كشف تشارلي مونجر ذات مرة أن نفور شركة بيركشاير هاثاواي ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BRK ) من بيع الأسهم على المكشوف لفترة طويلة نابع من تجربة وارن بافيت المبكرة في الاستثمار فيما أسماه "الشركات السيئة" - ومن اعتقاد مشترك بأن الاستثمار يجب أن يكون مربحًا وممتعًا في آن واحد.

من أعقاب السيجار إلى الشركات المتميزة

في الفيلم الوثائقي "Becoming Warren Buffett" الذي أنتجته مؤسسة HBO/Kunhardt Film Foundation عام 2017، تأمل مونجر في تطور بافيت كمستثمر.

وقال إن بافيت "حقق ملايين وملايين الدولارات من خلال الاستثمار في شركات سيئة اشتراها بأسعار زهيدة للغاية".

قال مونجر إنه في السنوات الأولى لبافيت، وتبعاً لفلسفة معلمه بنجامين جراهام المتمثلة في شراء أعقاب السيجار، كان غالباً ما يشتري الشركات المتعثرة التي تتداول بأقل من رأس مالها العامل، محققاً عوائد ثابتة ولكنها غير ملهمة.

لكن مونجر قال إن التجربة لم تكن ممتعة على الإطلاق. وأوضح قائلاً: "من المزعج مشاهدة شركات سيئة لا تحبها"، مشيراً إلى أنه هو وبافيت وجدا رضا أكبر في دعم الشركات القوية التي تُدار بشكل جيد.

وأضاف: "من الممتع أكثر بكثير مشاهدة شخص تحبه وتعجب به وهو ينجح بدلاً من مشاهدة شخص أحمق يدير شركة رخيصة للغاية بشكل غير متقن".

وقد ساهم هذا الإدراك أيضاً في تشكيل قرارهم بتجنب بيع الأسهم على المكشوف بشكل كامل.

"هذا هو السبب الذي يجعلنا لا نبيع الأسهم على المكشوف. حتى لو ربحنا الكثير من المال من ذلك، لا أعتقد أن أيًا منا سيكلف نفسه عناء القيام بذلك"، قال مونجر. "من الجنون أن تكون ثريًا وتتعمد القيام بالكثير من الأشياء غير السارة التي لست مضطرًا للقيام بها."

انظر أيضاً: قال تشارلي مونجر ذات مرة: "لا أستثمر فيما لا أفهمه"، مشيراً إلى فيسبوك مارك زوكربيرج - إليكم خبيراً مالياً آخر يتفق مع رأيه.

نقطة تحول في شركة سيز كانديز

أرجع مونجر الفضل في نقطة التحول إلى استحواذهم على شركة "سي كانديز" عام 1972. وقال: "لقد اشترينا شركة جيدة حقاً من خلال شركة "سي"، مضيفاً أنها كانت تمتلك منتجاً رائعاً، وعلامة تجارية قوية، وثقافة عمل جيدة، وكانت تحقق أرباحاً طائلة".

فتح هذا الاستثمار أعين بافيت على القوة الحقيقية للجودة وقوة العلامة التجارية.

قال مونجر: "لا أعتقد أن وارن كان سيجني كل الأموال التي جنتها بيركشاير من كوكاكولا لو لم يشترِ شركة سيز. لقد تعلم من سيز أنه يجب عليه شراء كوكاكولا".

قال مونجر إن المستثمرين يدركون حقًا قوة العلامة التجارية القوية عندما يشترون شركة بسعر منخفض ويحققون مع ذلك عوائد ضخمة.

وقال إن الحصول على 300% سنوياً نقداً من مثل هذا الاستثمار يوضح مدى قيمة العلامة التجارية.

اشترك في نشرة بنزينغا لاتجاهات التكنولوجيا لتصلك أحدث التطورات التقنية مباشرةً إلى بريدك الإلكتروني. تشغيل

تشارلي مونجر، أقرب حليف لوارن بافيت

توفي مونجر، المستثمر الملياردير والمحامي والشريك التجاري القديم لبافيت في شركة بيركشاير هاثاواي، في نوفمبر 2023 عن عمر يناهز 99 عامًا.

التقى بافيت لأول مرة عام 1959 في حفل عشاء، مما شكل بداية شراكة استمرت لأكثر من ستة عقود.

لقد قاموا معاً ببناء بيركشاير لتصبح واحدة من أنجح التكتلات في العالم، حيث شغل بافيت منصب رئيس مجلس الإدارة ومونجر منصب نائب رئيس مجلس الإدارة.

كما شارك مونجر أفكاره وفلسفته من خلال كتاباته، بما في ذلك "تقويم تشارلي الفقير: فكاهة وحكمة تشارلز تي. مونجر" و"عن النجاح".

اطلع على المزيد من تغطية بنزينغا لتكنولوجيا المستهلك من خلال اتباع هذا الرابط .

اقرأ التالي:

• قال تشارلي مونجر ذات مرة إنه طوال حياته لم يعرف شخصًا حكيمًا لم يقرأ باستمرار. إليكم بعض الكتب التي أوصى بها نائب رئيس مجلس إدارة بيركشاير هاثاواي، وليست جميعها عن الشؤون المالية.

إخلاء المسؤولية: تم إنتاج هذا المحتوى جزئياً بمساعدة بنزينغا نيرو، وتمت مراجعته ونشره بواسطة محرري بنزينغا.

الصورة مقدمة من: كينت سيفرز عبر موقع Shutterstock.com