ارتفعت أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز (ناسداك: CELH ) صباح الأربعاء مع عودة تركيز المستثمرين على هوامش ربح الشركة. وبينما ساهم تغير مزيج المنتجات في تقلبات السوق الأخيرة، يعود المتداولون إلى مناقشة هوامش الربح .

بينما يتجادل وول ستريت حول حسابات هوامش مزيج العلامات التجارية، يُوضح كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة سيلسيوس موقفهم بوضوح. تكشف ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الجديدة (النموذج 4) الصادرة يوم الثلاثاء عن مجموعة من عمليات الشراء الداخلية في السوق المفتوحة من قبل فريق القيادة الأساسي للشركة.

• أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز تشهد ارتفاعاً ملحوظاً. ما سبب هذا الارتفاع في أسهم CELH؟

تدخل المقربين: تصويت بالثقة

قاد المدير والرئيس التنفيذي جون فيلدلي عملية الاستحواذ بشراء 8,475 سهمًا بمتوسط سعر 29.36 دولارًا. ورافقه عن كثب المدير هال كرافيتز ، الذي أضاف 8,400 سهم إلى حصته الشخصية بمتوسط سعر 29.73 دولارًا. واستكمل الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات إريك هانسون عملية الاستحواذ بشراء 7,500 سهم بمتوسط سعر 29.04 دولارًا.

ما الذي يدفع تحركات أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز الأخيرة؟

يكمن التحدي الحالي في ما إذا كانت الزيادة في حجم المبيعات، المدفوعة بالتوزيع، تأتي بشكل متزايد من علامات تجارية ذات هوامش ربح منخفضة، مما يُبقي سعر السهم حساسًا لمزيج العلامات التجارية حتى بعد تجاوز التوقعات في الربع الأول. في ذلك الربع، بلغ ربح السهم المعدل 41 سنتًا مقابل 30 سنتًا متوقعة، بينما بلغت الإيرادات 782.6 مليون دولار مقابل 766.8 مليون دولار متوقعة، إلا أن هامش الربح الإجمالي انخفض بمقدار 400 نقطة أساس.

يُعدّ إسهام العلامة التجارية جزءًا من النقاش الدائر حول مزيج المبيعات، حيث حققت شركة ألاني نو مبيعات قياسية في الربع الأول من عام 2026 بلغت حوالي 368.1 مليون دولار أمريكي، مقابل 66.6 مليون دولار أمريكي تقريبًا لشركة روكستار إنرجي . يدعم هذا الحجم حصة مشروبات الطاقة في الولايات المتحدة التي ذكرتها الإدارة، والتي تبلغ حوالي 20.9% من إجمالي مبيعاتها، ولكنه يُبقي تركيز المتداولين منصبًا على ما إذا كان النمو الإضافي سيؤثر سلبًا على هوامش الربح.

أسهم شركة سيلسيوس هولدينغز: المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

من منظور الاتجاه، يسعى سهم CELH إلى الاستقرار بعد انخفاض طويل (بنسبة 14.01% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية)، ويتداول حاليًا أعلى بقليل من متوسطاته اليومية (حوالي 2.5% أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 31.14 دولارًا أمريكيًا، وأعلى من المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا عند 30.98 دولارًا أمريكيًا). لكن المشكلة الأكبر تكمن في فائض العرض: لا يزال السهم يتداول بانخفاض 6.6% عن المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 34.18 دولارًا أمريكيًا، وأقل بكثير من مؤشرات الاتجاه على المدى الطويل (23.7% أقل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 41.82 دولارًا أمريكيًا، و32.7% أقل من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 47.39 دولارًا أمريكيًا).

يتحسن الزخم بشكل طفيف: مؤشر MACD أعلى من خط الإشارة، والرسم البياني موجب، مما يعني عادةً انخفاض ضغط الهبوط مقارنةً بالانخفاض السابق، حتى وإن لم ينعكس الاتجاه العام بشكل كامل. من الناحية الهيكلية، لا يزال متوسط الحركة المتحرك هابطًا (متوسط 20 يومًا أدنى من متوسط 50 يومًا، ومتوسط 50 يومًا أدنى من متوسط 200 يوم بعد تقاطع الموت في مارس)، لذا غالبًا ما تحتاج الارتفاعات إلى إثبات قوتها عند اقترابها من مناطق العرض السابقة.

• مستوى المقاومة الرئيسي : 36.00 دولارًا أمريكيًا - وهي منطقة ذات رقم صحيح تقع أيضًا بالقرب من منطقة الـ 50 يومًا الهابطة (34 دولارًا أمريكيًا)، حيث يمكن أن تتوقف عمليات الارتداد.
• مستوى الدعم الرئيسي : 27.50 دولارًا أمريكيًا - منطقة شراء سابقة قريبة من أدنى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 27.66 دولارًا أمريكيًا

كيف تعمل شركة سيلسيوس هولدينغز في سوق مشروبات الطاقة

تعمل شركة سيلسيوس هولدينغز في قطاع مشروبات الطاقة ضمن سوق المشروبات غير الكحولية العالمية، حيث يتركز 95% من إيراداتها في أمريكا الشمالية. وتمتلك الشركة ثلاث علامات تجارية لمشروبات الطاقة: سيلسيوس، وألاني نو، وروكستار إنرجي.

تعتمد الشركة على ابتكار المنتجات والتسويق، بينما تستعين بشركات تعبئة وتغليف خارجية، وتستخدم شركة بيبسيكو للتوزيع. يساعد هذا الهيكل على توسيع نطاق الوصول وزيادة حجم المبيعات، ولكنه يركز أيضاً بشكل أكبر على مزيج المنتجات وهوامش الربح، وهو ما يدور حوله نقاش السوق حالياً.

نظرة عامة على تصنيفات بنزينغا إيدج لشركة سيلسيوس هولدينغز

فيما يلي تقرير Benzinga Edge الخاص بشركة Celsius Holdings، والذي يسلط الضوء على نقاط قوتها وضعفها مقارنة بالسوق الأوسع:

• الزخم : ضعيف (النتيجة: 4.93) - لا يزال اتجاه السهم تحت ضغط، وهو ما يتناسب مع بقاء السعر أقل بكثير من المتوسطات المتحركة لـ 50 يومًا و 200 يومًا.
• الجودة : ضعيفة (النتيجة: 29.31) - تشير النتيجة إلى أن السوق لا يمنح CELH الكثير من التقدير للمتانة في الوقت الحالي، لذلك يبقى الأداء والهوامش تحت الأضواء.
• القيمة : ضعيفة (النتيجة: 26.51) - يمكن أن يؤدي الإعداد المميز إلى جعل السهم أكثر تفاعلاً عند إعادة ضبط توقعات الهامش.
• النمو : ضعيف (النتيجة: 14.57) - تشير النتيجة إلى أن المستثمرين يريدون دليلاً أوضح على أن النمو يترجم إلى ربحية مستدامة.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج لشركة سيلسيوس هولدينغز إلى ضعف في مؤشرات الزخم والجودة والقيمة والنمو، وهو ما يتوافق مع اتجاه هبوطي طويل الأجل لا يزال يحاول ترسيخ قاعدته. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل، من المرجح أن يستعيد السهم منطقة منتصف الثلاثينيات من الدولارات ويحافظ عليها، بينما تبقى إدارة المخاطر مرتبطة بمنطقة الدعم في أواخر العشرينيات من الدولارات.

نشاط سعر سهم شركة سيلسيوس هولدينغز يوم الأربعاء

نشاط سعر سهم CELH: ارتفعت أسهم شركة Celsius Holdings بنسبة 10.25% لتصل إلى 32.71 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock