بفضل الصعود الهائل للعملات المشفرة، تبنّت وول ستريت بثبات فئة الأصول الرقمية الناشئة. ومن أحدث الأمثلة على ذلك الطرح العام الأولي لشركة سيركل إنترنت جروب (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: CRCL )، وهي شركة عالمية للتكنولوجيا المالية (fintech)، ورائدة في سوق العملات المستقرة أو العملات المشفرة المرتبطة بالعملات الورقية. وتشتهر سيركل بإصدارها عملة الدولار الأمريكي (USDC/USD) (CCC: USDC/USD)، المربوطة بالدولار الأمريكي بنسبة واحد لواحد.

أعلنت شركة إصدار العملات المستقرة مؤخرًا عن نتائجها المالية للربع الثاني . وبلغت الإيرادات 658.08 مليون دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك توقعات محللي وول ستريت البالغة 540.02 مليون دولار أمريكي. وفي المحصلة النهائية، تكبدت سيركل خسارة للسهم الواحد بلغت 43 سنتًا، وهو ما يمثل مفاجأة سلبية بنسبة 38.71% مقارنةً بالخسارة المتوقعة البالغة 31 سنتًا للسهم الواحد.

مع ذلك، استقبل المستثمرون هذا الإفصاح بحماس، حيث ارتفع سهم CRCL بنسبة 1.27% في جلسة 12 أغسطس. وحتى الآن هذا العام، ارتفع سهم CRCL بمقدار الضعف تقريبًا منذ أول يوم تداول له. وبالنظر إلى النتائج بشكل أعمق، من المرجح أن المستثمرين استجابوا لعدة مؤشرات إيجابية، والتي أظهرت نموًا قويًا في الشبكة، وزيادة في تداول عملة USDC المستقرة، وتوسعًا في الإيرادات.

• ارتفع حجم معاملات USDC على السلسلة بمقدار 5.4 مرة على أساس سنوي إلى 5.9 تريليون دولار.
• ارتفعت قيمة عملة USDC المتداولة بنسبة 90% على أساس سنوي لتصل إلى أكثر من 61 مليار دولار.
• وارتفع إجمالي الإيرادات والدخل الاحتياطي بنسبة 53% على أساس سنوي إلى 658 مليون دولار.
• ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 52% على أساس سنوي إلى 126 مليون دولار، مع هامش إيرادات أقل من تكاليف التوزيع (RLDC) بنسبة 38%.

علاوة على ذلك، يُوفر قانون GENIUS، الذي وقّعه الرئيس دونالد ترامب في يوليو، غطاءً سياسيًا لعملة USD Coin. يُرسي مشروع القانون (الذي حظي، على نحو غير متوقع، بدعم من مختلف الأحزاب) إطارًا تنظيميًا للعملات المستقرة . والأفضل من ذلك، كما ادعت شركة Circle نفسها في عرض أرباحها للربع الثاني، أن " عملات الدفع المستقرة مثل USDC ليست أوراقًا مالية ، والاحتياطيات منها بعيدة المنال".

للإنصاف، هناك عوامل خطر يجب مراعاتها. من أهمها منافسة USDC المباشرة مع Tether (CCC: USDT/USD)، مما قد يُشكل تحديًا لحصتها السوقية. ومن العوامل المعاكسة المحتملة الأخرى عدم اليقين التنظيمي في الخارج. فبينما يتحسن الوضوح في الولايات المتحدة، قد تفرض السلطات القضائية الأجنبية قيودًا، لا سيما مع توسع Circle في قنوات الدفع عبر الحدود.

مع ذلك، تبدو البيئة العامة مواتية لزيادة اهتمام المستثمرين الأفراد بمجال العملات المشفرة. ووفقًا لـ CoinMarketCap، يتجاوز إجمالي القيمة السوقية لجميع العملات المشفرة 4.1 تريليون دولار. لذلك، قد تكون USDC - إلى جانب Circle Internet Group - في وضع مثالي.

صندوق RexShares ETF: مع أن المراهنة على سهم CRCL قد تكون فرصةً مثيرةً للاهتمام للمضاربين، إلا أن الراغبين في جني أرباح إضافية سيضطرون عادةً إلى الاستحواذ على أدوات مالية بالغة التعقيد. مع ذلك، تُقدم شركة RexShares، عملاق الخدمات المالية، حلاً بديلاً: صندوق استثمار متداول بالرافعة المالية.

في ظهوره الأول مؤخرًا، يسعى صندوق T REX 2X Long CRCL Daily Target ETF (BATS: CCUP ) إلى تتبع نتائج الاستثمار اليومية لأسهم CRCL ولكن بشكل مكبر؛ على وجه التحديد، 200% من الأداء اليومي للأسهم التي تحمل الاسم نفسه.

من أهم سمات صناديق ReShares المتداولة في البورصة سهولة الوصول إليها. في معظم الحالات، يتعين على المستثمرين الراغبين في زيادة تعرضهم للمخاطر عبر الرافعة المالية الدخول في سوق الخيارات. مع ذلك، تنطوي المشتقات المالية على تعقيدات قد لا تناسب جميع المشاركين في السوق. لحسن الحظ، يمكن شراء وبيع صناديق RexShares المتداولة في البورصة تمامًا مثل أي ورقة مالية أخرى مُدرجة في البورصة، مما يُقلل من صعوبة تعلمها.

مع ذلك، يجب على المشاركين المحتملين الإلمام بالمخاطر الفريدة المرتبطة بالأدوات المالية المتخصصة. أولاً، عادةً ما تتعرض صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية لتقلبات أكبر من الصناديق التي تتبع مؤشرات القياس، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500. ثانيًا، تُوضح ريكس شيرز أن منتجاتها ليست مصممة أساسًا لفترات احتفاظ أطول من جلسة تداول واحدة. قد يؤدي تجاوز الفترة الموصى بها إلى تعريض المستثمرين لانخفاض القيمة بسبب تأثير التراكم اليومي.

صندوق CCUP ETF: بعد طرحه في السوق لأول مرة، لا تتوفر بيانات تداول كافية عنه. حاليًا، انخفض سعره بنسبة 4.42% منذ إطلاقه.

• خلال جلسة ما قبل السوق في 13 أغسطس، شهد صندوق CCUP ETF تقلبات بسبب الطرح العام لـ 10 ملايين سهم.
• ومع ذلك، قد يأخذ الأشخاص الذين لديهم منظور أوسع في الاعتبار نشاط تداول الخيارات الأخير، والذي قد يشير إلى نية صعودية بين المستثمرين المؤسسيين أو المحترفين.

الصورة المميزة بواسطة Gerd Altmann على Pixabay .