أعادت شركة سيلسيوس هولدينغز (CELH) مؤخراً تمويل جزء كبير من ديونها، وحصلت على سعر فائدة أقل على قرض جديد لأجل محدد بقيمة 694.75 مليون دولار أمريكي. ويتماشى هذا التطور مع تحسن اتجاهات الإيرادات.

على الرغم من أخبار إعادة التمويل وزخم الإيرادات، انخفض سعر سهم شركة سيلسيوس هولدينغز بنسبة 40.38% منذ بداية العام، مع انخفاض بنسبة 16.09% خلال 90 يومًا، وتراجع بنسبة 36.96% في إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد. يشير هذا إلى تراجع الزخم بعد عائد إجمالي أقوى للمساهمين بلغ 26.16% خلال خمس سنوات.

إذا كنت تقارن شركة سيلسيوس هولدينغز بقصص النمو الأخرى في المجالات المجاورة، فقد يكون من المفيد البحث في السوق عن 18 شركة رائدة يقودها مؤسسوها.

بعد التراجع الحاد في أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز، على الرغم من أخبار إعادة التمويل واتجاهات الإيرادات الإيجابية، فإن السؤال الآن هو ما إذا كان المستوى الحالي يوفر نقطة دخول معقولة أم أن الصبر قد يكافأ بسعر أرخص في المستقبل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 48.6% أقل من قيمتها الحقيقية

تشير الرواية الأكثر متابعة حول شركة Celsius Holdings إلى أن القيمة العادلة تقارب 55 دولارًا، أي ما يقرب من ضعف سعر الإغلاق الأخير عند 28.47 دولارًا، مما يضع الكثير من التركيز على كيفية تبرير هذه الفجوة.

قصة استمرت 17 عامًا لم يكتشفها معظم المستثمرين إلا في السنوات الثلاث الماضية

في عام 2010، كانت شركة Celsius Holdings (CELH) تحقق إيرادات سنوية تقارب 5 ملايين دولار أمريكي، وكان مشروب الطاقة منسيًا ويتم توزيعه بشكل متخصص في الصالات الرياضية الإسكندنافية وعدد قليل من متاجر الأغذية الصحية في الولايات المتحدة.

بحلول نهاية عام 2025، تجاوزت إيرادات الشركة ملياري دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، واستحوذت على علامتين تجاريتين رئيسيتين لمشروبات الطاقة. كما ضمنت لشركة بيبسيكو أن تكون الموزع الرئيسي لها، وأن تمتلك حصة 11% من أسهمها. ولم يكتشف معظم المستثمرين الأفراد هذا السهم إلا قرب ذروته في عام 2023.

هل ترغب في فهم سبب استمرار هذا التحليل في الإشارة إلى قيمة عادلة أعلى لشركة سيلسيوس هولدينغز رغم التقلبات الأخيرة؟ إن الافتراضات التي بُنيت عليها مسار إيراداتها وربحيتها المستقبلية ومضاعف التخارج ليست متحفظة على الإطلاق. هل تتساءل عما يجب أن يحدث على الصعيد التشغيلي لكي يصبح هذا الفارق في التقييم منطقيًا على الورق؟

النتيجة: القيمة العادلة 55.43 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة Celsius Holdings تواجه نقاط ضغط حقيقية، بما في ذلك دعوى المساهمين التي لم يتم حلها وخطر أن عمليات الاستحواذ مثل Alani Nu أو Rockstar قد لا تحقق التوقعات.

نظرة أخرى على تقييم شركة سيلسيوس هولدينغز

تشير رواية المستخدم إلى قيمة عادلة تبلغ حوالي 55 دولارًا أمريكيًا للسهم، أي ما يقارب ضعف سعر تداول أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز حاليًا. لكن بالنظر إلى الأرباح فقط، تتضح صورة مختلفة تمامًا، حيث يبلغ مضاعف الربحية للسهم 63.6 ضعفًا، مقابل نسبة عادلة تبلغ 28.6 ضعفًا، ومتوسطًا للشركات المنافسة يبلغ 51.8 ضعفًا، ومتوسطًا عالميًا لقطاع المشروبات يبلغ 17.1 ضعفًا. هذا يزيد من مخاطر التقييم عند التنفيذ. إذن، أيّ عامل يجب أن يكون له وزن أكبر في عملية التقييم: هل هو عامل النمو طويل الأجل، أم ما تعكسه مضاعفات الربحية الحالية بالفعل؟

الخطوات التالية

هل تشعر بالشك أم بالتفاؤل الحذر تجاه شركة سيلسيوس هولدينغز بعد كل هذا؟ ألقِ نظرة فاحصة على الصورة الكاملة، بما في ذلك 3 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة سيلسيوس هولدينغز؟

لا تتوقف عن البحث مع شركة سيلسيوس هولدينغز؛ وسّع نطاق فرصك الاستثمارية من خلال أفكار أسهم مركزة تتناسب مع مختلف مستويات المخاطر وأهداف الدخل.

• استهدف احتمالية وجود أخطاء في التسعير من خلال مسح السوق بحثًا عن 47 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات جيدة وأسعار جذابة.
• عزز أفكارك التي تركز على الدخل من خلال مراجعة 7 شركات رائدة في توزيع الأرباح تجمع بين العوائد المرتفعة والتركيز على المرونة.
• أعط الأولوية للحفاظ على رأس المال من خلال التركيز على 82 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تُظهر درجات مخاطر أقل وملامح أكثر استقرارًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.