

إذا كانت شركة برودكوم ضمن اهتماماتك، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم أداة الفرز لمقارنة الفرص الجديدة وإنشاء قائمة مراقبة تناسب أسلوبك تمامًا.

• اكتشف احتمالية وجود أخطاء في التسعير مبكراً من خلال فحص 59 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار قد لا تعكس جودتها بشكل كامل.
• عزز مصادر دخلك من خلال مراجعة 13 شركة رائدة في مجال توزيع الأرباح ، والتي تركز على تحقيق عوائد أعلى مدعومة بملفات أعمال قوية.
• نم براحة أكبر من خلال الاطلاع على 68 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة، مبنية حول شركات ذات درجات مخاطر أكثر مرونة وملفات تعريف أكثر استقراراً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.