ناقشت شركة CaliberCos (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: CWD ) يوم الخميس نتائجها المالية للربع الثاني خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/j3bupgwi/

ملخص

كانت نتائج شركة CaliberCos للربع الثاني من عام 2026 متوافقة مع خطتها السنوية على الرغم من انخفاض إيرادات المنصة بنسبة 10٪ على أساس سنوي، حيث تحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للمنصة إلى إيجابية، مما يدل على تحسن قدره 0.4 مليون دولار.

أعلنت الشركة عن أول عملية ترميز لصناديقها، مما يتيح الاحتفاظ بالاستثمارات كرموز رقمية، وتعمل على عملية ترميز ثانية، مما يضعها في موقع رائد مبكر في مجال ترميز صناديق العقارات.

بلغ رأس المال المُدار في نهاية الربع الثاني 495 مليون دولار، مع زيادات مدفوعة بالاستثمارات في العقارات السكنية والتجارية، ونمو في إنتاج المستشارين في قناة البيع بالجملة الخاصة بهم.

حققت شركة CaliberCos تقدماً كبيراً في مشاريعها العقارية، بما في ذلك بدء أعمال البناء في استوديوهات حياة في ستيمبوت سبرينغز والمضي قدماً في مشروع Pure Pickleball and Padel نحو مرحلة الإنشاء.

أكدت الشركة مجدداً توقعاتها لإيرادات عام 2026 والتي تتراوح بين 18 مليون دولار و22 مليون دولار، متوقعة أن تكون الربحية مدفوعة بتمويل المشاريع واستمرار تكوين رأس المال.

النص الكامل

روي، المشغل

سيداتي وسادتي، شكرًا لكم على انتظاركم. معكم روي، وسأكون مسؤولًا عن إدارة المكالمة الجماعية اليوم. أود أن أرحب بكم جميعًا في مكالمة مؤتمر أرباح شركة كاليبركوس للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. تم كتم صوت جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. بعد كلمة المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال خلال هذه الجلسة، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) متبوعًا بالرقم واحد على لوحة مفاتيح هاتفكم.

إذا رغبتم في سحب سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة مرة أخرى. أود الآن أن أُسلّم إدارة المؤتمر إلى إيليا غروزوفسكي، نائب رئيس علاقات المستثمرين وتطوير الشركات. تفضل.

إيليا غروزوفسكي، نائب رئيس علاقات المستثمرين وتطوير الشركات

مساء الخير جميعاً. أهلاً بكم في مكالمة المؤتمر الخاصة بنتائج كاليبركوس المالية للربع الثاني من عام ٢٠٢٦. يشاركني اليوم كل من كريس لوفلر، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك، ومايكل روزاليس، القائم بأعمال المدير المالي لشركة كاليبركوس. يرجى العلم بأن لدينا عرضاً تقديمياً للأرباح الفصلية سيُكمّل ملاحظاتنا المُعدّة اليوم. يمكنكم الاطلاع على العرض التقديمي في قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني www.caliberco.com.

بعد تعليق الإدارة، سنفتح باب الأسئلة. للتذكير، قد تتضمن المعلومات التي نناقشها اليوم بيانات استشرافية تنطوي على مخاطر وشكوك. تشير كلمات مثل "نعتقد" و"نتوقع" و"نتنبأ" إلى أفضل تقديراتنا حتى تاريخ هذا الاجتماع، ولا توجد ضمانات بتحقيقها فعلياً، لذا قد تختلف نتائجنا المستقبلية الفعلية اختلافاً كبيراً عن هذه البيانات. للمزيد من المعلومات حول عوامل المخاطرة للشركة، يُرجى الاطلاع على التقارير الفصلية والسنوية المُقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

يسرني الآن أن أترك المجال لكريس.

روي، المشغل

تفضل.

كريس لوفلر، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

شكرًا لك يا إيليا. مساء الخير جميعًا. سأتناول اليوم في تعليقاتي آخر المستجدات حول توسعنا الاستراتيجي في مجال الأصول الرقمية وتقنية البلوك تشين، بالإضافة إلى مناقشة الوضع المالي لشركة CaliberCos ومنصة الاستثمار العقاري الخاصة بنا والأنشطة ذات الصلة. قبل الخوض في هذه المواضيع، سأقدم لمحة موجزة عن نتائج الربع الثاني. جاءت نتائجنا في الربع الثاني متوافقة مع خطتنا لعام 2026، بينما انخفضت إيرادات المنصة بنسبة 10% تقريبًا على أساس سنوي، ويعود ذلك إلى توقيت الأنشطة المدرة للدخل.

