تعرضت بورصة سيبو العالمية (CBOE) مؤخراً لضغوط بعد أن ركز المتداولون على المنافسة المحتملة من منصة سوق التنبؤات Polymarket، التي تسعى للحصول على موافقة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) وتلفت الانتباه إلى كيفية تأثير الوافدين الجدد على مشغلي البورصات.

أدى الانخفاض الحاد الأخير في أسعار أسهم بورصة شيكاغو العالمية (Cboe Global Markets)، والناجم عن مخاوف بشأن شركة بولي ماركت (Polymarket)، إلى تراجع سعر السهم بنسبة 27.6% خلال الشهر الماضي و11.9% خلال الأسبوع الماضي، على الرغم من أن عائد السهم منذ بداية العام إيجابي بنسبة 6.9%، وعائد المساهمين الإجمالي على مدى خمس سنوات يبلغ 138.9%. يشير هذا إلى زخم قوي على المدى الطويل رغم التراجع الحالي.

إذا كنت بصدد تقييم كيفية تأثير المنافسة وتوجهات التداول الجديدة على محفظتك الاستثمارية، فقد يكون من المفيد توسيع قائمة مراقبتك لتشمل مجموعة مركزة من 20 سهمًا في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

مع انخفاض أسهم Cboe Global Markets بشكل حاد في الأسابيع الأخيرة ولكنها لا تزال تُظهر عوائد إجمالية قوية على مدى سنوات عديدة، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت الأسعار الحالية تقلل من شأن قدرتها على تحقيق الأرباح أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 19.7% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة حاليًا إلى أن القيمة العادلة لشركة Cboe Global Markets تبلغ 330.43 دولارًا للسهم مقارنة بسعر الإغلاق الأخير البالغ 265.24 دولارًا، مما يشكل فجوة كبيرة يعزوها المحللون إلى افتراضات محددة بشأن النمو والربحية.

تشهد بورصة شيكاغو للخيارات (Cboe) نموًا واسع النطاق في قطاعات المشتقات والبيانات والأسواق الفورية العالمية، مما يؤهلها للاستفادة من الزيادة المستمرة في حجم التداول الإلكتروني والأتمتة. ومن المرجح أن تدفع هذه التوجهات إلى زيادة الإيرادات القائمة على المعاملات وتدعم نموًا إضافيًا في إجمالي الإيرادات.

هل ترغب في معرفة ما يدعم هذه القيمة العادلة المرتفعة لشركة Cboe Global Markets؟ يكمن السر في تغير مزيج الإيرادات، وتوسع هوامش الربح، وتوقعات أرباح مستقبلية تشير إلى مضاعف ربحية أعلى من اليوم. هل تتساءل عن الافتراضات التي رفعت التقييم إلى هذا الحد فوق السعر الحالي؟ يُفصّل التقرير المسار بدقة.

النتيجة: القيمة العادلة 330.43 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة Cboe Global Markets تواجه مخاطر التركيز حول شراكتها الرئيسية في خيارات مؤشر S&P والضغط المحتمل على الرسوم إذا اكتسبت المنافسة المرتبطة بالعملات المشفرة زخمًا.

وجهة نظر أخرى حول تقييم أسواق Cboe العالمية

أشارت التوقعات السابقة إلى أن أسهم بورصة شيكاغو العالمية (Cboe Global Markets) مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنحو 19.7%، وذلك استنادًا إلى توقعات أرباح المحللين ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية التي تبلغ حوالي 29 ضعفًا. لكن بالنظر إلى نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 22.6 ضعفًا، مقارنةً بنسبة عادلة تبلغ 15.3 ضعفًا، يتضح أن السهم مكلفٌ بناءً على الأرباح الحالية، حتى وإن كان يُتداول بخصم عن متوسط القطاع البالغ 39.9 ضعفًا ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 35.2 ضعفًا. وتُشير هذه الفجوة إلى مخاطر تقييم محتملة في حال تغير التوقعات.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة هذا المنظور القائم على الأرباح مع السوق الأوسع، وما قد تعنيه النسبة العادلة إذا تراجعت المعنويات، انظر ماذا تقول الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

بالنظر إلى الإشارات المتضاربة حول أسواق Cboe العالمية، فمن المنطقي مراجعة الأرقام مباشرة ثم التحرك بسرعة لاختبار فرضيتك الخاصة مع 4 مكافآت رئيسية .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق أسواق Cboe العالمية؟

إذا كنت ترغب في توسيع نطاق رؤيتك لتشمل ما هو أبعد من أسواق Cboe العالمية، فاستخدم قوائم الأسهم المستهدفة لاكتشاف الأفكار الجديدة بسرعة والتي قد تتناسب مع نهجك.

• استهدف إمكانية تحقيق الدخل من خلال مراجعة الشركات التي تظهر في قائمتنا لأفضل 9 شركات توزيع أرباح للمحافظ الاستثمارية التي تركز على العائد.
• ابحث عن الجودة بسعر معقول من خلال فحص الشركات المذكورة في قائمة الأسهم الـ 44 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وتعرف على الشركات التي تستحق نظرة فاحصة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التحقق من الأسهم المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 67 ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى تتمكن من تحقيق التوازن بين إمكانية العائد والتركيز على الاستقرار.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.