صعودي أعلنت شركة (NYSE: BLSH ) يوم الثلاثاء أنها وافقت على الاستحواذ على شركة Equiniti من شركة Siris في صفقة بقيمة 4.2 مليار دولار، بهدف إنشاء وكيل تحويل عالمي للأوراق المالية المُرمّزة.

تقدم شركة Equiniti خدماتها لما يقرب من 3000 عميل من جهات الإصدار و 15000 عميل من الشركات، وتدعم أكثر من 20 مليون مساهم وتعالج حوالي 500 مليار دولار من المدفوعات السنوية.

تجمع هذه الصفقة بين البنية التحتية لتقنية البلوك تشين الخاصة بشركة Bullish وقدرات وكيل التحويل المنظم لشركة Equiniti لتقديم خدمات الترميز الشاملة.

تشمل الصفقة ديونًا مفترضة بقيمة 1.85 مليار دولار أمريكي، وأسهمًا بقيمة 2.35 مليار دولار أمريكي تقريبًا من أسهم شركة بولش، بسعر 38.48 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بناءً على متوسط سعر السهم المرجح بالحجم لمدة 30 يومًا اعتبارًا من 4 مايو 2026. ومن المتوقع إتمام الصفقة في يناير 2027، رهناً بالموافقات التنظيمية.

تتضمن الصفقة خيار شراء لشركة سيريس للاستحواذ على خطوط أعمال إكوينيتي غير الأساسية، والتي تم استبعاد بياناتها المالية من جميع إفصاحات الصفقة.

اعتبارًا من ديسمبر 2025، كان لدى شركة بولش 87.9 مليون دولار نقدًا وما يعادله.

الأساس المنطقي الاستراتيجي

أشارت شركة بولش إلى أن عملية الاستحواذ تسد ثغرة رئيسية في بنية أسواق رأس المال مع ازدياد شعبية الأوراق المالية المُرمّزة. وستدعم المنصة المدمجة دورة حياة الأصول الرقمية بالكامل، بما في ذلك الإصدار والتداول والامتثال، مع التكامل مع الأنظمة القائمة مثل DTCC وEuroclear وClearstream.

التوقعات والهيكل المالي

من المتوقع أن تحقق الشركة المندمجة حوالي 1.3 مليار دولار من الإيرادات المعدلة وأكثر من 500 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة مطروحًا منها النفقات الرأسمالية في عام 2026. وتتوقع شركة بولش نموًا سنويًا في الإيرادات بنسبة 6% إلى 8% من عام 2027 حتى عام 2029، بما في ذلك توسع أسرع في خدمات البلوك تشين.

ستحصل شركة سيريس، التي استحوذت على شركة إكوينيتي في عام 2021، على مقعدين في مجلس الإدارة. ويتضمن الاتفاق أيضاً خياراً لشركة سيريس للاستحواذ على بعض خطوط الأعمال غير الأساسية.

قدمت شركة غولدمان ساكس المشورة لشركة بولش، بينما قادت شركتا إيفركور وإف تي بارتنرز العمل الاستشاري لشركة سيريس.

حركة سعر سهم BLSH: ارتفعت الأسهم الصاعدة بنسبة 12.76% لتصل إلى 41.69 دولارًا وقت النشر يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة من موقع Shutterstock