خلال هذه الفترة، تحوّل صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل لمنصتنا إلى الربحية، بتحسن يقارب 0.4 مليون دولار، ونفّذنا جميع جوانب خطة الإيرادات التي وضعناها في نهاية العام، مما أدى إلى تكوين رأس مال جديد وتمويل المشاريع. نؤكد اليوم توقعاتنا للعام 2026 بالكامل، وسيشرح لكم مايكل التفاصيل المالية لاحقًا خلال المكالمة. سأبدأ تحديثي باستراتيجيتنا للأصول الرقمية. يسعدني أن أعلن أن شركة CaliberCos قد أكملت هذا الصباح عملية ترميز أول صندوق لها.

يمكن الآن لمستثمري Pure وPickleball وPaddle اختيار الاحتفاظ باستثماراتهم كرموز رقمية. هذه هي أول عملية تحويل للرموز الرقمية لدينا، لكننا نعمل بالفعل على ثاني عملية، وهي عرضنا الخاص بفندق ستيمبوت سبرينغز حياة ستوديوز. هذه لحظة فارقة في تاريخ CaliberCos الممتد على مدار 17 عامًا، تستحق التوقف والتأمل. إنها بداية برنامج تحويل للرموز الرقمية نتوقع توسيعه ليشمل عروضًا إضافية مع مرور الوقت، بدءًا بمجموعة أولية من الأصول المُدارة بقيمة تقارب 100 مليون دولار.

دعوني أضع عملنا في مجال التوكنة ضمن سياق السوق. وفقًا لـ RWA xyz، وهو سجل يتتبع الأصول الحقيقية المُرمزة، بلغ إجمالي السوق حوالي 25.4 مليار في نهاية عام 2025. أما هذا الأسبوع، فقد وصل إلى حوالي 38.4 مليار. وهذا يمثل نموًا بنسبة 51% تقريبًا - أي ما يقارب 13 مليار أصل مُرمز جديد في الأشهر السبعة والنصف الأولى من عام 2026 - ومن بين هذا المبلغ البالغ 38.4 مليار، يرتبط حوالي 200 مليون فقط بالعقارات، أي ما يقارب نصف 1% من السوق.

عندما نقرأ هذين الرقمين معًا، نرى سوقًا ينمو بوتيرة متسارعة، وفئة عقارية ضمنه لم تُستغلّ بالشكل الأمثل. يُعدّ العقار من أكبر فئات الأصول في العالم، ولم يتمّ ترميز معظمه. نؤمن بأنّ هذه الفجوة هي الفرصة، ومع إتمام ترميز أول صندوق استثماري لدينا، ودعمه بمجموعة أولية من الأصول المُدارة تُقدّر بنحو 100 مليون، نعتزم ترسيخ مكانة CaliberCos كشركة رائدة في مجال ترميز صناديق العقارات الخاصة.

لماذا التوكنة؟ يُعزز تطبيق التوكنة على منصة صناديقنا العقارية الحالية تكوين رأس المال، ويُبسط تقييم الاستثمارات، ويُضيف ميزات سيولة للمستثمرين في صناديقنا، ويُقلل تكاليف التشغيل لشركات CaliberCos من خلال منصة إدارة استثمار أكثر كفاءة. لقد جمعنا شركاء من الطراز الأول لهذه التوكنة، مع محرك الامتثال الآلي من Chainlink الذي يُؤتمت عملية التحقق من المستثمرين، ومراجعة اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML)، وفحص العقوبات، وضوابط التحويل، مُدمجًا مع مزودي خدمات الهوية والحفظ والبنية التحتية للصناديق الرائدين.

