قامت شركة SpaceX بتأجير حاسوبها العملاق Colossus 1 بالكامل لشركة Anthropic الأسبوع الماضي، ووصف تشاماث باليهابيتيا هذه الخطوة بأنها "تعزيز للقيمة" لشركة SpaceX التابعة لإيلون ماسك قبل طرحها للاكتتاب العام بقيمة 2 تريليون دولار.

في حلقة برنامج "All-In" يوم الجمعة، قدر براد جيرستنر من شركة "Altimeter Capital" إيرادات شركة صناعة الصواريخ بما يتراوح بين 40 و50 ضعفاً بناءً على مبيعات تتراوح بين 40 و50 مليار دولار في العام المقبل، حيث أطلق المضيفون على أعمال الحوسبة السحابية الجديدة اسم "خدمات إيلون للويب".

تغطي الصفقة 220 ألف وحدة معالجة رسومية من إنفيديا (NASDAQ: NVDA ) وأكثر من 300 ميغاواط من الطاقة، مما يضع SpaceX في منافسة مباشرة مع Amazon.com (NASDAQ: AMZN ) ومايكروسوفت (NASDAQ: MSFT ) وألفابت(NASDAQ: GOOGL ) على الإنفاق على الحوسبة السحابية للذكاء الاصطناعي.

ما احتفظ به ماسك لنفسه

يستخدم نظام كولوسوس 1 رقاقات H100 القديمة، بينما تحتفظ شركة xAI بقدراتها الأحدث من بلاكويل في منشآت "ماكرو هارد" و"ماكرو هاردر" لتدريب غروك. استغل ماسك انخفاض قيمة الرقاقات السيليكونية واحتكر لنفسه الحوسبة المتطورة.

قال جيرستنر: "لا أحد على وجه الأرض أفضل من إيلون في تحويل الإلكترونات إلى رموز رقمية". وقدّر أن عقد الإيجار سيضيف ما بين 4 و5 مليارات دولار إلى الإيرادات هذا العام، بالإضافة إلى إيرادات مشروع ستارلينك والإطلاق، مما يجعل توقعاته للعام المقبل، والتي تتراوح بين 40 و50 مليار دولار، قابلة للتحقيق.

جادل باليهابيتيا بأن الصفقة تُضعف أيضاً الحجة الرئيسية السلبية تجاه شركة سبيس إكس، والتي كانت تستند إلى قصة مركز البيانات المداري غير المثبتة. وتُعوض إيرادات الحوسبة السحابية الأرضية هذا النقص، وتُمكّن شركة xAI من دعم تدريب Grok دون الحاجة إلى تحقيق عوائد فورية من النماذج الرائدة.

ارتفع معدل الإيرادات السنوية المتكررة لشركة أنثروبيك من 10 مليارات دولار في يناير إلى 44 مليار دولار في أبريل، وكان الحوسبة هي العامل الوحيد الذي يحد من النمو.

ما يقوله تجار السوق المتعددة

يعتقد متداولو بولي ماركت أن هناك احتمالاً بنسبة 87% أن يكون اكتتاب شركة سبيس إكس هو الأكبر في عام 2026.

بحسب موقع Polymarket، فإن الاكتتاب العام الأولي لديه فرصة بنسبة 70٪ لإتمامه بحلول نهاية يونيو، وفرصة بنسبة 94٪ بحلول نهاية أغسطس.

يعطي العقد الخاص بإغلاق القيمة السوقية فرصة بنسبة 70٪ لتجاوز 2 تريليون دولار، وفرصة بنسبة 18٪ لتجاوز 3 تريليون دولار.

لقد ضاعفت شركة Anthropic بالفعل حدود معدل Claude Code البالغة 5 ساعات، وأزالت تقييد ساعات الذروة لمستخدمي Pro و Max، ورفعت حدود معدل Opus API منذ عقد إيجار Colossus .

كما طرح باليهابيتيا فكرة اندماج شركتي تسلا (NASDAQ: TSLA ) وسبيس إكس لتشكيل "شركة إيلون" بحلول نهاية العام أو منتصف عام 2027.

صورة: Shutterstock