** خفضت شركة يو بي إس تصنيف مجموعة مواد أشباه الموصلات الفرنسية Soitec SOIT.PA من "محايد" إلى "بيع"، قائلة إن تقييم السهم يعكس بشكل متزايد "مسار نمو الإيرادات المتفائل للغاية".

ارتفعت أسهم شركة Soitec بأكثر من 400% هذا العام، حيث راهن المستثمرون على انكشافها على تقنية الفوتونات السيليكونية المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

** تتوقع شركة يو بي إس أن تصل إيرادات قسم الفوتونيات والسيليكون على العازل إلى حوالي 25% بحلول عام 2028، بينما من المتوقع أن ينمو باقي أعمالها، الذي يمثل 84% من إيرادات عام 2026، بمعدل نمو سنوي مركب أكثر تواضعاً يبلغ 14% خلال الفترة 2026-2030.

** "على الرغم من أنه من المتوقع أن ينمو قطاع الفوتونيات بنسبة 35% تقريبًا بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 26 و30%، إلا أنه لا يزال صغيرًا جدًا بحيث لا يؤثر بشكل ملموس على إيرادات المجموعة أو يعوض الضغوط في قطاعات أخرى"، بحسب ما ذكرته شركة يو بي إس.

** يقول أحد الوسطاء إن السوق قد يبالغ في تقدير مدى تقارب نمو شركة Soitec مع نمو عملائها في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد، مثل STMicroelectronics ( STMPA.PA ) وTower Semiconductor (TSEM.TA ) وGlobalFoundries (GFS.O) وTSMC (2330.TW).

** يقول بنك يو بي إس إن هؤلاء اللاعبين في المراحل اللاحقة من سلسلة التوريد سيستفيدون من زيادة محتوى الدوائر المتكاملة الضوئية، في حين من المرجح أن تظل أسعار بيع رقائق السيليكون الضوئية من شركة سويتك ثابتة أو متناقصة مع زيادة حجم الإنتاج

** "بينما لا نزال متفائلين بشأن فرصة تقنية الفوتونيات الهيكلية على ركيزة السيليكون المعزول، نعتقد أن التقييمات الحالية تعكس بشكل متزايد مسارًا متفائلًا للغاية لنمو الإيرادات"، كما جاء في البيان.