بالانتقال إلى قسم الخزينة، في نهاية الربع الثاني، بلغ رصيدنا من رموز LINK 229,204 رمزًا بقيمة عادلة قدرها 1.7 مليون. وخلال الربع، بعنا ما يقارب 278,357 رمزًا من رموز LINK بعائدات بلغت 2.5 مليون. أعدنا استثمار هذا رأس المال في منصتنا العقارية، مما أدى إلى زيادة مماثلة في النقد والأصول الأخرى. نواصل تخصيص رأس المال حيث يحقق أعلى عائد للمساهمين. منصتنا العقارية هي المجال الذي نرى فيه فرصة النمو الأسرع للإيرادات في عام 2026، وقد دعم قسم الخزينة هذا التوجه.

مع إطلاق منصة العقارات للسيولة النقدية، نعتزم الحفاظ على رصيدنا من عملة LINK وتنمية حصتنا بشكل استراتيجي وفقًا لاستراتيجية تخصيص رأس المال للشركة. وقد عزز العمل جنبًا إلى جنب مع فريق Chainlink قناعتنا بالقيمة التي يضيفونها إلى مجال التوكنة، وبأهمية استخدام LINK لدعم البنية التحتية للتمويل اللامركزي. أما فيما يتعلق بالشفافية المالية، فإن تركيزنا في عام 2026 ينصب على تنفيذ عمليات التمويل وتحويل مشاريعنا الحالية إلى إيرادات محققة.

قمنا بتحديث ملحق أداء منصتنا حتى نهاية الربع الثاني، مما يوفر للمستثمرين رؤية واضحة لأعمالنا التشغيلية. يستثني هذا الملحق الأصول الموحدة ويركز على الجزء من منصتنا الذي يُسهم بشكل مباشر في تعزيز قيمة المساهمين. في نهاية الربع الثاني، بلغ إجمالي مخصصات الأداء المقدرة 96 مليون دولار، بانخفاض عن 99 مليون دولار في الربع السابق، وبارتفاع عن 85 مليون دولار في الربع المقابل من العام الماضي.

بالانتقال إلى جمع التبرعات، بلغ رأس المال المُدار في نهاية الربع الثاني 495 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 489 مليون دولار أمريكي في الربع السابق و498 مليون دولار أمريكي في الربع المماثل من العام الماضي. ويعود هذا الارتفاع مقارنةً بالربع السابق بشكل أساسي إلى زيادة الاستثمارات في عقاراتنا السكنية والتجارية، بما في ذلك جمع رأس مال جديد لنادي "بيور بيكلبول آند بادل" ومشروع "كانيون" السكني، بالإضافة إلى مساهمات من صناديقنا المتنوعة.

حافظ نشاطنا الأساسي في تكوين رأس المال خلال الربع الثاني على توافقه مع خطتنا، ونتوقع نمو رأس المال المُدار خلال الفترة المتبقية من عام 2026 مع طرح صناديق جديدة في السوق. ويستمر إنتاج مستشاري قنوات البيع بالجملة لدينا في التوسع، كما استمرت قاعدة فريق المبيعات في النمو. خلال الربع الثاني، أضفنا أربعة مستشارين منتجين جدد من ثلاث شركات مختلفة، بما في ذلك شركة بدأت الإنتاج لأول مرة هذا الربع، مما يشير إلى أن الإنتاج يتجاوز علاقاتنا التأسيسية.

بالتوازي مع ذلك، نواصل الترويج لمنصة "هايات ستوديوز" لدى قنوات البيع بالجملة، ونعمل على بناء قاعدة بيانات حقيقية من المستشارين والشركات المهتمة. تجري حاليًا عملية التدقيق اللازم من قبل جهات خارجية - وهي ممارسة معتادة قبل وصول أي استراتيجية إلى المستشارين - ونتوقع إتمامها في الوقت المناسب لإطلاق المنصة بشكل كامل في منتصف الربع الثالث. بعد ذلك، ينصبّ التركيز على تحويل هذه القاعدة إلى رأس مال ممول. كما يسعدني أن أشارككم أن جهودنا في جمع التمويل المباشر من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية قد تحسنت في الربع الثاني، مما ساهم في تحقيق نتائج إيجابية في جمع التمويل بشكل عام.

