قالت كاثي وود، الرئيسة التنفيذية لشركة Ark Invest، إنها تتجنب أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي التي تعتمد على الذاكرة لصالح شركات مثل Cerebras Systems Inc. (NASDAQ: CBRS ) و Groq ، واصفةً نقص الذاكرة الذي يؤدي إلى ارتفاع الأسعار بأنه علامة تحذيرية وليس سببًا للاستثمار.

ارتفاع الأسعار ليس الوضع الطبيعي.

أوضح وود، خلال ظهوره في بودكاست "المستثمر البصير" الذي يقدمه أليكس شهيد من شركة إيفوك، سبب عدم امتلاك شركة آرك لأسهم شركات الذاكرة، حيث اعتبر الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي الجزء الأكثر دورية وتحولاً إلى سلعة في مجموعة أشباه الموصلات.

قال وود: "إنه الجزء الأكثر دورية في سلسلة الغذاء لأشباه الموصلات، والأكثر تحولاً إلى سلعة"، مشيراً إلى شركتي Cerebras و Groq، وكلاهما مدرج في صندوق رأس المال الاستثماري لشركة Ark، باعتبارهما شركتين تقومان ببناء رقائق الذكاء الاصطناعي التي "لا تتطلب ذاكرة ذات نطاق ترددي عالٍ".

على الرغم من أن وود لم يذكر أسماء شركات محددة، إلا أن شركة سامسونج للإلكترونيات المحدودة (OTC: SSNLF ) وشركة إس كيه هاينكس (NASDAQ: SKHY ) وشركة مايكرون تكنولوجي (NASDAQ: MU ) هي أكبر الشركات المصنعة لذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية في العالم، وتسيطر مجتمعة على ما يقرب من 90٪ من الإنتاج العالمي.

وقالت إن تضاعف الأسعار ثلاث مرات أو أربع مرات أو ارتفاعها عشرة أضعاف "ليس الوضع الطبيعي" ويجب النظر إليه على أنه أمر سلبي وليس إيجابياً.

وقارن وود ذلك بشركة تسلا (NASDAQ: TSLA ) التي قامت بهندسة الكوبالت من بطارياتها لتجنب اختناق سلسلة التوريد، قائلاً إن صناعة الرقائق تعمل الآن على "هندسة التخلص من الحاجة إلى ذاكرة ذات نطاق ترددي عالٍ".

تعكس تجارة آرك نفس الفرضية

باعت صناديق Ark أسهماً بقيمة 1.8 مليون دولار من شركة Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ: AMD ) يوم الثلاثاء، إضافة إلى 13.1 مليون دولار تم بيعها يوم الاثنين، بينما اشترت ما يقرب من 7.7 مليون دولار من أسهم Cerebras.

نقص الذاكرة الذي يراهن وود ضده

تشير تقديرات بنك جي بي مورغان إلى أن أسعار ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) قد ترتفع بأكثر من 400% من بداية عام 2024 وحتى نهاية عام 2026، وهي ديناميكية يطلق عليها البنك اسم "تضخم الرقائق" والتي تدفع بالفعل أسعار الإلكترونيات اليومية إلى الارتفاع.

وصف رئيس مجلس إدارة مجموعة SK، تشي تاي وون ، الشركة الأم لشركة SK Hynix، أسعار الذاكرة الحالية بأنها " مرتفعة بشكل غير طبيعي "، وقال إن الصناعة يجب أن تعطي الأولوية لتوسيع العرض على حساب تعظيم الأرباح.

بينما تقوم شركات سامسونج، وإس كيه هاينكس، ومايكرون بتوسيع الإنتاج، فإنه من غير المتوقع حدوث انفراجة حقيقية في الإمدادات حتى عام 2028 على أقرب تقدير، وفقًا لمدير الأبحاث في شركة كاونتربوينت، إم إس هوانغ .

في يونيو، وصف سانجاي ميهروترا، الرئيس التنفيذي لشركة مايكرون، الذاكرة بأنها "أصل استراتيجي" في عصر الذكاء الاصطناعي، وقد وقعت الشركة 16 اتفاقية طويلة الأجل مع العملاء تمثل ما يقرب من 100 مليار دولار من الإيرادات التراكمية حتى عام 2030.

حركة السعر: انخفض سهم شركة مايكرون بنسبة 7.02% يوم الثلاثاء ليغلق عند 940.76 دولارًا، وانخفض بنسبة 0.88% أخرى في التداول الممتد.

تشير تصنيفات بنزينغا إيدج إلى أن سهم شركة مايكرون لديه درجة زخم في النسبة المئوية 99 ودرجة نمو في النسبة المئوية 92.

إخلاء المسؤولية : تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

صورة: Mentor57 / Shutterstock