أثار حصول شركة سيركل على موافقة مكتب مراقب العملة الأمريكي للعمل كبنك ائتماني اهتمامًا متجددًا بالبنية التحتية التي تدعم تداول العملات المشفرة والعملات المستقرة والمدفوعات الرقمية. ومع إدارة سيركل لاحتياطيات عملة USDC مباشرةً، وارتفاع سعر سهمها بنسبة 12% في بداية التداول عقب هذا الخبر، يعود المستثمرون إلى النظر في الشركات المدرجة المرتبطة بهذا النوع من البنية التحتية للعملات المشفرة. تتناول هذه المقالة ثلاثة أسهم تبدو متأثرة بشكل إيجابي بنفس العوامل التي تقف وراء ترخيص سيركل كبنك ائتماني، وتشرح ما قد يعنيه ذلك بالنسبة لمخاطرها وفرصها.

نظرة عامة: Inter & Co هي مجموعة مالية رقمية مقرها البرازيل تجمع بين الخدمات المصرفية والبطاقات والإقراض والاستثمارات والتأمين وسوق التسوق عبر الإنترنت على منصة واحدة للعملاء في البرازيل والولايات المتحدة.

العمليات: تحقق شركة Inter & Co معظم إيراداتها البالغة حوالي 6.3 مليار ريال برازيلي من الخدمات المصرفية والإنفاق (حوالي 5.2 مليار ريال برازيلي)، مع مساهمات أصغر من سوق Inter Shop التابع لها، والخدمات الأخرى، والاستثمارات، ووساطة التأمين، وكل ذلك تقريبًا في البرازيل.

القيمة السوقية: 2.46 مليار دولار أمريكي

تتبوأ شركة Inter & Co مكانةً محوريةً في مجال الخدمات المصرفية الرقمية والبنية التحتية للعملات المشفرة، حيث تستهدف منصاتها في الولايات المتحدة والبرازيل تسهيل عمليات الدفع، وفتح حسابات عابرة للحدود، وتقديم منتجات ذات هوامش ربح أعلى كالتأمين والاستثمار. وقد ساهم اعتماد فرعها في ميامي مؤخرًا، وبدء إصدار بطاقاتها الخاصة، في تقليل اعتمادها على البنوك الشريكة، وهو ما قد يكتسب أهميةً أكبر مع توفير الجهات التنظيمية إطارًا أكثر وضوحًا للأصول الرقمية بعد اعتماد بنك Circle الائتماني. في الوقت نفسه، يُسعّر سهم الشركة بنسبة سعر إلى ربحية منخفضة، ويتوقع المحللون نموًا قويًا في الأرباح والإيرادات. ويتعين على المستثمرين الموازنة بين ذلك وبين ارتفاع نسبة القروض المتعثرة، وانخفاض العائد المتوقع على حقوق الملكية، فضلًا عن المخاطر التنافسية والائتمانية المصاحبة للتوسع السريع.

يشير مضاعف الربحية المنخفض لشركة Inter & Co وتنوع منتجاتها المتنامي إلى أن قصة السهم قد تكون مرتبطة أكثر بتسعير الأرباح بشكل خاطئ من مجرد ضجة إعلامية حول التكنولوجيا المالية، لكن التحول الحقيقي يظهر في المكافآت الرئيسية الأربعة وعلامتي التحذير المهمتين.

نظرة عامة: شركة Triumph Financial هي شركة قابضة مالية مقرها دالاس تجمع بين الخدمات المصرفية التقليدية وخدمات التمويل والدفع والبيانات التي تركز على الشحن، وتقدم القروض والودائع والأدوات الرقمية لشركات النقل بالشاحنات والوسطاء وغيرهم من عملاء الأعمال في جميع أنحاء الولايات المتحدة.

العمليات: تحقق شركة Triumph Financial معظم إيراداتها البالغة حوالي 442 مليون دولار أمريكي من الخدمات المصرفية باستثناء المدفوعات (حوالي 230 مليون دولار أمريكي) والتمويل التجاري (حوالي 125 مليون دولار أمريكي)، بينما يأتي الباقي من المدفوعات (حوالي 69 مليون دولار أمريكي) والذكاء والشركات وغيرها، وكل ذلك في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية: 1.78 مليار دولار أمريكي

تعمل شركة Triumph Financial في مجال تمويل الشحن، وبنية المدفوعات التحتية، والبيانات، ولذا قد يكون حصول Circle على موافقة مكتب مراقب العملة (OCC) على خدمات البنوك الائتمانية ذا صلة بنموذج أعمالها. ومع بدء الجهات التنظيمية في وضع آليات رسمية لتداول الأموال الرقمية، فإن تركيز Triumph على مدفوعات النقل بالشاحنات، وخدمة TriumphPay، ومعلومات الشحن، قد يؤثر على قيمة شبكتها وقاعدة بياناتها بالنسبة لشركات النقل والوسطاء الذين يسعون إلى تسوية أسرع وأكثر موثوقية، وربما التكامل مع منصات تداول العملات الرقمية. في الوقت نفسه، يتم تداول أسهم الشركة بمضاعف ربحية مرتفع نسبيًا، ويرتبط نشاطها ارتباطًا وثيقًا بصحة دورة النقل بالشاحنات، لذا فإن أي تغييرات في أحجام الشحن أو نتائج الاستثمار في التكنولوجيا قد تؤثر على الأرباح. ومن الاعتبارات الرئيسية للمستثمرين مدى انعكاس هذه الفرص والمخاطر المحتملة في سعر السهم الحالي.