يُعدّ هذا مؤشراً إيجابياً، إذ شهدت شركة CaliberCos تحسّناً في توليد العملاء المحتملين من خلال محرك التسويق الداخلي لديها، وزيادة في تحويلهم إلى عملاء فعليين، مما ساهم في بناء علاقات جديدة قيّمة. وتستمر قاعدة عملاء الاستثمار المباشر، التي تضم أكثر من 2000 فرد، في التوسع، حيث يبدو أن الاهتمام بالاستثمار العقاري آخذ في الازدياد خلال عام 2026. والآن، سنتناول آخر المستجدات حول الأصول التي نديرها وأداء صناديقنا العقارية المُدارة. ولا نزال نركز على الاستثمار في قطاعات الضيافة، والعقارات السكنية متعددة الوحدات، والعقارات الصناعية متعددة المستأجرين، والتي نعتقد أنها تُتيح لعملاء CaliberCos من المستثمرين أفضل الفرص في بيئة السوق الحالية.

حرصًا على وقتكم، سأتناول في كل ربع سنة أهم التغييرات التي طرأت خلال الربع وبعد انتهائه، لكنني لن أتطرق إلى كل تحركات كل صندوق بالتفصيل. وتستمر مشاريعنا التطويرية في استوديوهات حياة بالتقدم وفقًا للخطة الموضوعة. في يوليو، بدأنا أعمال البناء في مشروع استوديوهات حياة ستيمبوت سبرينغز، واشترينا قطعة أرض مساحتها 2.5 فدان لمشروع استوديوهات حياة TSMC في فينيكس، أريزونا.

نسيطر الآن على موقع تطوير فندقي على بُعد دقائق من شركة TSMC، وهو استثمار بقيمة 265 مليار دولار في صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة. وقد أطلقنا حتى الآن ثلاثة من عروضنا الاستثمارية الأربعة الداعمة لمنصة تطوير فندق حياة ستوديوز، ونتوقع إطلاق العرض الرابع فور الانتهاء من صياغته ومراجعته القانونية. صُممت جميع هذه الأصول للانتقال إلى ملكية طويلة الأجل ضمن شركة Caliber Hospitality Trust Inc. (CHT)، والتي نتوقع أن تُفعّل اتفاقية خيار الاستحواذ على الأصول بمجرد بنائها واستقرارها، مما يوفر لمستثمري حياة ستوديوز مخرجًا واضحًا إما نقدًا أو من خلال أسهم في CHT، ولمستثمري CHT مجموعة حصرية من الفنادق الجديدة المدرة للدخل. وبالانتقال إلى CHT نفسها، يركز الصندوق حاليًا على الاستحواذ على عقارات فندقية عالية الجودة بأسعار دخول جذابة، مستفيدًا من تفاوت الأسعار الكبير في قطاع الفنادق حيث نرى فرصًا لشراء أصول جيدة ذات تدفق نقدي بخصم على كل من تكلفة بنائها الأساسية وقيمتها السوقية على المدى الطويل. نسعى إلى تحقيق عمليات الاستحواذ هذه من خلال المعاملات النقدية المباشرة والمساهمات المؤجلة الضريبية باستخدام هيكل UPREIT الخاص بشركة CHT، والذي يمنح مالكي الفنادق الحاليين مسارًا فعالًا من حيث الضرائب لتحويل أصولهم إلى محفظة متنوعة.

خلال هذا الربع، وسّعت شركة CHT نطاق مشاريعها الاستثمارية النشطة لتشمل ثمانية فنادق في مراحل تقييم مختلفة، وقد تمّ توقيع اتفاقية شراء رسمية مع أحدها. كما أجرينا تغييرًا جوهريًا في نهج إدارة الفنادق لدى CHT. ففي عام 2025، اتخذت شركة CaliberCos إجراءً لتغيير إدارة فندق Hampton Inn & Suites في سكوتسديل، أريزونا، والذي حقق منذ ذلك الحين تحسنًا في إجمالي الربح التشغيلي في ظل بيئة إيرادات فندقية ضعيفة نسبيًا.

في عام 2026، خرجت خمسة فنادق إضافية من إدارة شركتنا السابقة، وتولى فريقنا، بالتعاون مع شريكنا الإداري الجديد، تطبيق نموذج يركز على المالكين، كما فعلنا مع فندق هامبتون إن. نتوقع تحسناً مماثلاً في الربحية في جميع فنادقنا مع تطبيق الخطة، ونتطلع إلى الإعلان عن نتائجنا. كما نعمل حالياً على إعادة تمويل عدد من أصول شركة كاليبركوس للفنادق. من المتوقع أن تُسهم هذه التمويلات في تمويل تحسينات على مستوى الفنادق، وخفض تكاليف التمويل الإجمالية، وتحسين سيولة الفنادق، وزيادة إيرادات كاليبركوس المتعلقة بالتمويل في الربعين الثالث والرابع من عام 2026.

