تتجه كاثي وود بشكل أكبر نحو مجموعة سيركل إنترنت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CRCL ) في وقت يتزايد فيه الانقسام في وول ستريت حول توقعات مُصدر العملة المستقرة.

وفقًا لأحدث إفصاحات التداول اليومية لشركة ARK Invest، اشترت الشركة 201,917 سهمًا من أسهم Circle يوم الثلاثاء عبر صندوق ARK Innovation ETF (BATS: ARKK ) وصندوق ARK Next Generation Internet ETF (BATS: ARKW ) ، مع تقليص حصصها في صندوق ARK Invest. استحوذت شركة ARKK على 27,742 سهمًا من أسهم شركة روبن هود ماركتس (ناسداك: HOOD ) . وتأتي هذه المشتريات الأخيرة بعد مشتريات سابقة في 1 و9 يوليو، ليصل إجمالي مشتريات ARK المعلنة من أسهم شركة سيركل في يوليو إلى أكثر من 725,000 سهم عبر صناديقها المتداولة في البورصة المُدارة بنشاط .

يأتي هذا التجميع العدواني في الوقت الذي تواجه فيه شركة سيركل رياحًا معاكسة متزايدة على الرغم من تحسن التوقعات التنظيمية، مما يؤكد قناعة شركة ARK بأن فرصة العملة المستقرة على المدى الطويل تفوق المخاوف التنافسية والتقييمية على المدى القريب.

• أسهم مجموعة سيركل إنترنت ترتفع بقوة. ما سبب هذا الارتفاع في أسهم CRCL؟

الشراء في أوقات الضعف

انخفضت أسهم شركة سيركل بنسبة 2% تقريبًا منذ بداية العام، ولا تزال أقل بنحو 7% من أعلى مستوى لها بعد الاكتتاب العام الأولي، متأثرة بتباطؤ معنويات المستثمرين واشتداد المنافسة في سوق العملات المستقرة سريعة النمو.

جاءت هذه النكسة الأخيرة بعد إطلاق عملة Open USD ، وهي عملة مستقرة مدعومة من قبل تحالف شركات، وتدعمها شركتا Coinbase Global Inc (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: COIN ) و BlackRock Inc (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BLK ). يُضيف هذا الوافد الجديد منافسًا قويًا آخر إلى سوق تهيمن عليه بالفعل عملة USDT التابعة لشركة Tether ، وقد أثار مخاوف من أن تواجه Circle ضغوطًا على الأسعار مع دخول المؤسسات المالية الكبرى بشكل متزايد إلى هذا القطاع.

ومما يزيد من حالة عدم اليقين، أن أرباح شركة سيركل لا تزال مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بدخل الفائدة الناتج عن الاحتياطيات التي تدعم سندات الدين الأمريكية ، مما يعني أن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد تؤثر سلبًا على الربحية.

لماذا لا تزال شركة ARK متفائلة؟

على الرغم من التحديات، يبدو أن شركة ARK تتعامل مع عمليات البيع الأخيرة كفرصة للشراء بدلاً من اعتبارها علامة تحذير.

حصلت شركة سيركل مؤخرًا على ترخيص مصرفي وطني من مكتب مراقب العملة، مما يسمح لها بإدارة احتياطيات عملة الدولار الرقمي (USDC) تحت إشراف فيدرالي. ويعزز هذا من مكانتها التنظيمية في ظل توجه صناع السياسات نحو إطار عمل أكثر وضوحًا للأصول الرقمية.

لا تزال الشركة من أكبر اللاعبين في سوق العملات المستقرة العالمية التي تبلغ قيمتها حوالي 310 مليارات دولار. ورغم انخفاض المعروض المتداول من عملة USDC إلى حوالي 73 مليار دولار من ذروته في مارس/آذار التي بلغت نحو 80 مليار دولار، إلا أنه لا يزال أعلى بنحو 17% مقارنةً بالعام الماضي، مما يعكس استمرار تبنيها على المدى الطويل.

زيادة التعرض لصناديق المؤشرات المتداولة

حوّلت عمليات الشراء المتكررة لشركة ARK سهم Circle إلى حصة كبيرة في صناديقها المتداولة في البورصة (ETFs) المُدارة بنشاط. ويمثل السهم حاليًا ما يقارب 4.4% من صندوق ARK Fintech Innovation ETF (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: ARKF ) ونحو 3.4% من الصندوق الرئيسي ARKK، مما يجعله أحد أكبر استثمارات الشركة في الأصول الرقمية.

كما تسلط هذه الخطوة الضوء على موضوع أوسع نطاقاً بالنسبة لمستثمري صناديق المؤشرات المتداولة.

بدلاً من مجرد المراهنة على نشاط تداول العملات المشفرة، تعمل ARK على زيادة التعرض للشركات التي تبني البنية التحتية وراء التمويل الرقمي - بما في ذلك العملات المستقرة والمدفوعات الرمزية والخدمات المالية القائمة على تقنية البلوك تشين.

قد يفيد هذا الاتجاه أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم المشفرة مثل Amplify Transformational Data Sharing ETF (NYSE: BLOK ) و Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (NYSE: BITQ ) و First Trust SkyBridge Crypto Industry & Digital Economy ETF (NYSE: CRPT ) حيث تصبح جهات إصدار العملات المستقرة المنظمة جزءًا أكبر من عالم العملات المشفرة المتداول علنًا.

في حين أصبح بعض المحللين أكثر حذرًا، مشيرين إلى تباطؤ نشاط شبكة USDC وتزايد المنافسة، تشير أحدث صفقات ARK إلى أن وود يرى التراجع الحالي فرصة لبناء انكشاف قبل أن تصبح العملات المستقرة مكونًا رئيسيًا في النظام المالي العالمي.

الصورة: بإذن من Art Invest