إن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة كاتربيلر ( NYSE:CAT ) البالغة 15.5x قد تجعلها تبدو وكأنها صفقة شراء في الوقت الحالي مقارنة بالسوق في الولايات المتحدة، حيث تتمتع حوالي نصف الشركات بنسب سعر إلى أرباح أعلى من 18x وحتى نسب سعر إلى أرباح أعلى من 32x شائعة جدًا. ومع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى الأرباح منخفضة لسبب ما ويتطلب الأمر مزيدًا من التحقيق لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

كانت الأوقات الأخيرة مواتية لشركة كاتربيلر حيث ارتفعت أرباحها بشكل أسرع من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع الكثيرون أن يتدهور أداء الأرباح القوي بشكل كبير، مما أدى إلى قمع نسبة السعر إلى الربحية. إذا كنت تحب الشركة، فربما تأمل ألا يكون هذا هو الحال حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تحظى بشعبية.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة كاتربيلر في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ما هو اتجاه نمو شركة كاتربيلر؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه براحة حقيقية عندما ترى نسبة السعر إلى الربح منخفضة مثل نسبة كاتربيلر هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن السوق.

إذا ألقينا نظرة إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة نجحت في زيادة أرباحها لكل سهم بنسبة 9.5% في العام الماضي. كما شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً ممتازاً بنسبة 89% في أرباح السهم، وذلك بفضل أدائها القصير الأجل إلى حد ما. وعليه، فمن المحتمل أن يرحب المساهمون بهذه المعدلات من نمو الأرباح في الأمد المتوسط.

وبالنظر إلى المستقبل، فمن المتوقع أن ترتفع أرباح السهم الواحد بنسبة 4.6% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة وفقًا للمحللين الذين يتابعون الشركة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتوسع باقي السوق بنسبة 11% سنويًا، وهو ما يزيد من جاذبية الشركة بشكل ملحوظ.

وفي ضوء هذا، فمن المفهوم أن يكون معدل السعر إلى الربحية لشركة كاتربيلر أقل من أغلب الشركات الأخرى. ومن الواضح أن العديد من المساهمين لم يشعروا بالارتياح للتمسك بأسهمهم في حين تتطلع الشركة إلى مستقبل أقل ازدهاراً.

الكلمة الأخيرة

يقال إن نسبة السعر إلى الأرباح هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لمعنويات الأعمال.

وكما توقعنا، فقد كشف فحصنا لتوقعات المحللين لشركة كاتربيلر أن توقعات أرباحها المتدنية تساهم في انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح. وفي هذه المرحلة يشعر المستثمرون بأن احتمالات تحسن الأرباح ليست كبيرة بالقدر الكافي لتبرير ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح. وما لم تتحسن هذه الظروف، فإنها ستظل تشكل حاجزاً أمام سعر السهم عند هذه المستويات.

ومع ذلك، كن على علم بأن شركة كاتربيلر تظهر علامتين تحذيريتين في تحليلنا الاستثماري، ويجب أن تكون على علم بهما.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في عدد قليل من المرشحين الجيدين. لذا ألق نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول عند نسبة سعر إلى ربح منخفضة.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.