عادت شركة شيفرون (CVX) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد تحركات سعر السهم الأخيرة، حيث انخفض السهم بنحو 4% خلال الشهر الماضي ونحو 4% خلال الأشهر الثلاثة الماضية.

يأتي هذا الضعف الأخير في أعقاب انخفاض عائد سعر السهم خلال سبعة أيام، ونمط مماثل خلال الربع الماضي، على الرغم من أن عائد سعر السهم منذ بداية العام بلغ 17.04%، وعائد المساهمين الإجمالي خلال عام واحد بلغ 39.07%. يشير هذا إلى أن الزخم قصير الأجل يبدو أنه يتلاشى، بينما يبقى الأداء طويل الأجل قويًا.

إذا كنت تبحث عن وجهة استثمارية تتجاوز قطاع الطاقة، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 33 سهماً في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

لذا، مع انخفاض سعر سهم شيفرون على المدى القصير، بينما يحمل درجة قيمة تبلغ 3 ويتداول بخصم جوهري كبير وفقًا للنموذج، هل تنظر إلى عملاق طاقة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أم إلى سوق يتسعّر بالفعل للنمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: أقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 120%

أغلق سهم شيفرون عند 182.46 دولارًا، بينما تشير الرواية الأكثر متابعة، وفقًا لـ Alpcan_Kunt، إلى قيمة عادلة تقارب 184.69 دولارًا وتصوّر السهم على أنه مقوم بأقل من قيمته الحقيقية بشكل كبير.

للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل: لا تزال فرضيتي قائمة؛ فالمتوسط المتحرك لـ 200 يوم ذو السيولة العالية لا يزال بمثابة مغناطيس.

المتداولون المتأرجحون: تشير مؤشرات التشبع الشرائي إلى ضرورة التحلي بالصبر؛ فكر في الدخول تدريجياً عند مستوى 180-183 دولارًا أو عند حدوث اختراق مؤكد فوق 191 دولارًا.

هل تريد معرفة القصة الكاملة وراء تقييم الشركة؟ يعتمد هذا التقييم على افتراضات محددة حول الأرباح المستقبلية، واتجاهات الإيرادات، وهوامش الربح، وهي افتراضات ليست عامة على الإطلاق. يكمن التحدي الحقيقي في كيفية توافق توقعات الأرباح هذه مع التدفقات النقدية الحالية لشركة شيفرون. هل تتساءل عن الأرقام التي تُشكّل أساس حساب القيمة العادلة؟ ستجد التفاصيل في صلب الموضوع، وليس في الأرقام الرئيسية.

النتيجة: القيمة العادلة 184.69 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن دحض هذه الرواية إذا تحولت عناوين أسعار النفط إلى سلبية حادة أو إذا أصبح الهشاشة المالية التي تم الإبلاغ عنها لشركة شيفرون موضع تركيز أكبر.

وجهة نظر أخرى حول تقييم شركة شيفرون

يُركز سرد المستخدم على القيمة العادلة البالغة 184.69 دولارًا أمريكيًا، ويصف شركة شيفرون بأنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 32.8 ضعفًا تُشير إلى عكس ذلك. فهي قريبة جدًا من النسبة العادلة البالغة 32.3 ضعفًا، وأعلى بكثير من متوسط قطاع النفط والغاز الأمريكي البالغ 13.1 ضعفًا. وهذا يُشير إلى هامش خطأ أقل بكثير مما يُوحي به خصم بنسبة 120%. فأي إشارة ينبغي على المستثمرين التركيز عليها عندما تبدو التوقعات مُبالغًا فيها إلى هذا الحد؟

الخطوات التالية

هل ترى إشارات متضاربة بشأن التقييم والمشاعر؟ خذ لحظة لمراجعة الأرقام بنفسك، ثم زن كلا الجانبين وتحقق من المكافأتين الرئيسيتين وعلامتي التحذير المهمتين .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كانت شركة شيفرون مجرد جزء واحد من قائمة مراقبتك، فمن المنطقي توسيع نطاق بحثك باستخدام أفكار أسهم مركزة تتوافق مع أهدافك.

• استهدف حالات التسعير الخاطئ المحتملة من خلال فحص الشركات التي تظهر في نتائج البحث على أنها 46 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية قبل أن يلحق بها باقي السوق.
• عزز مصادر دخلك من خلال التحقق من الشركات المصنفة كأفضل عشر شركات توزيع أرباح ، بينما لا تزال العوائد وسجلات الدفعات تبدو جذابة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال مراجعة الشركات المدرجة في قائمة الأسهم المرنة الـ 63 ذات درجات المخاطر المنخفضة حتى لا تفاجأ عند تغير الظروف.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.