سيُقدّم مشروعنا "بيور بيكلبول آند بادل" في سكوتسديل، أريزونا، منشأة عالمية المستوى لرياضتي البيكلبول والبادل، تضم 48 ملعبًا، وساحة احترافية تتسع لـ 1200 متفرج، وناديًا متكامل الخدمات، ومركزًا للأداء الرياضي والاستشفاء برعاية وإدارة "أونور هيلث". وستتولى شركة "وولفغانغ باك" للتموين إدارة خدمات الطعام والشراب، والتي تشمل مطعمًا في الموقع، وسوقًا للوجبات السريعة، وقاعة مناسبات خاصة، ومطبخًا تعليميًا، ومنطقة لكبار الشخصيات، ومنافذ بيع في الساحة، وشرفة على السطح.

تمت الموافقة على تراخيص البناء، ويستمر المشروع في التقدم نحو مرحلة التنفيذ، مع التركيز حاليًا على استكمال تمويل البناء وتحديد الهيكل الرأسمالي العام، وهو ما يجري العمل عليه بنشاط. كما يسعدنا أن يكون مشروع Pure أول طرح لنا مُرمّزًا، حيث تُعدّ رياضة البيكلبول والبادل من أسرع الرياضات نموًا في الولايات المتحدة والعالم على التوالي. يتيح ترميز الصندوق الآن للمستثمرين المعتمدين حول العالم فرصة الاستثمار في نمو هاتين الرياضتين في الولايات المتحدة من خلال هذا الطرح.

بالانتقال إلى مشروع "كانيون فيليدج"، وهو مشروعنا الضخم لتحويل المكاتب إلى وحدات سكنية متعددة العائلات في شمال فينيكس، والذي يخدم منطقة تطوير TSMC وApplesav، فقد تمت الموافقة على طلب قرض البناء المقدم من وزارة الإسكان والتنمية الحضرية الأمريكية (HUD) خلال الربع الأخير، وسنقدم طلب التزامنا النهائي قريبًا لإتمام الصفقة. اكتملت أعمال الهدم، كما أن الرسومات الخاصة بالمبنى والمرآب على وشك الانتهاء. أما في مشروع "إنكور"، وهو مشروعنا لتطوير الأراضي في شمال كولورادو، فنحن نواصل تطوير الموقع والتخطيط وأنشطة التأجير التجاري.

لدينا خطاب نوايا ساري المفعول مع سلسلة متاجر سفن إيليفن، وخطاب نوايا آخر لموقع الشقق السكنية، بينما لا تزال شركة يونايتد بروبرتيز في مرحلة الضمان على الموقع الصناعي، ونشهد نشاطًا من اثنين من كبار تجار التجزئة على المستوى الوطني. أما فيما يخص تمويل المشروع، فنحن نحرز تقدمًا مستمرًا مع شريكنا التمويلي المختار، ونتوقع إتمام التمويل في القريب العاجل. ويظل تنفيذ المشروع مرتبطًا بمراحل التمويل والبنية التحتية، والتي نتوقع تحقيقها خلال الفصول القادمة.

تواصل شركة CaliberCos تطوير عرضها المتميز لتبادل العقارات وفقًا للمادة 1031، والذي يتيح للمستثمرين الراغبين في استثمار مليون دولار أو أكثر في هذا النوع من التبادل مسارًا مباشرًا للاستثمار جنبًا إلى جنب مع CaliberCos في نفس عمليات الاستحواذ العقاري التي نسعى إليها من خلال صناديقنا. يعتمد البرنامج على هيكل الملكية المشتركة (TIC)، حيث يُشرك مستثمرًا واحدًا مع CaliberCos، وفي بعض الحالات مع عدد محدود من المستثمرين الآخرين المتوافقين مع أهداف CaliberCos.

