انخفض سعر سهم شركة كارڤانا ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CVNA ) بنسبة كبيرة بلغت 27% خلال الثلاثين يومًا الماضية، متراجعًا بذلك عن معظم المكاسب التي حققها السهم مؤخرًا. وبالنظر إلى الصورة الأوسع، فإنه حتى بعد هذا الأداء الضعيف خلال الشهر الماضي، لا يزال السهم مرتفعًا بنسبة 26% خلال العام الماضي.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، وفي حين أن ما يقرب من نصف شركات قطاع تجارة التجزئة المتخصصة في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى مبيعات (أو "P/S") أقل من 0.5x، قد لا تزال تعتبر سهم كارڤانا غير جدير بالبحث نظرًا لنسبة P/S البالغة 2.7x. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على نسبة P/S وحدها، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها الشديد.

كيف يبدو أداء كارڤانا مؤخراً؟

لقد حققت كارڤانا أداءً متميزًا مؤخرًا، إذ تجاوز نمو إيراداتها معظم الشركات الأخرى. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون استمرار هذا الأداء القوي، مما رفع نسبة السعر إلى المبيعات. وهذا ما نأمله حقًا، وإلا فإننا ندفع ثمنًا باهظًا بلا مبرر.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة كارڤانا .

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن ارتفاع نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن الشركة يجب أن تتفوق بشكل كبير على أداء الصناعة حتى تعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة كارڤانا معقولة.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي نموًا استثنائيًا في إيرادات الشركة بنسبة 46%. ونتيجة لذلك، نمت إيراداتها الإجمالية بنسبة 26% على مدى السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكن القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان جيدًا بالنسبة للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون المتابعون للشركة نمو إيراداتها بنسبة 24% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. في المقابل، من المتوقع أن ينمو باقي القطاع بنسبة 7.2% فقط سنوياً، وهو معدل أقل جاذبية بشكل ملحوظ.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، ليس من الصعب فهم سبب ارتفاع نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة كارڤانا مقارنةً بنظيراتها في القطاع. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون هذا النمو القوي في المستقبل، وهم على استعداد لدفع المزيد مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

حتى بعد هذا الانخفاض الحاد في السعر، لا تزال نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة كارڤانا تتجاوز متوسط القطاع بشكل ملحوظ. مع ذلك، فإن الاعتماد على هذه النسبة وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع الأسهم ليس خيارًا منطقيًا، لكنها قد تكون مؤشرًا عمليًا لتوقعات الشركة المستقبلية.

كما توقعنا، كشف تحليلنا لتوقعات المحللين لشركة كارڤانا أن توقعات إيراداتها الممتازة تُسهم في ارتفاع نسبة سعر السهم إلى المبيعات. حاليًا، يشعر المساهمون بالارتياح تجاه هذه النسبة، إذ يثقون تمامًا بأن الإيرادات المستقبلية ليست مُهددة. من الصعب توقع انخفاض حاد في سعر السهم في المستقبل القريب في ظل هذه الظروف.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة كارڤانا ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو متاح أيضًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.