انخفضت أسهم كارماكس (KMX) بشكل حاد بعد إعلان نتائج الشركة للربع الثاني. وتراجعت الإيرادات والأرباح أكثر من المتوقع، وعزت الإدارة ضعف الأداء إلى ضعف مبيعات السيارات المستعملة، وارتفاع خسائر القروض، وازدياد المنافسة.

كان الانخفاض اليومي في سعر سهم كارماكس بنسبة 20% بعد نتائج الربع الثاني حادًا، مما يعكس اهتزاز ثقة المستثمرين عقب بيانات مالية أضعف من المتوقع، وتزايد خسائر القروض، وتوقعات إدارة الشركة الحذرة بشكل مفاجئ. وبينما استقر سعر السهم منذ ذلك الحين قرب أدنى مستوياته في 52 أسبوعًا، تشير الأحداث الأخيرة، بما في ذلك إزالة الشركة من المؤشر والتحقيقات القانونية الجارية، إلى تراجع الزخم. وعلى المدى الأبعد، كان إجمالي عائد المساهمين سلبيًا خلال العام الماضي، ولا يزال تحت ضغط على مدى فترتي ثلاث وخمس سنوات. وهذا يُبرز كيف أن التقلبات الأخيرة تُضاف إلى سنوات من الأداء الضعيف.

إذا كان هذا التغيير المفاجئ يجعلك تتساءل عما قد يكون قيد التحرك، فقد يكون هذا وقتًا مناسبًا لتوسيع نطاق بحثك واكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع هبوط السهم إلى أدنى مستوياته في 52 أسبوعًا وتقليص المحللين لأهدافهم السعرية، يُترك المستثمرون لتقييم ما إذا كانت أسهم كارماكس تمثل الآن قصة تحول مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو ما إذا كانت السوق تقدر بشكل عادل النمو الخافت في المستقبل.

الرواية الأكثر شعبية: 39.7% غير مقيمة

تشير الرواية الأكثر انتشارًا إلى قيمة عادلة أعلى بنحو 40% من سعر الإغلاق الأخير لسهم كارماكس، مما يُبرز فجوة كبيرة بين السعر الحالي والافتراضات المستقبلية. وهذا يُفسر اعتقاد الكثيرين بأن تحديات كارماكس قد تكون مُدرجة في السعر بالفعل، في حين أن العوامل المحفزة التشغيلية قد تُعزز إعادة التقييم.

يهدف توسيع قدرات الشركة في مجال توريد المركبات، لا سيما عبر قنوات الوكلاء وتحسين تجربة المستهلك، إلى دعم نمو حجم مبيعات الوحدات وتحسين هوامش الربح الإجمالي من خلال خفض تكاليف اقتناء المركبات. ومن المتوقع أن تؤدي مبادرة كارماكس لتوسيع نطاق خدماتها الائتمانية الشاملة من خلال كارماكس لتمويل السيارات (CAF) إلى زيادة دخل كارماكس لتمويل السيارات وصافي هوامش الفائدة بمرور الوقت. وتهدف هذه المبادرة إلى زيادة المبيعات وتحسين دخل التمويل، مما يؤثر إيجابًا على الأرباح.

هل تريد معرفة ما يُحرك هذا التقييم المرتفع؟ يكمن السر في سعي الشركة نحو مصادر دخل جديدة وتوسيع هامش الربح. يبرز أحد التوقعات المتفائلة، حيث يعتمد نمو الأرباح الكبير كليًا على تحولات استراتيجية لا يتوقعها الكثيرون. هل أنت مستعد لمعرفة أي الأرقام ستُعيد صياغة قصة كارماكس؟ استكشف التوقعات الطموحة وراء هذه القيمة العادلة.

النتيجة: القيمة العادلة 76.93 دولارًا (أقل من قيمتها الحقيقية)

مع ذلك، قد يؤدي ضعف هوامش البيع بالجملة وتزايد المخاطر الناجمة عن توسع عمليات الائتمان إلى الضغط على الربحية. وقد يُضعف هذا حتى أكثر التوقعات تفاؤلاً لشركة كارماكس.

وجهة نظر أخرى: ماذا تخبرنا نسب السوق؟

بينما تشير توقعات المحللين إلى أن كارماكس مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، ترسم نسب السوق صورة أكثر تعقيدًا. نسبة السعر إلى الربحية لكارماكس، البالغة 13.1x، أعلى من متوسط الشركات المماثلة البالغ 12.5x، لكنها لا تزال أقل بكثير من متوسط القطاع البالغ 17.2x والنسبة العادلة البالغة 18.9x. هذا يترك المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت الشركة تُمثل قيمة خفية أم لا تزال معرضة لمخاطر التقييم في حال تراجع التوقعات.

ابنِ سردك الخاص عن كارماكس

إذا كان لديك منظور مختلف أو ترغب في التعمق في التفاصيل بنفسك، فلن يستغرق الأمر سوى بضع دقائق لتكوين وجهة نظرك الخاصة حول كارماكس. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لبحثك حول CarMax هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

الانتظار على سهم واحد قد يعني تفويت الفرصة المثالية. تحكم بمحفظتك واغتنام الفرصة التالية مع هذه البدائل الذكية:

• استفيد من العوائد السخية من خلال استهداف دخل ثابت من خلال هذه الأسهم التسعة عشر ذات العائدات > 3% والتي تقدم عوائد أعلى من 3%.
• ضع نفسك في طليعة التكنولوجيا من خلال دعم المبتكرين الرائدين من خلال أسهم الذكاء الاصطناعي الـ 24 التي تشكل المشهد الرقمي في المستقبل.
• احصل على أقصى قدر من إمكانات الصعود مع هذه الأسهم الـ 901 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية المتداولة بأقل من قيمتها العادلة، قبل أن يلاحظها الجمهور.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.