حظيت شركة شيفرون (CVX) باهتمام جديد بعد تأكيدها اكتشافًا رئيسيًا للنفط والغاز المكثف في البئر 105-4X في القطاع البحري 0 في أنغولا، إلى جانب تحقيق أرباح ربع سنوية قياسية في ظل ارتفاع أسعار الطاقة.

يأتي اكتشاف شيفرون الأخير في أنغولا وربعها القياسي في الوقت الذي يتزايد فيه الزخم في السهم، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال 30 يومًا 7.69٪ وعائد سعر السهم منذ بداية العام 31.99٪، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 37.50٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 158.63٪ يشير إلى مكافأة قوية طويلة الأجل للمستثمرين الذين حافظوا على مسارهم.

إذا دفعك أداء شركة شيفرون إلى إعادة النظر في استثماراتك في قطاع الطاقة، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للنظر في شركات أخرى مرتبطة باتجاهات البنية التحتية طويلة الأجل، مثل شركات تكنولوجيا شبكات الطاقة وأسهم البنية التحتية.

من الواضح أن شركة شيفرون تتمتع بحجم أعمال ضخم، وأصول كبيرة، وتدفقات نقدية قوية تصب في مصلحتها بعد أخبار أنغولا والربع القياسي الذي حققته. وبعد ارتفاع أسهمها بنسبة تقارب 32% منذ بداية العام، يبقى السؤال الحقيقي هو ما إذا كان السعر الحالي لا يزال يتيح فرصًا استثمارية قيّمة.

الرواية الأكثر شيوعًا لشركة شيفرون: 4.8% أقل من قيمتها الحقيقية

وبالإشارة إلى القيمة العادلة البالغة 216.04 دولارًا مقابل إغلاق شيفرون الأخير عند 205.77 دولارًا، فإن الرواية الأكثر متابعة تصور السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل طفيف بناءً على توليد النقد على المدى الطويل.

إن محدودية البدائل للنفط في قطاعات مثل الطيران والصناعات الثقيلة، إلى جانب قاعدة أصول شيفرون المتزايدة ذات التكلفة المنخفضة والعائد المرتفع (الصخر الزيتي، المياه العميقة)، تعني قوة تشغيلية كبيرة لأي حركة تصاعدية في أسعار السلع الأساسية، مما يفيد الإيرادات والتدفق النقدي الحر.

هل تريد أن تفهم لماذا تتجاوز هذه القيمة العادلة سعر اليوم؟ يعتمد التفسير بشكل كبير على القدرة المستقبلية على تحقيق الأرباح، وهوامش ربح أعلى، ومضاعف ربح قوي. أتساءل ما هي الافتراضات الدقيقة التي تُفسر هذا الفارق.

النتيجة: القيمة العادلة 216.04 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال من الممكن أن تنهار رواية شيفرون إذا ضعف الطلب على النفط على المدى الطويل بشكل أسرع من المتوقع أو إذا واجهت مشاريع التنقيب والإنتاج الكبيرة تأخيرات وتجاوزات في التكاليف.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة شيفرون

يُظهر تحليل القيمة العادلة أن سهم شيفرون مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية بنسبة 4.8% عند حوالي 216.04 دولارًا، بينما يُشير مُضاعف الربحية الحالي البالغ 19.6 ضعفًا إلى صورة أكثر دقة. هذا المُضاعف أعلى من مُضاعف قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 13.1 ضعفًا، وأعلى من متوسط المُضاعفات المُنافسة البالغ 17.1 ضعفًا، ومع ذلك فهو لا يزال أقل من النسبة العادلة البالغة 25.8 ضعفًا. وهذا يُثير التساؤل حول ما إذا كان السوق يتوخى الحذر أم أنه ببساطة في المراحل الأولى من تقييمه.

الخطوات التالية

في ظل هذا المزيج من الثقة والحذر المحيط بشركة شيفرون، من المنطقي أن تُلقي نظرة على الأرقام بنفسك وتُحدد مدى ارتياحك لتوازن المخاطر والمكافآت. وللحصول على صورة كاملة في مكان واحد، ألقِ نظرة فاحصة على المكافآت الرئيسية الثلاث وعلامة تحذيرية هامة واحدة.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار خارج نطاق شركة شيفرون؟

إذا دفعتك أسهم شيفرون إلى التفكير بجدية أكبر في أفضل استثمار لأموالك، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أداة الفرز في موقع Simply Wall Street لاكتشاف فرص أخرى بسرعة تتناسب مع أهدافك ومستوى المخاطرة الذي يناسبك.

• استهدف تحقيق عوائد قوية من خلال مراجعة الشركات في حصون توزيعات الأرباح الـ 12 التي قد تناسب المستثمرين الذين يعطون الأولوية للدخل والاستقرار.
• ابحث عن حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال أداة الفرز التي تحتوي على 18 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، واكتشف الشركات التي قد يتجاهلها السوق.
• أعط الأولوية للقوة والقدرة على الصمود من خلال فحص الأسهم في أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (50 نتيجة) التي تجمع بين المرونة المالية والأساسيات القوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.