تتولى شركة CaliberCos إدارة الأصل وحصته في الملكية المشتركة (TIC)، ويمكن للمستثمرين الذين يدخلون من خلال هذه الحصة إتمام عملية تبادل عقاري مؤجل الضريبة (وفقًا للمادة 721) إلى صندوق Core Plus Real Estate Fund، ما يحوّل حصصهم إلى محفظة استثمارية متنوعة تُدار باحترافية. يتميز هذا البرنامج في سوق المادة 1031 لعدة أسباب. أولًا، يدخل المستثمرون بسعر التكلفة الأساسي لشركة CaliberCos على عملية الاستحواذ الأصلية، بدلًا من السعر المُضاف الذي تُفضّله شركات إدارة الصناديق العقارية المؤجلة (DST) الأكبر حجمًا.

ثانيًا، يتميز هيكل تكلفة البرنامج بميزة تنافسية مقارنةً بعروض 1031 الأخرى في السوق، وثالثًا، يوفر مسار التبادل 721 النهائي إلى صندوقنا العقاري الأساسي بلس حلًا طويل الأجل للسيولة لا يستطيع سوى عدد قليل جدًا من رعاة 1031 تقديمه. ونسعى الآن إلى تطوير أصلنا الثاني في هذا البرنامج، وهو مشروع شقق تونتو أوكس. تونتو عبارة عن عقار سكني متعدد العائلات يضم 46 وحدة سكنية في بايسون، أريزونا، حيث نخطط لإجراء تجديدات بسيطة مع الحفاظ على نسبة إشغال لا تقل عن 90% طوال فترة التجديد.

تتمثل استراتيجيتنا في تحسين قيمة الأصول ومواصلة توليد التدفقات النقدية خلال فترة الاحتفاظ. لطالما تميزت شركة CaliberCos ببراعتها في قطاع العقارات السكنية متعددة الوحدات ذات القيمة المضافة، ونشهد اليوم فرصًا للاستحواذ على هذه العقارات بأسعار تنافسية لم نشهدها منذ سنوات. باختصار، تم تنفيذ الربع الثاني من العام وفقًا لخطتنا، ونتوقع أن يكون أداء ما تبقى من عام 2026 مدفوعًا بإتمام تمويل المشاريع ضمن محفظتنا الحالية، واستمرار تكوين رأس المال من خلال جمع التمويل المباشر والعام، بالإضافة إلى فرص تحقيق إيرادات جديدة وتوفير التكاليف عبر ترميز أصولنا العقارية. نؤكد اليوم توقعاتنا لعام 2026، حيث نعتقد أن إيراداتنا ستتراوح بين 18 و22 مليون دولار، مما سيحقق أرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. والآن، سأترك المجال لمايكل لاستعراض نتائجنا المالية.

مايكل روزاليس، القائم بأعمال المدير المالي

شكرًا لك يا كريس. مساء الخير جميعًا. سأبدأ بتقديم آخر المستجدات حول جهودنا لمعالجة استحقاقات سندات الشركة بهدف تحسين وضع السيولة لدينا. في نهاية الربع الثاني، كان لدينا 148 سندًا فرديًا غير مضمون بقيمة إجمالية تقارب 26 مليون دولار، منها 21 مليون دولار مستحقة خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. عادةً ما تكون مدة كل سند 12 شهرًا مع خيار التمديد. نواصل تنفيذ الاستراتيجيات الموضحة في ملفاتنا لمعالجة هذه الاستحقاقات: إعادة تمويل السندات ضمن برنامج السندات لمدة 36 شهرًا، وتحويل السندات إلى أسهم عادية من الفئة (أ) أو أسهم ممتازة قابلة للتحويل من الفئة (أأأ) بموجب برنامج التحويل، وجمع أسهم ممتازة من الفئة (أأ) بموجب طرحنا وفقًا للائحة (أ). حتى 13 أغسطس، قمنا بإعادة تمويل سندات بقيمة 6.4 مليون دولار ضمن برنامج الـ 36 شهرًا، وحولنا سندات بقيمة تقارب 5.3 مليون دولار إلى أوراق مالية. كما نقوم بتقييم بدائل إضافية لسداد السندات بعوائد مجزية. تهدف هذه الجهود إلى تقليل ديون شركة CaliberCos على المدى القريب، على الرغم من أن مقدار التخفيض لم يتضح بعد.