قد تخفي شبكة شركة Triumph Financial التي تركز على الشحن ومنصة المدفوعات الخاصة بها إمكانات أكبر مما يشير إليه مضاعف الربحية الحالي، ويظهر التوتر الحقيقي بين الفرصة ومخاطر دورة النقل بالشاحنات بوضوح في المكافأتين الرئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة

نظرة عامة: Nu Holdings هو بنك رقمي مقره ساو باولو يقدم حسابات وبطاقات ومدفوعات وإقراض واستثمار وتأمين وخدمات سفر وخدمات جوالة عبر التطبيقات للمستهلكين والشركات الصغيرة في جميع أنحاء البرازيل والمكسيك وكولومبيا وعدد قليل من الأسواق الأخرى.

العمليات: تحقق شركة Nu Holdings حوالي 7.6 مليار دولار أمريكي من الإيرادات من الخدمات المصرفية، حيث تأتي معظم الإيرادات من البرازيل بحوالي 12.3 مليار دولار أمريكي، ومساهمات أصغر من المكسيك ودول أخرى.

القيمة السوقية: 65.0 مليار دولار أمريكي

تُسلّط الأضواء غالبًا على شركة Nu Holdings في مجال الاستثمار في البنية التحتية للعملات الرقمية، نظرًا لإدارتها منصة مصرفية رقمية واسعة النطاق في أمريكا اللاتينية، وتجريبها لمنتجات مثل NuCrypto وأدوات ائتمانية مدعومة بالذكاء الاصطناعي مثل NuFormer. وتشير التوقعات إلى نمو أرباحها بأكثر من 20% سنويًا، بينما يتجاوز عائد حقوق الملكية حاليًا 25%، وهامش الربح أكثر من 40%. في الوقت نفسه، ينطوي سهم الشركة على مخاطر مصرفية، بما في ذلك نسبة قروض متعثرة تبلغ 7.9%، وضرورة استيفاء قواعد ترخيص مصرفية أكثر صرامة في البرازيل والمكسيك والولايات المتحدة. بالنسبة للمستثمرين الذين يدرسون كيف سيؤثر مزيج النمو المرتفع ومخاطر الائتمان وإمكانية دمج العملات الرقمية في Nu Holdings على أدائها خلال السنوات القليلة المقبلة، تُعدّ هذه العوامل محورًا أساسيًا في تحليلها.

إن مزيج النمو المرتفع والربحية القوية الحالية وتجارب شركة Nu Holdings المبكرة في مجال العملات الرقمية قد جعل العديد من المستثمرين يركزون على الجانب الإيجابي، متجاهلين في الوقت نفسه مدى تأثير التوقعات ومخاطر الائتمان على المدى الطويل. ولهذا السبب، قد تُغير توقعات المحللين لشركة Nu Holdings نظرتك إلى المرحلة القادمة من مسيرتها.

إن أسهم البنية التحتية للعملات الرقمية الثلاثة المذكورة هنا ليست سوى نقطة انطلاق، إذ يكشف برنامج فحص أسهم البنية التحتية للعملات الرقمية عن 40 شركة أخرى في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة وكندا وأستراليا، تتمتع بقصص جذابة مماثلة حول العملات المستقرة وخدمات الحفظ والخدمات المصرفية الموثوقة. استخدم منصة Simply Wall St لتحديد وتصفية وتحليل المحفزات والقصص التي تهمك، لتتمكن من التركيز على الفرص المتاحة في هذا المجال والتي تتوافق مع قناعاتك.

تحكّم في رحلتك الاستثمارية

إذا بدت لك شركة Inter & Co أو أي من هذه الشركات فرصة استثمارية مميزة، فسجّل مجانًا في Simply Wall St وأضف شركاتك إلى قائمة المراقبة لمتابعة سعر السهم مقابل قيمته العادلة، وهو نقطة الدخول المثالية. بعد اتخاذ قرارك، يمكنك إدارة استثماراتك بسهولة عبر مركز إدارة المحافظ الاستثمارية الذي يُركّز على التحديثات المهمة والفعّالة. خلال رحلتك الاستثمارية، يُتيح لك مجتمعنا الوصول إلى أفضل الأفكار من آلاف وجهات نظر المستثمرين. من خلال الكشف المبكر عن العوامل المحفزة والمخاطر الخفية، ستُسرّع عملية اتخاذ قراراتك وتبقى متقدمًا بخطوة على السوق.

هل تبحث عن بدائل قبل أي شخص آخر؟

الأفكار الجديدة لا تبقى بعيدة عن الأنظار لفترة طويلة. اغتنم الفرص قبل أن يرتفع السعر بشكل كبير ويلحق به الآخرون. تظهر فرص جديدة باستمرار، لذا يُنصح بمراجعتها فورًا.

• انظر إلى الشركات المرنة ذات الميزانيات العمومية القوية من خلال مسح القائمة المختارة للميزانيات العمومية والأساسيات القوية (47 نتيجة) التي يمكنها التعامل مع الصدمات بينما يكافح الآخرون للحاق بالركب.
• استكشف إمكانية الحصول على دفعات نقدية ثابتة من خلال مجموعة مختارة بعناية من أفكار الدخل في حصون توزيعات الأرباح التسعة قبل أن يتفاعل المستثمرون الذين يركزون على العائد ويقلصون هامش الأمان.
• قم بتقييم الموجة التالية من الأتمتة من خلال التحقق من أسهم الروبوتات والأتمتة الثلاثين المركزة حيث يمكن لأسهم الصناعة والتكنولوجيا أن تكتسب زخماً بينما لا تزال بعيدة عن الأنظار.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.