قد يبدو سهم شركة سونيك أوتوموتيف ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SAH ) مغريًا للشراء حاليًا نظرًا لمضاعف الربحية (P/E) البالغ 16.4 ضعفًا، مقارنةً بالسوق الأمريكية حيث تتجاوز مضاعفات الربحية لنحو نصف الشركات 20 ضعفًا، بل إن مضاعفات الربحية التي تتجاوز 35 ضعفًا شائعة جدًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاعتماد على مضاعف الربحية وحده، فقد يكون هناك تفسير لانخفاضه.

كان من الممكن أن يكون أداء شركة سونيك أوتوموتيف أفضل، إذ تراجعت أرباحها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الأرباح. ربما يكون انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح ناتجًا عن اعتقاد المستثمرين بأن هذا الأداء الضعيف للأرباح لن يتحسن. إذا كان هذا هو الحال، فمن المرجح أن يجد المساهمون الحاليون صعوبة في التفاؤل بشأن مستقبل سعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن شركة سونيك أوتوموتيف على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مؤشرات النمو عن انخفاض نسبة السعر إلى الأرباح؟

إن الوقت الوحيد الذي ستشعر فيه بالراحة التامة لرؤية نسبة سعر/ربحية منخفضة مثل نسبة شركة سونيك أوتوموتيف هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح ليتخلف عن السوق.

إذا استعرضنا أرباح العام الماضي، فسنجد، للأسف، أن أرباح الشركة انخفضت بنسبة 34%. وهذا يعني أيضاً تراجعاً في الأرباح على المدى الطويل، حيث انخفض ربح السهم بنسبة 60% إجمالاً خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، للأسف، علينا أن نعترف بأن الشركة لم تُحقق نمواً ملحوظاً في الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تحقق الشركة نموًا سنويًا بنسبة 33% خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لتقديرات تسعة محللين يتابعون الشركة. وهذا يُعدّ أعلى بكثير من توقعات نمو السوق بشكل عام، والتي تبلغ 12% سنويًا.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يكون مضاعف الربحية لشركة سونيك أوتوموتيف أقل من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين على الإطلاق بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

الخلاصة الرئيسية

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمراً منطقياً، ومع ذلك يمكن أن يكون دليلاً عملياً لتوقعات الشركة المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن أسهم شركة سونيك أوتوموتيف تُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية أقل بكثير من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع يفوق نمو السوق بشكل عام. قد توجد بعض المخاطر الكبيرة غير الملحوظة التي تهدد الأرباح، مما يمنع نسبة السعر إلى الربحية من التوافق مع التوقعات الإيجابية. على الأقل، تبدو مخاطر السعر منخفضة للغاية، لكن يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن الأرباح المستقبلية قد تشهد تقلبات كبيرة.

إذا كنت غير متأكد من قوة أعمال شركة سونيك أوتوموتيف ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك؟

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.