قال المحلل هارلان سور من جي بي مورغان إن ريادة شركة برودكوم (ناسداك: AVGO ) الطويلة في رقائق الذكاء الاصطناعي المخصصة تساعد توقعاتها لدوائر الذكاء الاصطناعي المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC) على التسارع في السنة المالية 2026 والسنة المالية 2027، مع كون شركة ألفابت(ناسداك: GOOGL ) جوجل هي المحرك الرئيسي.

برودكوم توسع ريادتها في برامج تصميم الرقائق التي يقودها العملاء

أبقت شركة Sur على تصنيف "زيادة الوزن" لسهم شركة Broadcom وتوقعت سعرًا قدره 475 دولارًا .

وقال المحلل إن شركة برودكوم لديها تقدم يزيد عن 18 شهرًا على جهود الأدوات الداخلية المملوكة للعملاء، حيث يتولى العملاء حوالي 90٪ من أعمال التصميم.

وأشار إلى برنامج جوجل لتقنية 3 نانومتر لسمكة الزيبرا كمثال، قائلاً إنه واجه تأخيرات متكررة وقد لا ينتج أول شريحة سيليكون حتى نهاية هذا الربع أو أوائل الربع القادم.

وقارن سور ذلك بوحدة معالجة Tensor من الجيل التالي من Broadcom بتقنية 3 نانومتر (TPU)، والتي تحمل الاسم الرمزي Sunfish، والتي قال إن جوجل قامت بتقييمها وتأهيلها في وقت سابق، مما منح Broadcom ميزة زمنية مهمة.

قال سور إن جوجل تحقق نجاحًا أكبر في دعم أحمال العمل الخارجية للذكاء الاصطناعي من خلال منصة TPU الخاصة بها، وتستهدف الآن نشر ما بين 6 ملايين إلى 7 ملايين معالج TPU في عام 2027، بزيادة عن توقعاته السابقة البالغة 5 ملايين وحدة.

ويتوقع المحلل أن تدعم معظم شحنات عام 2027 العملاء الخارجيين، وقال إن عمليات النشر هذه ستعتمد كلياً على معالجات Sunfish 3nm TPU ASIC من Broadcom و Google.

وأضاف أن استخدام جوجل الداخلي لوحدات معالجة الموتر (TPU) في عام 2027 يجب أن يعتمد بشكل أساسي على معالجات Sunfish، مما يجعل أكثر من 95% من وحدات معالجة الموتر (TPU) الخاصة بجوجل، والتي تتراوح بين 6 ملايين و7 ملايين وحدة في عام 2027، تعمل بمعالجات Broadcom.

أوامر الشراء، وقيود الإمداد، والعقدة التالية

وأضاف سور أن شركة برودكوم لديها بالفعل طلبات شراء بمليارات الدولارات مرتبطة بزيادة إنتاج نظام صنفيش الذي يبدأ في النصف الثاني من هذا العام، ويعتقد أن تراكم طلبات الذكاء الاصطناعي لدى برودكوم استمر في النمو بمليارات الدولارات منذ مكالمة الأرباح في ديسمبر عبر شحنات الجيل الحالي من نظام آيرونوود والجيل التالي من نظام صنفيش.

وقال المحلل أيضاً إن تقليص فترات التسليم للرقائق، و CoWoS، و HBM، والركائز المتقدمة يجعل التأهيل المبكر أمراً بالغ الأهمية.

ويتوقع أن تحد هذه الديناميكية من إمكانات الحجم للبرامج التي تبدأ في وقت لاحق مثل برنامج أسماك الزيبرا.

وأضاف سور أن شركة برودكوم قد بدأت بالفعل في تصميم شريحة ASIC التالية من جوجل بتقنية TPU على 2 نانومتر، والمستهدفة للإنتاج بكميات كبيرة في عام 2028.

قال المحلل إنه سيشتري بقوة عند المستويات الحالية. ويتوقع سور أن تبلغ إيرادات الربع الأول 19.14 مليار دولار أمريكي، وأن يبلغ ربح السهم المعدل 2.02 دولار أمريكي.

حركة سعر سهم AVGO: ارتفعت أسهم شركة Broadcom بنسبة 1.93% لتصل إلى 320.10 دولارًا وقت النشر يوم الاثنين، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من تادا إيميجز عبر شترستوك