عندما تعلن شركة شيفرون (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CVX ) عن أرباح الربع الأول في الأول من مايو، يتوقع المحلل أرون جايارام من جي بي مورغان نتائج "متقلبة".

محلل شيفرون : أكد جايارام على توصيته بزيادة الوزن ورفع السعر المستهدف من 181 دولارًا إلى 216 دولارًا.

أطروحة شيفرون: من المرجح أن يوفر استعادة "محركات الربح الرئيسية في قطاعي التنقيب والإنتاج والتكرير" للشركة "أساسًا قويًا لنمو الأرباح" خلال الفترة المتبقية من العام، مدعومًا بارتفاع أسعار السلع الأساسية وهوامش التكرير، كما ذكر جايارام في المذكرة.

وأضاف أن ارتفاع أسعار السلع الأساسية يعزز القدرة على تحقيق الأرباح. وفي الوقت نفسه، تتحول التحديات إلى فرص مواتية مع استئناف شركة شيفرون للإنتاج في منجمي TCO وليفياثان.

اطلع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

وأضاف أن الحرب في إيران من المرجح أن تؤثر على شركة شيفرون بشكل أقل بكثير من الشركات المنافسة. لكن تجدر الإشارة إلى أن كبار منتجي النفط، مثل شيفرون، يواجهون اضطرابات كبيرة تحد من المكاسب المحتملة.

بحسب بلومبيرغ ، خسرت كل من إكسون موبيل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: XOM ) وشيفرون نحو 6% من إنتاجهما العالمي في الربع الأول. وانخفض إنتاج شل (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SHEL ) من الغاز بنسبة 5%، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الإغلاق الفعلي لمضيق هرمز. وقد تتفاقم الخسائر إذا استمر إغلاق الممر الملاحي لفترة أطول.

يتوقع جايارام أن تُعلن شيفرون عن أرباح الربع الأول بواقع 96 سنتًا للسهم، وهو أقل بكثير من توقعات المحللين البالغة 2.04 دولارًا للسهم. ويعزو ذلك إلى "تأثيرات التوقيت المرتبطة بالارتفاع الحاد في أسعار السلع الأساسية ونظام إدارة المخزون LIFO (الوارد أخيرًا يُصرف أولًا)"، والذي يُقدر أن يُمثل عبئًا إضافيًا بقيمة 3.2 مليار دولار، على حد قوله.

قال جايارام إنه لولا هذا التأثير، لكانت الأرباح المعدلة حوالي 2.57 دولار للسهم الواحد. وأضاف أن هذا العائق سيتحول إلى عامل مساعد للأرباح في الفترات اللاحقة.

بالنسبة للربع الأول، يتوقع المحلل ما يلي:

• بلغت الأرباح المعدلة من قطاع التنقيب والإنتاج حوالي 3.79 مليار دولار، متجاوزة بذلك أرباح الربع السابق البالغة 3.16 مليار دولار.
• بلغت الخسائر المعدلة في قطاع التوزيع 1.094 مليار دولار، مقابل أرباح قدرها 814 مليون دولار في الربع السابق.
• أرباح موزعة بقيمة تقارب 3.52 مليار دولار.
• عمليات إعادة شراء الأسهم بقيمة تقارب 2.5 مليار دولار.

وقد رفع تقديرات الأرباح لعامي 2026 و2027 من 7.27 دولارًا للسهم إلى 15.44 دولارًا للسهم ومن 7.70 دولارًا للسهم إلى 11.84 دولارًا للسهم على التوالي.

حركة سعر سهم CVX: انخفضت أسهم شركة شيفرون بنسبة 1.49% لتصل إلى 187.52 دولارًا وقت النشر يوم الجمعة.

صورة: Shutterstock