انخفض سهم شركة أوبر تكنولوجيز خلال العام الماضي ولكنه لا يزال يبدو رخيصًا عند إجراء فحوصات التقييم، مما يخلق توترًا بين ضعف سعر السهم الأخير وما تشير إليه المقاييس الأوسع نطاقًا بشأن القيمة.

• حققت شركة أوبر تكنولوجيز عائدًا بنسبة 69.3% على مدى السنوات الثلاث الماضية، مما يجعل القصة طويلة الأجل تبدو أقوى بكثير من التراجع الأخير.
• قد تدعم التوقعات بشأن شراكات سيارات الأجرة ذاتية القيادة زيادة الأرباح بمرور الوقت. مع ذلك، قد تحدّ التحديات القانونية والتنظيمية المستمرة، مثل قواعد حماية السائقين، من حجم الأرباح التي يرغب المستثمرون في دفعها اليوم.
• بحسب فحوصات Simply Wall St، تبدو شركة Uber Technologies مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في جميع الجوانب، حيث اجتاز السهم 6 من أصل 6 معايير تقييم تقارن سعره بالأساسيات.

المسألة الآن هي ما إذا كان سعر سهم شركة أوبر تكنولوجيز الحالي يعكس بالفعل هذه الإشارات المختلطة، أو ما إذا كانت لا تزال هناك فجوة تقييم ذات مغزى يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.

هل لا تزال أسهم شركة أوبر تكنولوجيز رخيصة مقارنةً بأرباحها؟

تُعد نسبة السعر إلى الأرباح طريقة مفيدة للتفكير في شركة أوبر تكنولوجيز الآن بعد أن أصبحت الشركة تحقق أرباحًا إيجابية ويمكن للسوق ربط السعر بتلك الأرباح.

تُتداول أسهم شركة أوبر تكنولوجيز بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17.3 ضعفًا، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط قطاع النقل البالغ 41.8 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 24.1 ضعفًا. وتُشير نسبة السعر إلى الربحية العادلة، وفقًا لنموذج Simply Wall St الذي يجمع بين عوامل مثل النمو والربحية والحجم والمخاطر، إلى 30 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من سعر سهم أوبر الحالي، مما يُوحي بأن السوق يُقيّم أرباحها الحالية بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على هذه العوامل الأساسية.

على الرغم من العناوين الرئيسية الأخيرة حول شراكات سيارات الأجرة الآلية وتحركات توصيل الطعام في أوروبا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لا تزال أقل من كل من معايير القطاع وهذا المضاعف العادل المصمم خصيصًا.

على أساس نسبة السعر إلى الأرباح، يبدو سهم شركة أوبر تكنولوجيز حاليًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بقطاعه وبالمستوى الذي تشير إليه أساسياته الخاصة.

رواية شركة أوبر للتكنولوجيا: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُصمَّم تحليلات Simply Wall St لشركة Uber Technologies لربط لغز التقييم هذا بافتراضات ملموسة، وذلك بتحديد مسارات النمو وهوامش الربح والأرباح اللازمة لكي تكون قيمة سهم Uber Technologies أعلى أو أقل بشكل ملحوظ من سعره الحالي. وتُتاح هذه التحليلات على صفحة مجتمع الشركة. وبدلاً من نسبة واحدة أو ناتج نموذج، تُتيح هذه التحليلات رؤية مستقبلية محددة يعتمد عليها هذا الرقم، مما يسمح لك بمتابعة مدى توافق الواقع معه بمرور الوقت.

إحدى أبرز روايات مجتمع أوبر تكنولوجيز: 31% أقل من قيمتها الحقيقية

"إن الاستثمارات الكبيرة والشراكات المتسارعة في مجال المركبات ذاتية القيادة والكهرباء (مع Waymo و Lucid و Nuro وغيرها) تضع Uber في موقع يسمح لها بالاستفادة من التحولات الهيكلية في الصناعة..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أوبر تكنولوجيز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

لا تزال شركة أوبر تكنولوجيز تُعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وفقًا لمضاعفات السوق، حيث يقلّ مضاعف الربحية الحالي لديها بشكل ملحوظ عن معايير القطاع والمعايير المرجعية، فضلًا عن النسبة العادلة التي تشير إليها أساسياتها. ويعكس هذا الفارق موازنة المستثمرين بين المكاسب المحتملة من نمو السيارات ذاتية القيادة والمنصات، والمخاطر القانونية والتنظيمية المستمرة التي قد تحدّ من مدى ارتفاع قيمة الشركة.

الأهم من الآن فصاعدًا هو ما إذا كانت شركة أوبر تكنولوجيز قادرة على الدفاع عن ملف أرباحها وتحسينه مع إدارة ضغوط السياسة والعمالة، لأن ذلك سيحدد ما إذا كان الخصم الحالي يمثل فرصة حقيقية أم مجرد علامة على أن السوق يقيس المخاطر المستمرة بشكل صحيح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.