ربما انخفضت أسهم مجموعة CAVA (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CAVA) بنسبة 26%، ولكن من غير المرجح أن تحقق الشركة أرباحًا طائلة.
مجموعة كافا CAVA | 80.14 | -0.94% |
لسوء حظ بعض المساهمين، انخفض سعر سهم مجموعة كافا (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: CAVA ) بنسبة 26% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما زاد من وطأة المعاناة الأخيرة. بالنسبة للمساهمين طويلي الأجل، يُنهي الشهر الأخير عامًا لا يُنسى بانخفاض سعر السهم بنسبة 65%.
حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في سعر السهم، فإن نسبة السعر إلى الربحية (أو "P/E") لشركة CAVA Group البالغة 40.7x قد تجعلها تبدو خيارًا مثاليًا للبيع في الوقت الحالي، مقارنةً بسوق الولايات المتحدة، حيث تقل نسبة السعر إلى الربحية لدى حوالي نصف الشركات عن 18x، بل إن نسبة السعر إلى الربحية التي تقل عن 10x شائعة جدًا. مع ذلك، ليس من الحكمة الاكتفاء بتقييم نسبة السعر إلى الربحية كما هي، فقد يكون هناك تفسير لارتفاعها الكبير.
لقد حققت مجموعة كافا أداءً جيدًا مؤخرًا، حيث حققت نموًا في الأرباح يفوق معظم الشركات الأخرى. ولعلّ نسبة السعر إلى الربحية مرتفعة لأن المستثمرين يعتقدون أن هذا الأداء القوي في الأرباح سيستمر. وهذا ما نأمله حقًا، وإلا فإنكم ستدفعون ثمنًا باهظًا دون سبب واضح.
هل يتناسب النمو مع ارتفاع نسبة السعر إلى الربحية؟
هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتفوق في الأداء على السوق من حيث نسب السعر إلى الأرباح مثل تلك الخاصة بمجموعة CAVA حتى يتم اعتبارها معقولة.
إذا استعرضنا نمو أرباح العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 152%. ومع ذلك، لم يرتفع ربح السهم الواحد تقريبًا مقارنةً بالسنوات الثلاث الماضية، وهو أمر غير مثالي. لذلك، من المنطقي القول إن نمو أرباح الشركة كان متذبذبًا مؤخرًا.
بالنظر إلى التوقعات، من المتوقع أن تشهد السنوات الثلاث المقبلة انخفاضًا في العوائد، مع انخفاض الأرباح بنسبة 5.3% سنويًا، وفقًا لتقديرات المحللين الذين يتابعون الشركة. وهذا ليس بالأمر الجيد، خاصةً مع توقعات بنمو بقية السوق بنسبة 11% سنويًا.
في ضوء ذلك، من المثير للقلق أن يتجاوز مكرر ربحية مجموعة CAVA معظم الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة يرفضون تشاؤم المحللين، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم مهما كان الثمن. هناك احتمال كبير جدًا أن هؤلاء المساهمين يُهيئون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض مكرر ربحية الشركة إلى مستويات أقرب إلى توقعات النمو السلبية.
النقطة الرئيسية
لم يُسهم الانخفاض الكبير في سعر سهم مجموعة CAVA في خفض نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة جدًا. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسب السعر إلى الربحية عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.
كشف فحصنا لتوقعات محللي مجموعة CAVA أن توقعاتها لانخفاض الأرباح لا تؤثر على مكرر ربحيتها المرتفع بالقدر الذي توقعناه. نشعر حاليًا بعدم ارتياح متزايد تجاه ارتفاع مكرر الربحية، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة هذه المعنويات الإيجابية لفترة طويلة. ما لم تتحسن هذه الظروف بشكل ملحوظ، فسيكون من الصعب جدًا قبول هذه الأسعار على أنها معقولة.
يجب عليك دائمًا الانتباه إلى المخاطر، على سبيل المثال - لدى مجموعة CAVA علامة تحذير واحدة نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليها.
من المهم التأكد من البحث عن شركة متميزة، وليس مجرد فكرة أولية تخطر على بالك. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي حققت نموًا قويًا في الأرباح مؤخرًا (ونسبة سعر إلى ربحية منخفضة).
هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.