حققت شركة سيمبريس (CMPR) أداءً متميزًا في الربع الثاني من عام 2026، حيث بلغت إيراداتها مليار دولار أمريكي، وبلغ ربح السهم الأساسي 2.01 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل قدره 49.3 مليون دولار أمريكي. وتُظهر بيانات الأشهر الاثني عشر الماضية إيرادات بلغت 3.6 مليار دولار أمريكي، وربح سهم أساسي قدره 0.95 دولار أمريكي، وصافي دخل قدره 23.4 مليون دولار أمريكي. وشهدت الشركة ارتفاعًا في إيراداتها الفصلية من 939.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 إلى مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، بينما انخفض ربح السهم الأساسي من 2.45 دولار أمريكي إلى 2.01 دولار أمريكي خلال الفترة نفسها. ويُشير هذا إلى أن حجم الإيرادات يُختبر في مقابل ربحية منخفضة نسبيًا. ومع انخفاض هوامش الربح الصافية وضعف تغطية الفوائد، تُسلط هذه النتائج الضوء على مدى قدرة نمو سيمبريس على ترجمة هذا النمو إلى هوامش ربح أقوى.

مع ظهور أحدث الأرقام، تتمثل الخطوة التالية في معرفة كيف تتوافق معدلات النمو والهوامش والأرباح المعلنة لشركة Cimpress مع الروايات الشائعة حول أعمالها ومخاطرها المالية.

ارتفع صافي الربح في الربع الثاني إلى 49.3 مليون دولار أمريكي بعد الخسائر الأخيرة

• بعد تسجيل خسائر في ثلاثة من الأرباع الخمسة الأخيرة، حققت شركة سيمبريس صافي دخل قدره 49.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026، مقارنة بخسارة قدرها 25.3 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025 وخسارة قدرها 8.2 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يسلط الضوء على مدى تذبذب الربحية خلال الفترات الأخيرة.
• للحصول على نظرة أكثر تفاؤلاً، يأتي ربح الربع الثاني هذا جنباً إلى جنب مع صافي دخل الاثني عشر شهراً الماضية البالغ 23.4 مليون دولار أمريكي وربحية السهم البالغة 0.95 دولار أمريكي. ويتناقض هذا بشكل كبير مع البيانات السابقة التي أشارت إلى نمو الأرباح بنسبة 43.7% سنوياً على مدى خمس سنوات، ونمو سنوي متوقع للأرباح بنسبة 76.35% في المستقبل، لذا يتعين على أي شخص متفائل بشأن التوقعات التوفيق بين أرقام النمو القوية هذه وعدد مرات تسجيل خسائر في الأرباع الأخيرة.

هامش ربح صافٍ ضئيل بنسبة 0.7% مع تغطية فوائد ضعيفة

• بلغ هامش صافي الربح الإجمالي 0.7% مقابل 4.8% في العام السابق، ويشير ملخص المخاطر إلى أن الأرباح لا تغطي نفقات الفائدة بشكل كافٍ. ويُوصف كل من الربحية الحالية وتغطية الفائدة بالضعيفة.
• يركز المتشككون على هذا الجانب السلبي، لأن هامش الربح البالغ 0.7% ومخاطر تغطية الفوائد المرتفعة تعني أن حتى التأثيرات الطفيفة على الأرباح قد تكون بالغة الأهمية. ويدعم هذا القلق التذبذب بين فترات الربحية، مثل الربع الثاني من عام 2026، وفترات الخسارة، مثل الربع الرابع من عام 2025. في حين أن أي نظرة أكثر تفاؤلاً، مبنية على نمو قوي متوقع في الأرباح، عليها أن تأخذ في الحسبان أن الربحية وتغطية الفوائد المعلنة مؤخراً لا تزالان تُوصفان بالهشاشة.

نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة 82.2x وفجوة القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة

• يتم تداول أسهم شركة سيمبريس بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 82.2 ضعفًا، وهي نسبة أعلى بكثير من متوسط قطاع الخدمات التجارية الأمريكية البالغ 25.9 ضعفًا، ومتوسط الشركات المنافسة البالغ 15.3 ضعفًا. تبلغ القيمة العادلة المقدرة للتدفقات النقدية المخصومة في البيانات 91.58 دولارًا أمريكيًا، مقابل سعر سهم حالي قدره 78.01 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن السعر أقل بنحو 14.8% من تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة.
• من منظور أكثر تفاؤلاً، تشير القيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة، والتي تتجاوز السعر الحالي، بالإضافة إلى تقدير نمو الأرباح بنسبة 76.35% سنويًا، إلى إمكانية تحقيق مكاسب في النماذج. مع ذلك، تُظهر البيانات نفسها هوامش ربح منخفضة للغاية، ونسبة سعر إلى ربحية تزيد عن ثلاثة أضعاف متوسط الشركات المنافسة، ونموًا متواضعًا في الإيرادات المتوقعة بنسبة 3.3% سنويًا فقط، مقارنةً بنسبة 10.6% للسوق الأمريكية الأوسع. لذا، على أي مستثمر متفائل أن يكون مستعدًا لدفع مضاعف ربح مرتفع في حين أن الشركة تحقق حاليًا أرباحًا ضئيلة نسبيًا عن كل دولار من المبيعات.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأجل. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة سيمبريس وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

اكتشف المزيد مما هو متاح

تجمع شركة Cimpress بين هوامش ربح صافية ضئيلة تبلغ 0.7%، وتغطية ضعيفة للفائدة، وأرباح متذبذبة تراوحت بين الخسائر والأرباح المتواضعة.

إذا كان هذا المزيج من الربحية الهشة وتكاليف الديون يبدو غير مريح، فراجع أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (389 نتيجة) اليوم للتركيز على الشركات التي بُنيت على أساس مالي أقوى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.