نعتقد أن هذا الجهد سيساهم في خفض مديونية شركة CaliberCos، وتحسين حقوق المساهمين، وزيادة مرونتها المالية، وذلك في إطار تنفيذ خطتنا لتحقيق الربحية بحلول عام 2026. وبالنظر إلى نتائجنا للربع الثاني من عام 2026، فقد بلغت إيرادات المنصة 3.7 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 4.1 مليون دولار أمريكي في الربع نفسه من العام السابق. ويعكس هذا الانخفاض بشكل أساسي انخفاض رسوم التطوير والإنشاء نتيجةً لتوقيت تمويل المشروع، والذي قابله جزئيًا نمو في رسوم إدارة الصناديق.

تم تأجيل العديد من عمليات التمويل التي كان من المتوقع إتمامها في الربع الثاني إلى فترات لاحقة، مما يعكس تغييراً في التوقيت وليس انخفاضاً في النشاط الأساسي. ونتوقع استمرار مساهمة هذه العمليات التمويلية في الإيرادات خلال عام 2026. بلغ إجمالي نفقات المنصة للربع الثاني 5.9 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 5.3 مليون دولار أمريكي في الربع المقابل من العام السابق، أي بزيادة قدرها 11% تقريباً. ويعزى هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة مخصصات الديون المعدومة المتعلقة باحتياطيات إضافية على بعض رسوم التطوير والإنشاء التي اعتُبرت غير قابلة للتحصيل، والتي تم تعويضها جزئياً بانخفاض الرسوم المهنية المتكبدة مقارنةً بالفترة السابقة.

بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل للمنصة في الربع الثاني حوالي 0.3 مليون دولار أمريكي، مقارنة بخسارة قدرها 0.1 مليون دولار أمريكي في الربع المقابل من العام السابق، أي بتحسن قدره حوالي 0.4 مليون دولار أمريكي. ومع تعزيز الإيرادات واستمرار ضبط التكاليف في جميع أنحاء الشركة، فإننا نسير بخطى ثابتة نحو تحقيق أهداف الربحية لعام 2026. وبلغ إجمالي رأس المال المُدار 495.6 مليون دولار أمريكي في نهاية الربع الثاني، بانخفاض قدره 0.6% مقارنة بالعام السابق.

فيما يتعلق بتوقعاتنا لعام 2026، ما زلنا نتوقع أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 18 و22 مليون دولار أمريكي. ونتوقع أن يكون تمويل المشاريع ضمن محفظتنا الحالية مدفوعًا بنحو 60% من نمو الإيرادات، بينما ستكون أنشطة تكوين رأس المال وإدارة الأصول هي المحرك الرئيسي للنمو بنسبة 40% المتبقية. وبناءً على رؤيتنا الحالية لمشاريعنا قيد التنفيذ ونشاط التمويل، نعتقد أننا في وضع يسمح لنا بتحقيق ربحية معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في عام 2026.

سأعيد الآن الأمر إلى الموظف المختص لطرح أسئلتكم.

روي، المشغل

شكرًا لكم. سنفتح الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. لإلغاء سؤالكم، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد مرة أخرى. سننتظر قليلًا لتلقي الأسئلة. شكرًا لكم. مرة أخرى، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على لوحة مفاتيح الهاتف. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أود الآن أن أُعيد المكالمة إلى إيليا غروزوفسكي، نائب رئيس علاقات المستثمرين وتطوير الشركات.

تفضلوا بالكلمة الختامية.

إيليا غروزوفسكي، نائب رئيس علاقات المستثمرين وتطوير الشركات

شكرًا لكم. تفضلوا بزيارة موقعنا الإلكتروني www.caliberco.com واتبعوا المسار المخصص للمساهمين. هناك، يمكنكم تحميل الملحق المالي والعرض التقديمي، والاشتراك في القائمة البريدية المخصصة للمستثمرين. في حال وجود أي استفسارات، يرجى تعبئة نموذج "اتصل بنا" لنتمكن من التواصل معكم مباشرةً. شكرًا لانضمامكم إلى اجتماعنا اليوم، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا.

روي، المشغل

سيداتي وسادتي، بهذا نختتم مكالمة اليوم. شكرًا لانضمامكم. يمكنكم الآن قطع الاتصال.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.