لقد تغير ميزان القوى في سباق التسلح برقائق الذكاء الاصطناعي المُخصصة - وليس كما كانت تأمل شركة مارفيل تكنولوجي (ناسداك: MRVL ). استغلت شركة برودكوم (ناسداك: AVGO ) زخم المنافسة بعد تقارير تفيد بأن مايكروسوفت (ناسداك: MSFT ) تُجري مناقشات مع الشركة بشأن تصميمات مستقبلية لرقائق الذكاء الاصطناعي المُخصصة، بينما تواجه مارفيل مخاوف متزايدة بشأن خسارة عقود سحابية رئيسية.

• تتبع سهم AVGO هنا .

دراما العقد تعيد ضبط التوقعات

انخفضت أسهم مارفيل انخفاضًا حادًا يوم الاثنين بعد أن أفادت صحيفة "ذا إنفورميشن" أن مايكروسوفت قد تنقل أعمالها في تصنيع الرقائق المخصصة إلى شركة برودكوم، مما يهدد أحد ركائز استراتيجية مارفيل في مجال الرقائق فائقة السعة. وانخفض السهم بنحو 10% بحلول الساعة 11 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الاثنين.

تزايد الضغط بعد أن خفض محلل Benchmark، كودي أكري ، توصيته للسهم إلى "احتفاظ"، مشيرًا إلى ثقته في أن مارفيل قد خسرت برنامجي رقاقات Tranium 3 و4 التابعين لشركة Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN ) لصالح منافستها التايوانية Alchip. وصرح أكري بأن هذا التراجع يُفسر على الأرجح توقعات مارفيل بنمو وحدة المعالجة المركزية بنسبة 20% فقط في عام 2026، واصفًا إياه بأنه مؤشر على تباطؤ الزخم وليس اضطرابًا مؤقتًا.

وتؤكد شركة مارفيل أنها لن تواجه انخفاضاً في الإيرادات العام المقبل، على الرغم من أن المحللين يشيرون إلى أن ذلك قد يكون بسبب استمرار إنتاج ترانيوم 2 وليس الانتقال الناجح إلى أجيال أحدث.

برودكوم تُحكم قبضتها بهدوء

وفي الوقت نفسه، تعمل شركة برودكوم على توسيع نفوذها دون اللجوء إلى المسرحيات.

تُعزز محادثات مايكروسوفت مكانتها الراسخة في مجال الدوائر المتكاملة المُخصصة (ASICs) وشرائح السيليكون الشبكية، حيث غالبًا ما تكون العلاقات المؤسسية العميقة أكثر أهمية من تسويق الفلاش. إذا استحوذت برودكوم على أعمال مايكروسوفت، فسيُمثل ذلك تحولًا ملموسًا في ثقة الموردين في وقت تُعيد فيه شركات الحوسبة السحابية العملاقة النظر في مخاطر تركيز الموردين. وقد ارتفع سهم مايكروسوفت بأكثر من 2% يوم الاثنين بحلول الساعة 11 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

وتشير التقارير أيضًا إلى أن مارفيل كانت تقدم تنازلات في الرسوم لتأمين مشاريع الرقائق المستقبلية لشركة ميتا بلاتفورمز إنك (NASDAQ: META )، وهو ما يسلط الضوء على الضغوط التنافسية وليس الهيمنة.

اقرأ أيضًا: قد يؤدي تحول شركة Broadcom في مجال الذكاء الاصطناعي إلى تحقيق أرباح بقيمة 400 دولار

لماذا هذا مهم

لا يزال استحواذ شركة Marvell على Celestial AI يضعها في وضع جيد إذا أصبحت الترابطات الضوئية سائدة، ولكن السوق يهتم الآن بدرجة أقل بقصص الابتكار وأكثر بالاحتفاظ بالعقود.

وعلى لوحة النتائج على المدى القريب، تتمتع شركة برودكوم بالميزة - ويراقب المستثمرون لمعرفة ما إذا كان تعثر مارفيل مؤقتًا أم أنه شيء أعمق.

اقرأ التالي:

• الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يشهد تحولات - وشركتا Broadcom وMarvell في وضع يسمح لهما بالفوز

الصور: Shutterstock