عادت شركة شيفرون (CVX) إلى دائرة الضوء بعد سلسلة من الأحداث الداعمة، بما في ذلك ارتفاع أسعار النفط الخام المرتبط بالتوترات في الشرق الأوسط، ومكاسب الإنتاج من عملية الاستحواذ على شركة هيس، والتزامات المشاريع الجديدة في الأرجنتين.

بسعر سهم بلغ 189.80 دولارًا أمريكيًا، حققت شركة شيفرون عائدًا على سعر السهم بنسبة 21.7% منذ بداية العام، وعائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 36.6% خلال العام الماضي. ويعكس هذا الأداء استجابة المستثمرين لارتفاع أسعار النفط الخام، والإنتاج القياسي الذي أعقب استحواذها على شركة هيس، ومشاريع النمو الجديدة في مناطق مثل الأرجنتين.

إذا كنت تبحث عن خيارات أخرى غير شركة شيفرون وترغب في معرفة أي منتجي الطاقة يمكن أن يستفيدوا أكثر من تحديثات الشبكة والبنية التحتية، فمن المفيد الاطلاع على 34 شركة متخصصة في تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع تداول أسهم شركة شيفرون عند حوالي 189.80 دولارًا أمريكيًا، وتصنيفها على أنها أقل من بعض تقديرات القيمة العادلة، فإن السهم يقع في قلب سؤال رئيسي للمستثمرين: هل لا تزال هذه الشركة عملاقًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 12.1% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شيفرون الأخير عند 189.80 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ حوالي 216.04 دولارًا، فإن السعر الحالي أقل مما يشير إليه هذا الإطار الذي يتم اتباعه على نطاق واسع، وتتلخص الفجوة في كيفية توقع توليد النقد في المستقبل.

يُوصف تسريع تخفيضات التكاليف الهيكلية (2-3 مليارات دولار مستهدفة بحلول نهاية عام 2026) وزيادة كفاءة رأس المال من خلال تنفيذ المشاريع الكبرى والتحول الرقمي وتبسيط الهيكل التنظيمي بأنها عوامل محركة لهوامش صافية أقوى وتحويل أعلى للتدفق النقدي الحر.

هل تريد أن ترى لماذا لا يزال هذا الإطار يحقق قيمة أعلى لشركة شيفرون حتى مع افتراضات نمو الإيرادات على المدى الطويل الأقل قوة، وتوقعات هامش الربح الأعلى، ومضاعف الأرباح المستقبلية الذي يتجاوز العديد من الشركات المنافسة ولكنه أقل من التوقعات السابقة، وكل ذلك يتم جمعه مع معدل خصم واحد.

النتيجة: القيمة العادلة 216.04 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على الطلب على النفط وتجنب تعثر تنفيذ المشاريع، حيث أن مشاريع التنقيب والإنتاج طويلة الأجل والضغوط التنظيمية قادرة على تحدي هذا السيناريو الإيجابي.

تتنافس وول ستريت على صاروخ واحد. فبينما تعدّ شركة سبيس إكس العد التنازلي لطرح أسهمها للاكتتاب العام، دخلت شركات أخرى مرتبطة بسباق الفضاء الجديد المدار بالفعل. ← قائمة مراقبة تضم 20 شركة فضائية واعدة · أداة فحص أفكار الاستثمار في سباق الفضاء العالمي · استعرض القطاع حسب التقييم على صفحة تقييم روكيت لاب .

وجهة نظر أخرى: ريتش يتحدث عن الأرباح

بينما تشير القيمة العادلة المتوقعة إلى أن أسهم شيفرون مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، إلا أن الصورة تبدو مختلفة عند التركيز على نسبة السعر إلى الأرباح الحالية. فعند حوالي 34.1 ضعفًا، يتداول السهم أعلى بكثير من متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 14 ضعفًا، بل وأعلى من نسبته العادلة البالغة 29.2 ضعفًا. وهذا يثير التساؤل حول مدى التفاؤل الذي يعكسه السعر بالفعل.

لإلقاء نظرة فاحصة على كيفية مقارنة المقاييس القائمة على الأرباح مع نظيراتها والنسبة العادلة التي يمكن أن يتجه إليها السوق، يجدر مراجعة ما تقوله الأرقام عن هذا السعر - اكتشف ذلك في تحليل التقييم الخاص بنا.

الخطوات التالية

بالنظر إلى مزيج التفاؤل والقلق الذي يكتنف هذه القصة، فمن المنطقي أن تنظر بنفسك إلى مجموعة البيانات الكاملة وأن تتحرك بسرعة لتشكيل وجهة نظرك الخاصة من خلال التحقق من المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا اقتصرت على شركة شيفرون، فقد تفوتك فرص أخرى. وسّع نطاق اهتماماتك ودع البيانات ترشدك إلى أفكار جديدة وواثقة.

• اكتشف الشركات التي تجمع بين القيمة والجودة من خلال مراجعة قائمتنا التي تضم 47 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار أقل من بعض التقديرات لقيمتها العادلة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال فحص 63 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تحقق نتائج جيدة في عوامل المخاطر الرئيسية وقد تساعد في استقرار محفظتك الاستثمارية بشكل عام.
• تفوق على الآخرين من خلال الاطلاع على قائمة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة، والتي تسلط فلاترنا الضوء عليها باعتبارها عالية الجودة ولكنها أقل متابعة على نطاق واسع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.