عادت شركة Salesforce (CRM) إلى دائرة الضوء بعد أن منحت وزارة شؤون المحاربين القدامى الأمريكية الشركة اتفاقية ترخيص مؤسسي لمدة ثلاث سنوات بقيمة تصل إلى 1.6 مليار دولار أمريكي من خلال شبكة التوزيع الخاصة بها.

على الرغم من أن اتفاقية وزارة شؤون المحاربين القدامى تُبرز دور Salesforce في القطاعين الحكومي والرعاية الصحية، إلا أن سهم الشركة تعرض لضغوط، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 28.75% منذ بداية العام، وانخفض إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 29.45%. ويشير عائد سعر السهم خلال الأيام السبعة الماضية، والذي بلغ 15.15%، إلى تحسن طفيف في الأداء على المدى القصير بعد انخفاض بنسبة 4.07% في الجلسة الأخيرة.

إذا دفعك هذا العقد مع إدارة شؤون المحاربين القدامى إلى التفكير بشكل أوسع في البرمجيات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، فقد يكون من المفيد مسح السوق باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا لـ 56 سهمًا في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

يشير المتفائلون إلى فوز Salesforce بعقد VA، ومنتجات الذكاء الاصطناعي، ومستوى هامش الربح. بينما يركز المتشائمون على انخفاض سعر السهم والتساؤلات حول النمو الأساسي وتحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي. فأي جانب يدعمه التقييم الحالي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.4% أقل من قيمتها الحقيقية

وفقًا للرواية الأكثر متابعة على Salesforce، فإن القيمة العادلة البالغة 255.90 دولارًا أعلى بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 180.71 دولارًا، مما يضع عقد VA الأخير في ضوء مختلف تمامًا.

لم تكن رخصة المستخدم الواحد سوى بوابة دفع. أما الأصل الحقيقي فهو نظام السجلات المُدار: كل عميل، كل صفقة، كل استحقاق، لنحو 80% من شركات قائمة فورتشن 500. والشيء الوحيد الذي لا يستطيع وكيل الذكاء الاصطناعي المستقل فعله هو التعامل مع عميل دون الاطلاع على سجله أولاً. فالوكيل الذي لا يملك صلاحيات، ولا إدارة، ولا سجل تدقيق، ليس أصلاً، بل هو عبء مُحتمل. لذا، فإن موجة الأتمتة نفسها التي تُهدد عدد المستخدمين هي تحديداً ما يدفع كل مؤسسة جادة إلى التوغل أكثر في طبقة البيانات التي تمتلكها Salesforce. يتغير نظام الدفع من الدفع لكل شخص إلى الدفع لكل إجراء. لكنه لا يختفي.

هل تتساءل عن العوامل التي تدعم القيمة العادلة التي تتجاوز سعر سهم Salesforce الحالي؟ يعتمد التحليل بشكل كبير على الإيرادات المتكررة، وهوامش الربح المنضبطة، ومضاعف الربح المُعاد تقييمه. يتم توضيح مسار الإيرادات، وملف هوامش الربح، وتدفقات النقد بشكل دقيق في مصادر أخرى، ولكن ليس هنا.

النتيجة: القيمة العادلة 255.90 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال Salesforce تواجه مخاطر حقيقية إذا قللت وكلاء الذكاء الاصطناعي من الإيرادات القائمة على المقاعد بشكل أسرع من توسع Agentforce، أو إذا شدد المنافسون مثل Microsoft قبضتهم داخل المؤسسات الكبيرة.

الخطوات التالية

مع وضوح مزيج التفاؤل والقلق المحيط بشركة Salesforce، فقد حان الوقت لمراجعة الأرقام بنفسك واتخاذ قرار سريع. لمعرفة المخاطر الرئيسية التي يراقبها المستثمرون والمكافآت التي يتطلعون إليها، ألقِ نظرة على أهم 4 مكافآت وعلامة تحذيرية واحدة مهمة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق Salesforce؟

إذا ساعدتك Salesforce في تحديد الفرص بدقة، فلا تتوقف هنا. استخدم أداة Simply Wall St Screener لعرض أفكار مركزة تتناسب مع أسلوبك.

• استهدف المرونة أولاً، ثم ابحث عن الشركات ذات المخاطر الإجمالية المنخفضة من خلال مسح 89 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال إجراء عملية بحث على 56 سهماً عالي الجودة ومقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• اكتشف المواهب الواعدة مبكراً وراجع قائمة الأفلام التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن يلاحظها الجمهور.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.