أصبحت شركة Tractor Supply (TSCO) محط الأنظار بعد إعلانها عن شراكة على مستوى البلاد مع Instacart، مما يتيح للعملاء الوصول إلى خدمة التوصيل في نفس اليوم من أكثر من 2400 متجر وتوسيع نطاق وصول الشركة إلى المناطق الريفية.

تأتي شراكة إنستاكارت في وقتٍ انخفض فيه سعر سهم شركة تراكتور سبلاي بنسبة 32% خلال 90 يومًا، وبنسبة 40% منذ بداية العام، مع انخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 45% خلال عام واحد. يشير هذا إلى تراجع ثقة المستثمرين، حتى مع ترقبهم للأرباح القادمة وقناة التوزيع الجديدة هذه.

إذا كان هذا النوع من التوسع القائم على التوصيل يثير اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة مناسبة لتوسيع نطاق بحثك باستخدام أفضل 18 شركة يقودها مؤسسوها.

بعد انخفاض العائد الإجمالي بنسبة 45% خلال العام الماضي، تُسلّط صفقة إنستاكارت الضوء مجدداً على شركة تراكتور سبلاي. هل يُمهّد هذا الانخفاض الأخير لمزيد من الارتفاع، أم أن معظم فرص التعافي قد تم استيعابها بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 32.5% أقل من قيمتها الحقيقية

مع تداول أسهم شركة Tractor Supply بسعر 30.51 دولارًا مقابل تقدير القيمة العادلة الذي يحظى بمتابعة واسعة والبالغ 45.22 دولارًا، تشير الرواية إلى وجود فجوة تقييم كبيرة تعتمد على القدرة على تحقيق الأرباح في المستقبل ومرونة هامش الربح.

إن استراتيجية شركة Tractor Supply لتقليل الاعتماد على الواردات الصينية وتنويع سلسلة التوريد الخاصة بها، من أكثر من 90% إلى ما يقرب من 50% بحلول نهاية العام، يمكن أن تخفف من آثار التعريفات الجمركية، مما قد يؤدي إلى تحسين هوامش الربح الصافية والأرباح.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، ومستوى هامش الربح، واتجاه عدد الأسهم الذي يجب أن يستمر حتى تتساوى القيمة العادلة مع سعر السهم الحالي البالغ 30.51 دولارًا؟ يُقدّم التقرير خارطة طريق واضحة للأرباح ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى، وهو ما يستحق الاطلاع عليه بالكامل قبل اتخاذ قرارك.

النتيجة: القيمة العادلة 45.22 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال الرواية المحيطة بشركة Tractor Supply تواجه ضغوطًا من ضعف مبيعات المتاجر المماثلة وانخفاض الطلب على السلع باهظة الثمن، الأمر الذي قد يؤثر سلبًا على الإيرادات وهوامش الربح.

وجهة نظر أخرى: شركة SWS DCF تضع شركة Tractor Supply في ضوء مختلف

بينما يُصوّر تحليل المحللين شركة Tractor Supply على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 32.5% مقارنةً بقيمتها العادلة البالغة 45.22 دولارًا، يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS رؤية أكثر حذرًا. وبناءً على هذا النموذج، فإن سعر سهم TSCO البالغ 30.51 دولارًا يتجاوز قيمة التدفقات النقدية المستقبلية المُقدّرة بـ 21.99 دولارًا، مما يُشير إلى تقييم مُبالغ فيه.

هذا النوع من الفجوة بين القيمة العادلة القائمة على الأرباح والقيمة القائمة على التدفق النقدي يثير سؤالاً عملياً بالنسبة لك: هل افتراضات المحللين بشأن النمو والهامش سخية، أم أن نموذج التدفق النقدي صارم للغاية فيما يتعلق بالمخاطر واحتياجات إعادة الاستثمار؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Tractor Supply على سبيل المثال ). نعرض لك الحساب كاملًا. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

من الواضح أن الآراء حول شركة Tractor Supply مختلطة، لذا يُنصح بمراجعة الإيجابيات والسلبيات الرئيسية بنفسك مع المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة Tractor Supply؟

إذا كنت تفكر في ما تعنيه شراكة Instacart لشركة Tractor Supply، فمن الجدير مقارنتها بالفرص الأخرى قبل تحديد أين ستذهب أموالك القادمة.

• اكتشف حالات التسعير الخاطئ المحتملة مبكراً من خلال فحص مجموعة مختارة من الشركات باستخدام 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية .
• قم ببناء تدفق دخل أكثر استقراراً من خلال مقارنة الفرص التي تركز على العوائد داخل حصون توزيعات الأرباح الثمانية .
• أعط الأولوية للحفاظ على رأس المال أولاً من خلال تصفية الشركات الأكثر صلابة عبر 84 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.