للعثور على سهم ذي عوائد متعددة، ما هي الاتجاهات الأساسية التي يجب أن نبحث عنها في أي شركة؟ من الأساليب الشائعة محاولة العثور على شركة ذات عوائد على رأس المال المُستخدم (ROCE) متزايدة، بالتزامن مع تزايد رأس المال المُستخدم. ببساطة، تُعتبر هذه الأنواع من الشركات بمثابة آلات مُركبة، أي أنها تُعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى باستمرار. مع ذلك، عندما نظرنا إلى شركة CI&T (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CINT )، لم يبدُ أنها تُلبي جميع هذه المتطلبات.

نتحقق من جميع الشركات بحثًا عن مخاطر مهمة. اطلع على ما وجدناه لشركة CI&T في تقريرنا المجاني .

العائد على رأس المال المستخدم (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، يُعدّ العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) مقياسًا للربح السنوي للشركة قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستخدَم في العمل. لحساب هذا المقياس لمؤشر CI&T، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات الحالية)

0.14 = 56 مليون دولار أمريكي ÷ (526 مليون دولار أمريكي - 125 مليون دولار أمريكي) (بناءً على الأشهر الاثني عشر الماضية حتى ديسمبر 2024) .

لذلك، يبلغ معدل العائد على رأس المال المستثمر لشركة CI&T 14%. يُعد هذا عائدًا مُرضيًا من حيث القيمة المطلقة، ولكنه أفضل بكثير مقارنةً بمتوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات البالغ 9.4%.

في الرسم البياني أعلاه، قمنا بقياس عائد رأس المال المستثمر السابق لشركة CI&T مقارنةً بأدائها السابق، ولكن المستقبل يُعَدّ أكثر أهمية. إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، يُرجى الاطلاع على تقريرنا التحليلي المجاني لشركة CI&T .

ماذا يمكن أن يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر

عندما نظرنا إلى اتجاه عائد رأس المال المستثمر (ROCE) في شركة CI&T، لم نكتسب ثقة كبيرة. على مدار السنوات الخمس الماضية، انخفض عائد رأس المال إلى 14% من 51% قبل خمس سنوات. من ناحية أخرى، واصلت الشركة توظيف المزيد من رأس المال دون تحسن مُقابل في المبيعات خلال العام الماضي، مما قد يُشير إلى أن هذه الاستثمارات طويلة الأجل. قد يستغرق الأمر بعض الوقت قبل أن تبدأ الشركة بملاحظة أي تغيير في أرباح هذه الاستثمارات.

على صعيد آخر، نجحت شركة CI&T في خفض التزاماتها الحالية إلى 24% من إجمالي الأصول. قد يُفسر هذا جزئيًا انخفاض عائد رأس المال المستثمر. علاوة على ذلك، يُمكن أن يُقلل هذا من بعض جوانب المخاطر التي تُواجهها الشركة، إذ أصبح موردوها أو دائنوها قصيرو الأجل يُموّلون عملياتها بشكل أقل. وبما أن الشركة تُموّل معظم عملياتها من أموالها الخاصة، يُمكن القول إن هذا قد قلّل من كفاءتها في تحقيق عائد رأس المال المستثمر.

النقطة الرئيسية

في الختام، وجدنا أن شركة CI&T تُعيد الاستثمار في أعمالها، لكن عوائدها آخذة في الانخفاض. وفي السنوات الثلاث الماضية، خسرت أسهمها 56%، لذا لا يبدو السوق متفائلاً جدًا بتعزيز هذه الاتجاهات قريبًا. بشكل عام، لا نشعر بالتفاؤل الكافي بالاتجاهات الأساسية، ونعتقد أن فرص العثور على شركة رابحة في مكان آخر قد تكون أكبر.

مع أن أداء شركة CI&T ليس جيدًا في هذا الجانب، إلا أنه من المهم التأكد من أن أسعار أسهمها جذابة. يمكنك معرفة ذلك من خلال تقدير القيمة الجوهرية المجاني لشركة CINT على منصتنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.