انخفضت أسهم شركة Celsius Holdings Inc (NASDAQ: CELH ) بعد ظهر الأربعاء، مسجلة أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، حيث أعاد المتداولون تركيزهم على ما يمكن أن يعنيه توسع التوزيع المدعوم من شركة PepsiCo بالنسبة لهوامش الربح .

• يُعد سهم شركة سيلسيوس هولدينغز من بين الأسهم الأقل أداءً اليوم. ما سبب انخفاض سهم CELH؟

انخفض سهم شركة CELH مع تزايد مخاوف المستثمرين بسبب ضغوطات الهامش.

يأتي ضغط البيع في أعقاب تحول في التوجه بعد تجاوز الشركة لتوقعات الربع الأول، حيث انتقل النقاش من "إمكانات التوزيع الواعدة" إلى ما إذا كان تنويع محفظة المنتجات سيؤثر سلبًا على الربحية على المدى القريب. في ذلك الربع، بلغ ربح السهم المعدل 41 سنتًا (مقابل توقعات 30 سنتًا)، وبلغت الإيرادات 782.6 مليون دولار (مقابل تقديرات 766.8 مليون دولار)، بينما انخفض هامش الربح الإجمالي بمقدار 400 نقطة أساس نتيجة إضافة علامات تجارية ذات هوامش ربح أقل.

يُقيّم سهم شركة سيلسيوس حاليًا من منظور هوامش الربح أولًا ، على الرغم من استمرار نظرة المحللين الإيجابية: فقد أبقى بنك مورغان ستانلي على توصيته بشراء السهم لكنه خفض السعر المستهدف إلى 55 دولارًا، بينما أكد بنك جيه بي مورغان على توصيته بشراء السهم ورفع السعر المستهدف إلى 70 دولارًا. هذا التباين في الآراء يُبقي الضغط على سهم سيلسيوس (CELH) حيث يتناقش المستثمرون حول ما إذا كان انخفاض هامش الربح الإجمالي بمقدار 400 نقطة أساس تكلفةً لمرة واحدة نتيجةً لعملية الدمج أم أنه معيار جديد.

مع التدقيق في مزيج المنتجات، حققت شركة ألاني نو مبيعات قياسية في الربع الأول من عام 2026 بلغت حوالي 368.1 مليون دولار، بينما أضافت روكستار إنرجي ما يقارب 66.6 مليون دولار، وهو نمو يُسهم في زيادة الإيرادات ولكنه قد يُؤثر سلبًا على هوامش الربح. كما حددت الإدارة حصة مشروبات الطاقة في السوق الأمريكية بنحو 20.9% من حيث القيمة السوقية في الربع الأول، مما يرفع سقف التوقعات بشأن مدى قدرة التوزيع الإضافي على تحويله إلى مكاسب مربحة في الحصة السوقية.

تختبر أسهم شركة سيلسيوس ثقة المتداولين بعد انخفاضها بنسبة 10% يوم الاثنين، مما زاد التركيز على قدرة السهم على الصمود أمام مستويات الدعم الرئيسية في ظل استمرار الجدل حول الهامش. ولا يزال هذا الانخفاض السابق يؤثر على مراكز التداول حتى منتصف الأسبوع، حيث يبحث المشترون عن إشارات استقرار، بينما يضغط البائعون على الاتجاه.

سيليسيوس: المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها

من منظور الاتجاه طويل الأجل، لا يزال الرسم البياني يشير بقوة إلى اتجاه هبوطي: يتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 16.5% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 20 يومًا (33.30 دولارًا أمريكيًا) وبانخفاض قدره 42.2% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم (48.13 دولارًا أمريكيًا). ويتعزز هذا الاتجاه الهبوطي بتقاطع الموت في مارس (حيث يكون المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا أدنى من المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم)، وهو نمط غالبًا ما يحد من الارتفاعات حتى يتمكن السعر من استعادة مستويات المتوسطات المتحركة الرئيسية.

بالنسبة لزخم السوق، يُعد مؤشر MACD حاليًا المؤشر الأوضح: فهو يقع أسفل خط الإشارة مع رسم بياني سالب، مما يشير إلى تراجع ضغط الصعود مقارنةً بالارتفاع السابق. بعبارة أخرى، عندما يقع مؤشر MACD أسفل خط الإشارة، فهذا يعني غالبًا أن البائعين ما زالوا يتحكمون في زخم السوق الأساسي ما لم يتمكن المشترون من إحداث انعكاس.

يتداول السهم حاليًا دون أدنى مستوى له خلال 52 أسبوعًا (28.77 دولارًا)، مما قد يُحوّل هذه المنطقة إلى منطقة عرض إضافية في حال حاول السعر الارتداد إليها. أما على الجانب الصعودي، فإن أول عقبة فنية كبيرة هي ببساطة تجاوز مستوى المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا/50 يومًا، حيث يتداول السهم حاليًا بانخفاض قدره 24.7% عن متوسطه المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (36.94 دولارًا).

• مستوى المقاومة الرئيسي : 33.30 دولارًا أمريكيًا — يتوافق مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، وهي منطقة بيع أولى شائعة في الاتجاهات الهابطة.
• مستوى الدعم الرئيسي : 28.77 دولارًا أمريكيًا - وهو أدنى مستوى خلال 52 أسبوعًا، ويمثل الآن مستوى ارتداد أو انهيار رئيسي بعد الانهيار.

نظرة عامة على تصنيفات سيلسيوس بنزينغا إيدج

فيما يلي تقرير Benzinga Edge الخاص بشركة Celsius Holdings، والذي يسلط الضوء على نقاط قوتها وضعفها مقارنة بالسوق الأوسع:

• الزخم : ضعيف (النتيجة: 5.55) - لا يزال ملف الاتجاه تحت ضغط، ويتماشى مع السعر الذي يقع أسفل المتوسطات المتحركة الرئيسية.
• الجودة : محايدة (النتيجة: 37.91) - تشير الأساسيات إلى أنها متوسطة، لذا فإن الرسم البياني يقوم بمعظم العمل الشاق في الوقت الحالي.
• القيمة : ضعيفة (النتيجة: 26.12) - لا يزال السوق يمنح علاوة، مما قد يؤدي إلى تضخيم الانخفاضات عندما يتم التشكيك في الهوامش.
• النمو : ضعيف (النتيجة: 14.65) - يتم إعادة ضبط التوقعات، ويطالب السوق بدليل أوضح على أن النمو يمكن أن يأتي بهوامش ربح أفضل.

الخلاصة: تشير إشارة بنزينغا إيدج لشركة سيلسيوس هولدينغز إلى ضعف في أداء السهم، مدفوعًا بانخفاض ملحوظ في الزخم وتراجع في مؤشرات القيمة والنمو. بالنسبة للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل، تدعو هذه المؤشرات إلى التريث حتى يستعيد السهم توازنه ويثبت أن توسع المحفظة لا يأتي على حساب هوامش الربح.

نشاط سعر سهم سيلسيوس اليوم

نشاط سعر سهم CELH: انخفضت أسهم شركة Celsius Holdings بنسبة 5.34% لتصل إلى 28.02 دولارًا وقت النشر يوم الأربعاء، وفقًا لبيانات Benzinga Pro .

صورة: Shutterstock